Giao thức thanh khoản tập trung trong hệ sinh thái Sui: Phân tích Cetus

Cetus là một sàn giao dịch phi tập trung và giao thức thanh khoản dựa trên hệ sinh thái Move, sử dụng thuật toán tương tự như Uniswap V3 để xây dựng giao thức thanh khoản tập trung và các chức năng liên quan, nhằm cung cấp trải nghiệm giao dịch chất lượng cao và hiệu quả vốn cao hơn cho người dùng. Đồng thời, Cetus cũng tận dụng các đặc điểm sinh thái độc đáo của Sui để phát triển một số chức năng sáng tạo.

Đặc điểm của thị trường giao dịch tiền điện tử trên chuỗi

Thị trường giao dịch tiền điện tử trên chuỗi mặc dù quy mô tương đối nhỏ nhưng đang phát triển nhanh chóng. Đặc điểm chính của thị trường này là phần lớn tài sản thuộc loại thanh khoản thấp và vốn hóa thị trường thấp, và hàng ngày vẫn liên tục tạo ra tài sản mới. Trong bối cảnh này, cách tốt hơn để phát hiện giá cả và thu hút thanh khoản trở thành yếu tố then chốt thúc đẩy sự thịnh vượng của giao dịch trên chuỗi. Do đó, sàn giao dịch phi tập trung nên phục vụ trước hết cho những người cung cấp thanh khoản (LP).

Trong các tình huống giao dịch khác nhau, nhu cầu của LP không giống nhau. Chúng ta có thể chia tài sản trên chuỗi thành hai loại:

1. Tài sản chủ yếu (tài sản nằm trong top 10 khối lượng giao dịch trên các chuỗi công khai chính)
2. Tài sản dài hạn

Nhu cầu LP của hai loại tài sản này là khác nhau:

• Tài sản chính LP: Theo đuổi nhiều thu nhập phí hơn và ít tổn thất vô thường hơn
• Tài sản dài hạn LP: Cần một chiến lược vốn hóa thị trường kinh tế, có thể kiểm soát và linh hoạt hơn.

Về lâu dài, mô hình V3 có hiệu quả vốn cao hơn là xu hướng tất yếu, nhưng do sự khác biệt về nhu cầu, mô hình V2 và V3 vẫn có thể đồng tồn tại. Thị trường chắc chắn sẽ xuất hiện những sàn giao dịch có thể đáp ứng cả hai nhu cầu, và trong hệ sinh thái mới nổi như Sui, Cetus có khả năng trở thành một đối thủ mạnh mẽ hơn.

Các đặc điểm chính của Cetus

Cetus hiện nay đã ra mắt các sản phẩm hoàn chỉnh bao gồm Swap, bể Thanh khoản không cần cấp phép, cầu nối đa chuỗi.

tập trung Thanh khoản

Cetus áp dụng thuật toán tạo thị trường thanh khoản tập trung tương tự như Uniswap V3. LP có thể tạo nhiều vị trí trong cùng một bể bằng cách thiết lập các khoảng giá khác nhau để thực hiện chiến lược tùy chỉnh. Cách này giúp LP nhận được nhiều phí giao dịch hơn, nâng cao hiệu quả vốn.

Không cần giấy phép để xây dựng hồ

Cetus cho phép người dùng tạo thanh khoản mà không cần sự cho phép, các dự án cũng có thể trực tiếp phát hành token mới trên nền tảng. Tính năng này giúp thu hút các dự án giai đoạn đầu, nhanh chóng hình thành quyền định giá đối với tài sản dài đuôi.

Phí giao dịch linh hoạt

Cetus cung cấp nhiều cấp độ phí giao dịch (0,01%, 0,05%, 0,25%, 1%), cùng một mã thông báo có thể thiết lập nhiều bể với phí khác nhau. Thiết kế này khuyến khích thị trường tự tìm kiếm giải pháp phân bổ thanh khoản phù hợp nhất, mang lại sự linh hoạt lớn hơn cho LP và người dùng giao dịch.

Quản lý vị thế tự động

Người dùng có thể thực hiện các giao dịch như lệnh chốt lời và lệnh giới hạn dựa trên lệnh phạm vi. Ngoài ra, người dùng còn có thể sử dụng các trình quản lý vị thế bên thứ ba tích hợp Cetus để quản lý, giảm bớt độ khó trong việc quản lý thanh khoản, thuận tiện cho LP tài sản dài đuôi.

Tính khả tổ hợp

Cetus hỗ trợ khả năng kết hợp cao, các nhóm dự án khác có thể nhanh chóng xây dựng giao diện trao đổi trên front-end của họ thông qua việc tích hợp Cetus SDK, giúp truy cập dễ dàng vào thanh khoản của Cetus.

Cầu nối chuỗi an toàn

Cetus dựa trên cầu nối đa chuỗi được tạo ra bởi Wormhole hỗ trợ tài sản an toàn và tiện lợi giữa gần 20 chuỗi công khai.

mô hình kinh tế token

Cetus áp dụng mô hình kinh tế xToken. Người dùng thông qua việc nắm giữ token CETUS và xCETUS có thể nhận được phần chia lợi nhuận từ giao thức, đảm bảo lợi ích của cộng đồng và giao thức là nhất quán.

Lợi thế của đội ngũ Cetus

Cetus đứng sau là một đội ngũ có kinh nghiệm phát triển và vận hành trưởng thành trong lĩnh vực sàn giao dịch phi tập trung. Phiên bản APTOS của họ đã được triển khai và vận hành ổn định. Dưới điều kiện chất lượng sản phẩm được đảm bảo, khả năng mở rộng kinh doanh trong hệ sinh thái mạnh mẽ và khả năng vận hành có câu chuyện liên tục, đội ngũ Cetus có khả năng đạt được vị trí dẫn đầu trong cơ sở hạ tầng thanh khoản tập trung trong hệ sinh thái SUI.

Cơ hội đổi mới DeFi do giao thức thanh khoản tập trung mang lại

LP tự động quản lý thanh khoản giao thức

Các giao thức này có thể giúp LP tự động thực hiện chiến lược tạo lập thị trường, giải quyết vấn đề khi giá thị trường vượt quá phạm vi chiến lược. Chúng cũng có thể thực hiện việc khai thác LP cho tài sản một chiều, cũng như phát hành token ERC20 LP có thể thanh khoản và có thể thế chấp cho các nhà cung cấp LP.

Súng máy mới và khai thác đòn bẩy

Trong mô hình thanh khoản tập trung, lợi thế tài chính được khuếch đại, các tổ chức định lượng chuyên nghiệp và nhà tạo lập thị trường có thể thực hiện nhiều chiến lược tùy chỉnh hơn. Các bể súng máy có thể áp dụng chiến lược ổn định chủ động để thu được lợi nhuận, điều này có giá trị lớn đối với người dùng quy mô lớn.

Hệ thống sản phẩm phái sinh mới

Phát triển các sản phẩm phái sinh có thể phòng ngừa rủi ro thị trường của LP, nhằm giảm thiểu thiệt hại lợi ích của LP do các hành động bán phá giá ác ý của dự án, là một hướng đáng chú ý.

Tóm tắt

Đội ngũ Cetus thể hiện khả năng giao hàng sản phẩm trưởng thành, khả năng mở rộng kinh doanh giữa các hệ sinh thái mạnh mẽ và khả năng vận hành. Họ có sự hiểu biết sâu sắc và độc đáo về sản phẩm và lĩnh vực sàn giao dịch phi tập trung. Trong một lĩnh vực sinh thái độc đáo như Sui, Cetus có khả năng trở thành giao thức thanh khoản tập trung hàng đầu.