Phản ứng thị trường sau khi ETF Giao ngay Bitcoin được phê duyệt và so sánh lịch sử
Sau khi ETF giao ngay Bitcoin được phê duyệt, thị trường không tăng mạnh như mong đợi, mà có thể sẽ đón nhận một đợt điều chỉnh mới. Đến hiện tại, giá Bitcoin đã giảm xuống dưới 43000 đô la, hiện tại là 42635 đô la. Dữ liệu mới nhất cho thấy, một công ty quản lý tài sản lớn đã mua vào 11439 Bitcoin khi giá Bitcoin giảm. Chỉ trong thứ Năm và thứ Sáu tuần trước, tổng cộng tất cả các nhà cung cấp ETF Bitcoin, bao gồm cả công ty đó, đã mua 23000 Bitcoin.
Vào ngày 11 tháng 1, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ đã cho phép 11 đơn xin ETF Giao ngay. Dữ liệu cho thấy, trong ngày giao dịch đầu tiên, các tổ chức này đã thu hút tổng cộng 655 triệu USD dòng vốn ròng, phản ánh nhu cầu mạnh mẽ của các nhà đầu tư.
Từ góc độ dòng vốn, quỹ ETF Bitcoin nào đó là quỹ hoạt động tốt nhất, thu hút được 238 triệu USD. Nhà sáng lập quỹ này đã cam kết khởi động với 200 triệu USD vốn hạt giống, vượt trội hơn các quỹ khác đã được công bố. Đứng thứ hai là một quỹ Bitcoin khác với 227 triệu USD dòng vốn, và đứng thứ ba là một quỹ tín thác Bitcoin với 112 triệu USD dòng vốn.
Trong khi đó, một công cụ đầu tư đã được thành lập trong 10 năm đã trải qua 95 triệu đô la Mỹ dòng chảy ròng, điều này được cho là một trong những nguyên nhân khiến giá Bitcoin giảm.
Một hệ sinh thái thị trường vốn hoàn toàn mới đang hình thành một cách âm thầm. Giám đốc đầu tư của một công ty đầu tư đã cho biết trên mạng xã hội rằng mọi người thường đánh giá quá cao tác động ngắn hạn của Bitcoin Giao ngay ETF và đánh giá thấp tác động dài hạn của nó.
Nếu chúng ta phân tích tình hình hiện tại của Bitcoin ETF dựa trên lịch sử phê duyệt ETF vàng và bạc giao ngay, có lẽ chúng ta có thể thu được một số gợi ý. Vào ngày 18 tháng 11 năm 2014, ETF vàng - GLD được phê duyệt, giá vàng cũng không ngay lập tức đạt mức cao kỷ lục. Nhưng trong 8 năm tiếp theo, giá vàng đã tăng hơn gấp bốn lần, từ 400 USD ban đầu lên 1800 USD, giá trị thị trường từ khoảng 20 nghìn tỷ USD tăng lên khoảng 100 nghìn tỷ USD, tăng khoảng 80 nghìn tỷ USD.
Một nhà phân tích kỹ thuật chỉ ra rằng, việc niêm yết GLD lần đầu tiên không đánh dấu đỉnh chính xác của giá vàng, nhưng hai tuần sau, giá vàng thực sự đã tạo ra một mức cao quan trọng, không bị phá vỡ trong 10 tháng tiếp theo.
Việc niêm yết lần đầu của quỹ ETF bạc SLV vào tháng 4 năm 2006 cũng diễn ra trong tình huống tương tự. Ngày được phê duyệt SLV không phải là đỉnh cao chính xác, nhưng nó cấu thành một phần của cấu trúc đỉnh, và trong những tháng tiếp theo, nó vẫn là điểm cao nhất.
Những sự kiện này có sự tương đồng với lịch sử việc Mỹ cho phép công dân sở hữu vàng thỏi trở lại vào năm 1975. Vào năm 1933, Mỹ đã cấm công dân sở hữu vàng thỏi, cho đến ngày 1 tháng 1 năm 1975 mới chính thức gỡ bỏ lệnh cấm. Trước đó, thị trường toàn cầu dự đoán nhu cầu vàng của công dân Mỹ sẽ tăng mạnh, dẫn đến việc giá vàng tăng vọt vào năm 1974. Tuy nhiên, nhu cầu của các nhà đầu tư Mỹ không tăng như mong đợi, dẫn đến việc giá vàng giảm xuống mức thấp vào tháng 8 năm 1976, với mức giảm lên đến 41%.
Những trường hợp lịch sử này chỉ ra rằng, việc chuẩn bị trước khi có sự thay đổi quy định, mong đợi sự gia tăng nhu cầu, không phải lúc nào cũng mang lại kết quả lý tưởng cho những người đi đầu. Mặc dù điều này không có nghĩa là việc phê duyệt Bitcoin ETF sẽ lặp lại lịch sử, nhưng vẫn cần phải cảnh giác. Các tiền lệ về vàng và bạc cho thấy, việc phê duyệt ETF không tạo ra đỉnh vĩnh viễn, nhưng thực sự đã tạo ra những điểm cao giai đoạn đáng chú ý.
Việc phê duyệt Bitcoin ETF cung cấp cho các nhà đầu tư một kênh đầu tư Bitcoin thuận tiện hơn, dự kiến sẽ thu hút nhiều vốn hơn vào thị trường tiền điện tử. So với việc mua trực tiếp tiền điện tử, việc đầu tư vào Bitcoin ETF có những lợi thế như không cần quản lý lưu trữ, thuận tiện trong quản lý quy định và ảnh hưởng thuế rõ ràng.
Tuy nhiên, Bitcoin ETF cũng có một số hạn chế. Ví dụ, thị trường tiền điện tử hoạt động 24/7, trong khi ETF chỉ giao dịch trong giờ giao dịch của sàn chứng khoán; ETF thu phí quản lý, trong khi việc nắm giữ Bitcoin trực tiếp không mất phí; đầu tư vào ETF cần tin tưởng vào người giữ tài sản bên thứ ba, trong khi việc nắm giữ Bitcoin trực tiếp cho phép kiểm soát tài sản tự do hơn.
Tổng thể, việc ra mắt Bitcoin ETF đánh dấu sự bước vào một giai đoạn mới của thị trường tiền điện tử, cung cấp nhiều lựa chọn hơn cho các nhà đầu tư truyền thống tham gia vào việc đầu tư Bitcoin, nhưng các nhà đầu tư vẫn cần cân nhắc ưu nhược điểm của nó, và đưa ra quyết định thông minh dựa trên nhu cầu của bản thân.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Bitcoin Giao ngay ETF ngày đầu giao dịch: Thị trường giảm và những bài học từ các trường hợp lịch sử
Phản ứng thị trường sau khi ETF Giao ngay Bitcoin được phê duyệt và so sánh lịch sử
Sau khi ETF giao ngay Bitcoin được phê duyệt, thị trường không tăng mạnh như mong đợi, mà có thể sẽ đón nhận một đợt điều chỉnh mới. Đến hiện tại, giá Bitcoin đã giảm xuống dưới 43000 đô la, hiện tại là 42635 đô la. Dữ liệu mới nhất cho thấy, một công ty quản lý tài sản lớn đã mua vào 11439 Bitcoin khi giá Bitcoin giảm. Chỉ trong thứ Năm và thứ Sáu tuần trước, tổng cộng tất cả các nhà cung cấp ETF Bitcoin, bao gồm cả công ty đó, đã mua 23000 Bitcoin.
Vào ngày 11 tháng 1, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ đã cho phép 11 đơn xin ETF Giao ngay. Dữ liệu cho thấy, trong ngày giao dịch đầu tiên, các tổ chức này đã thu hút tổng cộng 655 triệu USD dòng vốn ròng, phản ánh nhu cầu mạnh mẽ của các nhà đầu tư.
Từ góc độ dòng vốn, quỹ ETF Bitcoin nào đó là quỹ hoạt động tốt nhất, thu hút được 238 triệu USD. Nhà sáng lập quỹ này đã cam kết khởi động với 200 triệu USD vốn hạt giống, vượt trội hơn các quỹ khác đã được công bố. Đứng thứ hai là một quỹ Bitcoin khác với 227 triệu USD dòng vốn, và đứng thứ ba là một quỹ tín thác Bitcoin với 112 triệu USD dòng vốn.
Trong khi đó, một công cụ đầu tư đã được thành lập trong 10 năm đã trải qua 95 triệu đô la Mỹ dòng chảy ròng, điều này được cho là một trong những nguyên nhân khiến giá Bitcoin giảm.
Một hệ sinh thái thị trường vốn hoàn toàn mới đang hình thành một cách âm thầm. Giám đốc đầu tư của một công ty đầu tư đã cho biết trên mạng xã hội rằng mọi người thường đánh giá quá cao tác động ngắn hạn của Bitcoin Giao ngay ETF và đánh giá thấp tác động dài hạn của nó.
Nếu chúng ta phân tích tình hình hiện tại của Bitcoin ETF dựa trên lịch sử phê duyệt ETF vàng và bạc giao ngay, có lẽ chúng ta có thể thu được một số gợi ý. Vào ngày 18 tháng 11 năm 2014, ETF vàng - GLD được phê duyệt, giá vàng cũng không ngay lập tức đạt mức cao kỷ lục. Nhưng trong 8 năm tiếp theo, giá vàng đã tăng hơn gấp bốn lần, từ 400 USD ban đầu lên 1800 USD, giá trị thị trường từ khoảng 20 nghìn tỷ USD tăng lên khoảng 100 nghìn tỷ USD, tăng khoảng 80 nghìn tỷ USD.
Một nhà phân tích kỹ thuật chỉ ra rằng, việc niêm yết GLD lần đầu tiên không đánh dấu đỉnh chính xác của giá vàng, nhưng hai tuần sau, giá vàng thực sự đã tạo ra một mức cao quan trọng, không bị phá vỡ trong 10 tháng tiếp theo.
Việc niêm yết lần đầu của quỹ ETF bạc SLV vào tháng 4 năm 2006 cũng diễn ra trong tình huống tương tự. Ngày được phê duyệt SLV không phải là đỉnh cao chính xác, nhưng nó cấu thành một phần của cấu trúc đỉnh, và trong những tháng tiếp theo, nó vẫn là điểm cao nhất.
Những sự kiện này có sự tương đồng với lịch sử việc Mỹ cho phép công dân sở hữu vàng thỏi trở lại vào năm 1975. Vào năm 1933, Mỹ đã cấm công dân sở hữu vàng thỏi, cho đến ngày 1 tháng 1 năm 1975 mới chính thức gỡ bỏ lệnh cấm. Trước đó, thị trường toàn cầu dự đoán nhu cầu vàng của công dân Mỹ sẽ tăng mạnh, dẫn đến việc giá vàng tăng vọt vào năm 1974. Tuy nhiên, nhu cầu của các nhà đầu tư Mỹ không tăng như mong đợi, dẫn đến việc giá vàng giảm xuống mức thấp vào tháng 8 năm 1976, với mức giảm lên đến 41%.
Những trường hợp lịch sử này chỉ ra rằng, việc chuẩn bị trước khi có sự thay đổi quy định, mong đợi sự gia tăng nhu cầu, không phải lúc nào cũng mang lại kết quả lý tưởng cho những người đi đầu. Mặc dù điều này không có nghĩa là việc phê duyệt Bitcoin ETF sẽ lặp lại lịch sử, nhưng vẫn cần phải cảnh giác. Các tiền lệ về vàng và bạc cho thấy, việc phê duyệt ETF không tạo ra đỉnh vĩnh viễn, nhưng thực sự đã tạo ra những điểm cao giai đoạn đáng chú ý.
Việc phê duyệt Bitcoin ETF cung cấp cho các nhà đầu tư một kênh đầu tư Bitcoin thuận tiện hơn, dự kiến sẽ thu hút nhiều vốn hơn vào thị trường tiền điện tử. So với việc mua trực tiếp tiền điện tử, việc đầu tư vào Bitcoin ETF có những lợi thế như không cần quản lý lưu trữ, thuận tiện trong quản lý quy định và ảnh hưởng thuế rõ ràng.
Tuy nhiên, Bitcoin ETF cũng có một số hạn chế. Ví dụ, thị trường tiền điện tử hoạt động 24/7, trong khi ETF chỉ giao dịch trong giờ giao dịch của sàn chứng khoán; ETF thu phí quản lý, trong khi việc nắm giữ Bitcoin trực tiếp không mất phí; đầu tư vào ETF cần tin tưởng vào người giữ tài sản bên thứ ba, trong khi việc nắm giữ Bitcoin trực tiếp cho phép kiểm soát tài sản tự do hơn.
Tổng thể, việc ra mắt Bitcoin ETF đánh dấu sự bước vào một giai đoạn mới của thị trường tiền điện tử, cung cấp nhiều lựa chọn hơn cho các nhà đầu tư truyền thống tham gia vào việc đầu tư Bitcoin, nhưng các nhà đầu tư vẫn cần cân nhắc ưu nhược điểm của nó, và đưa ra quyết định thông minh dựa trên nhu cầu của bản thân.