Phân tích tâm lý thị trường và dữ liệu on-chain

Chỉ số sợ hãi và tham lam

Chỉ số sợ hãi và tham lam hiện tại là 74, nằm trong vùng tham lam, phản ánh tâm lý đầu tư trên thị trường đang tăng cao. Chỉ số đã giảm mạnh vào tháng 6, giảm xuống dưới 30 vào đầu tháng 7, sau đó có sự phục hồi rõ rệt.

Thay đổi vị thế hợp đồng tương lai Bitcoin

Từ ngày 5 tháng 7, hợp đồng tương lai Bitcoin đã liên tục tăng trưởng lượng vị thế cho đến khi bắt đầu giảm vào ngày 23 tháng 7. Sau bài phát biểu của Trump vào ngày 28 tháng 7, lượng vị thế lại tăng lên. Điều này phản ánh sự thay đổi trong tâm lý thị trường: Đầu tháng 7, vốn dĩ lạc quan, giữa tháng khi gần đến mức áp lực thì một phần vốn đã giảm vị thế, và sau cú giảm tạm thời do phát biểu của Trump, thị trường nhanh chóng phục hồi, lại thu hút thêm vốn lạc quan mới vào.

Vị thế bán của quỹ đòn bẩy

Tuần trước từ ngày 16 đến 23 tháng 7 năm (, quỹ đòn bẩy đã gia tăng 103 hợp đồng bán, tương đương với 515 bitcoin. Sự gia tăng của chỉ số này thường có nghĩa là vốn chênh lệch giá cũng đang gia tăng ở đầu thị trường giao ngay. Khi chỉ số này giảm xuống điểm xoay, thường báo hiệu rằng sau khi các vị thế bán được thanh lý, có thể xuất hiện xu hướng tăng.

![Cycle Capital: Theo dõi dữ liệu trên chuỗi một tuần (20240729)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cfb3897e543e1aa882184f8888fe0cce.webp(

Vị thế dài hạn ký quỹ Bitcoin trên một nền tảng giao dịch

Kể từ ngày 16 tháng 3, khi vị thế mua chạm đáy (tương ứng với điểm cao của thị trường), vị thế mua ký quỹ Bitcoin trên nền tảng này đã liên tục tích lũy. Hiện tại, vị thế vẫn ở mức cao, nhưng tốc độ tăng trưởng đã chậm lại.

![Cycle Capital: Theo dõi dữ liệu trên chuỗi trong một tuần (20240729)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3d8c999027cfae1db97e10aedf82e004.webp(

Bộ dao động cung cấp stablecoin )SSRO(

SSRO đã chạm đáy vào ngày 9 tháng 7, thấp hơn mức thấp của tháng 8-9 năm ngoái, cho thấy sự tham gia của thị trường đã giảm mạnh. Tuy nhiên, điều này cũng tạo ra một điểm ngoặt, sau đó bắt đầu phục hồi. Tình trạng tương đối thấp này tạo ra điều kiện thuận lợi cho các đồng token vốn hóa nhỏ phục hồi.

![Cycle Capital: Theo dõi dữ liệu trên chuỗi một tuần (20240729)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-669186fb9dc3b8cac0813e8a7fa561a4.webp(

Thay đổi tỷ lệ người nắm giữ Bitcoin ngắn hạn và dài hạn

Tỷ lệ nắm giữ của những người nắm giữ Bitcoin lâu dài đã giảm liên tục trong giai đoạn tăng giá chính từ tháng 12 năm 2023 đến tháng 4 năm 2024, cho thấy họ đang dần bán ra. Kể từ tháng 4, khi Bitcoin bước vào giai đoạn dao động rộng, những người nắm giữ lâu dài đã ngừng hành vi bán ra và có xu hướng tiếp tục nắm giữ.

![Cycle Capital: Theo dõi dữ liệu on-chain hàng tuần (20240729)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0ec0b390a30eb7715bfa4ec2f18bb09d.webp(

Nhà đầu tư nắm giữ Bitcoin lâu dài chưa thực hiện lỗ lãi ròng

Trong hai chu kỳ thị trường tăng giá trước đây, chỉ số này đã từng đạt vào khu vực cao trên 0.75. Trong đợt tăng giá này, chỉ số này vẫn chưa đạt đến mức này, vẫn đang hoạt động trong khu vực trung bình. Thị trường dự đoán rằng chỉ số này sẽ sớm vào khu vực cao và duy trì trong một thời gian, có thể đánh dấu sự hình thành đỉnh của đợt tăng giá này.

![Cycle Capital: Theo dõi dữ liệu trên chuỗi một tuần (20240729)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7d74d3467554a48188f34e8e2795512e.webp(

Nhà đầu tư nắm giữ Bitcoin ngắn hạn chưa thực hiện lỗ lãi ròng

Trong thị trường tăng, khi chỉ số này gần hoặc thấp hơn 0, thường hình thành đáy tạm thời. Trong các năm 2023 và 2024, đã có hai lần chỉ số này xuống dưới 0. Từ cuối tháng 6 đến đầu tháng 7, chỉ số này lại rơi xuống dưới 0 và đã phục hồi trở lại trên 0 vào ngày 15 tháng 7. So với xu hướng tương tự vào tháng 9 năm ngoái, điều này có thể báo hiệu một đợt tăng giá mới sắp bắt đầu.

![Cycle Capital: Theo dõi dữ liệu on-chain hàng tuần (20240729)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-effdf02d89248138d197eda540c817ed.webp(