Giá trị thực sự của Web3 AI sau khi bong bóng AI Agent vỡ

Vào quý IV năm ngoái, lĩnh vực đại lý AI đã nhanh chóng nổi lên, giá trị vốn hóa thị trường từ gần như bằng không đã tăng vọt lên hơn 20 tỷ USD. Nhiều "thông minh" đã trở nên phổ biến, từ hài hước đến kỳ quặc đều có đủ. Mọi người bắt đầu mơ ước về những "đại lý tài chính" có thể tự động giao dịch tiền mã hóa, giúp bạn kiếm tiền, còn xuất hiện cả DAO tự xưng sẽ đầu tư vào các đại lý khác, thậm chí có tổ chức "con người và đại lý cùng quản lý", với nhiều cách chơi đa dạng.

Tuy nhiên, gió mạnh đến nhanh mà cũng đi nhanh. Sau khi bong bóng vỡ, nhiều dự án lần lượt đóng cửa. Tuy nhiên, một số dự án cơ sở hạ tầng AI có giá trị thực tiễn vẫn đang phát triển ổn định. Giá trị thực sự bắt đầu lộ diện, làn sóng Web3 AI tiếp theo đang được hình thành, lần này có thể không chỉ là sự thổi phồng, đáng để chú ý hơn.

Khi có đường đua mới hoặc điểm nóng xuất hiện, thị trường thường không quan tâm đến các yếu tố cơ bản. Chỉ cần nhìn có vẻ sôi động, có sức hút, Demo đẹp mắt, bất kể công dụng thực tế lớn nhỏ, giá trị vốn hóa có thể dễ dàng tăng lên hàng trăm triệu đô la. Một số dự án trong làn sóng này rất giỏi trong việc kể chuyện, chiếm lĩnh tâm trí người dùng một cách chính xác, và kể chuyện rất tốt. Các nhà phát triển lần lượt phát hành dự án trên nền tảng của họ, còn nhà đầu tư nhỏ lẻ cũng đua nhau đầu cơ.

Một số dự án xuất hiện sau đó đi theo một con đường hoàn toàn khác, AI mã nguồn mở cho phép bất kỳ nhà phát triển nào cũng có thể dễ dàng bắt đầu. Ý tưởng này đã gây ra sự cộng hưởng rộng rãi, cộng đồng nhanh chóng phát triển, sự quan tâm trên GitHub tiếp tục tăng.

Một số hệ sinh thái đại diện AI đã từng có tổng giá trị ước tính vượt quá 5 tỷ USD, trong khi các dự án đại diện AI thú vị khác cũng từng đạt giá trị thị trường 1 tỷ USD. Tuy nhiên, tình hình hiện tại đã khác xa. Các dự án đại diện mới được phát hành với hiệu suất tốt, giá trị thị trường chủ yếu nằm trong khoảng từ 3 triệu đến 10 triệu; giá trị thị trường của các dự án cũ cũng đã bị thu hẹp xuống khoảng từ 10 triệu đến 50 triệu. Trần giá trị của toàn bộ lĩnh vực này đã bị thu hẹp, tổng giá trị thị trường giảm từ mức đỉnh 20 tỷ USD xuống còn khoảng 4-6 tỷ USD.

Sự trỗi dậy của cơ sở hạ tầng, sự phát triển nhanh chóng của Web2 AI

Thị trường hiện nay không còn tin vào những dự án bong bóng "trông có vẻ ấn tượng", mà bắt đầu chú trọng vào các yếu tố cơ bản thực sự. Đặc biệt trong bối cảnh mô hình AI Web2 phát triển nhanh chóng, mọi người ngày càng quan tâm đến giá trị lâu dài của cơ sở hạ tầng và AI phi tập trung.

Các mô hình AI của các công ty công nghệ lớn gần như được cập nhật hàng tháng, trở nên mạnh mẽ, nhanh chóng và thông minh hơn. Các sản phẩm tiêu dùng của Web2 cũng đang tiến hóa nhanh chóng. Năng lực AI cơ bản được tăng cường, khiến nhiều trải nghiệm sản phẩm trước đây không thể thực hiện được giờ đây trở thành khả thi. Các công cụ mới đã nâng cao hiệu suất của các nhà phát triển, với nhiều cập nhật tính năng nhanh chóng và phong phú. Các đại lý AI và quy trình làm việc thông minh đã thâm nhập vào nhiều lĩnh vực, và ngưỡng gia nhập ngày càng thấp. Đối với người dùng, việc chuyển đổi công cụ gần như không tốn chi phí, họ sẽ sử dụng công cụ nào có trải nghiệm tốt hơn. Toàn bộ thị trường cạnh tranh khốc liệt, nhưng cũng thúc đẩy việc các sản phẩm thực sự có giá trị nhanh chóng được triển khai.

Sự thức tỉnh của quyền sở hữu dữ liệu: Ai mới là chủ sở hữu dữ liệu thực sự?

Trong bối cảnh AI phát triển nhanh chóng, ngày càng nhiều người bắt đầu nhận ra một vấn đề: hiện nay có rất nhiều ứng dụng đại diện AI, nhưng hầu hết trong số chúng sử dụng công nghệ tập trung. Vậy, dữ liệu của người dùng thuộc về ai? Nhật ký trò chuyện sẽ đi đâu? Nếu nói chuyện với AI về một số nội dung riêng tư, liệu nó có thực sự giữ bí mật không? Hay sẽ bị tải lên, phân tích, và được sử dụng để đào tạo các mô hình khác?

Vấn đề này trở nên quan trọng hơn sau những cập nhật gần đây của một số công ty AI. Chẳng hạn, "chức năng ghi nhớ" của ChatGPT hiện có thể trích dẫn tất cả các cuộc trò chuyện trước đó của người dùng, tạo ra những phản hồi cá nhân hóa hơn. Chức năng này thực sự rất tuyệt, trong tương lai mọi người có thể có trợ lý cá nhân AI, bạn trò chuyện, hoặc hỗ trợ cảm xúc của riêng mình. Nhưng điều này cũng có nghĩa là dữ liệu của người dùng sẽ được một nền tảng "nắm giữ lâu dài", người dùng không còn là chủ dữ liệu nữa.

Một khi người khác kiểm soát cuộc trò chuyện, sở thích, cảm xúc thậm chí là thói quen sống của bạn, hậu quả có thể không chỉ đơn giản là "trải nghiệm tốt hơn". Đó cũng là lý do tại sao "quyền sở hữu dữ liệu" đang trở thành điểm nhấn tiếp theo của AI + Web3. Dữ liệu thực sự thuộc về người dùng mới là tương lai có giá trị nhất.

Sự trỗi dậy của AI phi tập trung (DeAI)

Đến quý II năm 2025, AI phi tập trung có thể thực sự bước vào tầm nhìn của công chúng. Đặc biệt trong bối cảnh mọi người ngày càng quan tâm đến an ninh quyền riêng tư và quyền sở hữu dữ liệu, những cơ sở hạ tầng nền tảng có khả năng cung cấp tính bảo mật, khả năng xác minh và tính minh bạch về quyền sở hữu dữ liệu của người dùng sẽ nhận được nhiều sự chú ý và sử dụng hơn.

Hiện tại, chúng ta thấy ba xu hướng chính đang nổi lên:

1. Xu hướng VC của Web2 AI:

   • Một số công ty khởi nghiệp được hỗ trợ bởi các vườn ươm nổi tiếng đang ra mắt các đại lý AI theo lĩnh vực (chuyên giải quyết vấn đề trong một lĩnh vực nào đó)
   • Các quỹ đầu tư nổi tiếng bắt đầu triển khai xu hướng sản phẩm AI tiêu dùng giai đoạn tiếp theo, đưa ra logic đầu tư của riêng họ.
   • Một số công ty AI đã khởi động quỹ đầu tư chuyên biệt vào AI

2. Xu hướng VC của Web3 AI:

   • Bắt đầu đầu tư vào cơ sở hạ tầng AI phi tập trung
   • Mạng lưới đào tạo phân tán, chia sẻ sức mạnh tính toán và các lĩnh vực khác đang dần nóng lên

3. Xu hướng nhà đầu tư bán lẻ của Web3 AI:

   • Hệ sinh thái AI Agent vẫn là một trong những điểm nóng
   • Ứng dụng AI tiêu dùng dần trở nên phong phú, từ công cụ năng suất đến sự đồng hành cảm xúc đều đang cố gắng hiện thực hóa.
   • Người dùng ngày càng quan tâm đến "Sản phẩm AI mà tôi sử dụng có thực sự phục vụ tôi hay không, chứ không phải là thu hoạch dữ liệu của tôi"

Những xu hướng này đan xen vào nhau, cùng thúc đẩy DeAI từ khái niệm chuyển sang giai đoạn thực tiễn. Năm 2025 sẽ là thời điểm then chốt để xác minh giá trị của AI phi tập trung.

Web2 và Web3 AI: những nhịp điệu và cách chơi khác nhau

Thị trường Web2 lớn hơn nhiều so với Web3. Nhiều doanh nghiệp truyền thống đang tìm kiếm việc chuyển đổi AI, tối ưu hóa quy trình kinh doanh của họ, chẳng hạn như thu hút thêm khách hàng, nâng cao tỷ lệ chuyển đổi, tăng doanh thu, v.v. Những doanh nghiệp này thường có nhu cầu rõ ràng, nhiều doanh nghiệp tập trung vào một lĩnh vực cụ thể, vì vậy họ mong muốn tìm ra các công cụ AI có thể giải quyết "nỗi đau cụ thể" của họ một cách chính xác. Điều này cũng thu hút nhiều doanh nhân trẻ, nhắm đến các nhu cầu phân khúc này để phát triển các đại lý AI theo lĩnh vực.

So với SaaS truyền thống, AI đại lý có thể mang lại lợi ích trực tiếp hơn - hoặc là tiết kiệm chi phí đáng kể, hoặc là thu hút nhiều khách hàng hơn để tăng doanh thu. Do đó, giá thuê bao của các công cụ AI này cũng có thể bán cao hơn, nhiều công ty khởi nghiệp chỉ sau vài tháng ra mắt đã có thể đạt doanh thu hàng triệu, hàng chục triệu đô la Mỹ mỗi năm, điều này không phải là không có lý do.

Cách chơi Web3 hoàn toàn khác. Blockchain bản thân nó là lớp nền được thiết kế riêng cho AI phi tập trung (DeAI). Tất cả các hành vi có thể được xác minh trên chuỗi, không thể bị thay đổi; tự nhiên cung cấp môi trường không cần tin tưởng; hỗ trợ tính toán phi tập trung; người dùng có thể thực sự sở hữu dữ liệu, mô hình và kịch bản sử dụng của riêng mình. Nói tóm lại, tương lai của Web3 AI sẽ cho phép người dùng hiểu dữ liệu của mình được sử dụng như thế nào, hiểu quá trình ra quyết định của AI, tự chủ kiểm soát mô hình và trường hợp sử dụng, thậm chí kiếm lợi từ đó.

Các quỹ đầu tư mạo hiểm Web3 đã bắt đầu chuẩn bị cho tương lai này.

Tại sao các nhà đầu tư nhỏ ưa chuộng đại lý AI

Đối với các nhà đầu tư nhỏ lẻ trong Web3, DeAI (AI phi tập trung) thực sự khá khó hiểu: đầy rẫy các từ mới và khái niệm mới, nghe giống như sách trời. Do đó, điều đầu tiên thu hút họ là những đại lý AI dễ hiểu, thú vị và vui nhộn - như những chatbot biết nói, có thể kể chuyện hài hước và làm trò. Những "đại lý AI giải trí" này thực sự hấp dẫn, nhưng theo thời gian, các nhà đầu tư nhỏ lẻ cũng bắt đầu nhận ra rằng những thứ này dường như không có giá trị thực tiễn gì. Thêm vào đó, do tình hình thị trường gần đây không tốt, nhiều dự án vô ích dần bị loại bỏ, trong khi những đại lý có giá trị thực tiễn, có thể cung cấp chức năng mặc dù giá trị giảm, nhưng vẫn tồn tại.

Đợt "dọn dẹp" này đã khiến ngày càng nhiều người nhận ra rằng: chỉ có các dự án AI có ứng dụng thực tế và khả năng sản phẩm cốt lõi mới có tương lai. Vì vậy, các bên dự án bắt đầu chuyển sang hai hướng: hoặc là tự phát triển sản phẩm AI thực sự, giải quyết các vấn đề thực tế; hoặc là hợp tác với các dự án DeAI thực sự có công nghệ và giá trị.

Sự chuyển biến này có hai ý nghĩa tích cực: khiến mọi người bắt đầu chú ý đến cơ sở hạ tầng nền tảng mà trước đây "không thể hiểu"; khiến các đại lý AI không chỉ là công cụ biểu diễn mà còn là sản phẩm có thể làm việc thực sự. Một số dự án đã trở thành những trường hợp điển hình - không chỉ mạnh mẽ về chức năng mà còn mang một số công nghệ DeAI ấn tượng đến với công chúng. Điều này cho thấy một xu hướng: mặc dù các nhà đầu tư nhỏ không hiểu công nghệ, nhưng họ sẽ từ từ được giáo dục bởi những sản phẩm "thực sự hữu ích".

Một trong những điểm thú vị nhất của một số dự án là chúng là hệ sinh thái AI phi tập trung mà người bình thường cũng có thể tham gia đầu tư. Hiện tại, hầu hết các dự án DeAI vẫn ở giai đoạn đầu, chỉ có VC hoặc "đối tác chiến lược trong ngành" mới có thể đầu tư, nhiều dự án thậm chí còn chưa phát hành token. Nhưng một số dự án khác lại khác, người dùng có thể trực tiếp sử dụng token để bỏ phiếu ủng hộ các subnet mà họ tin tưởng, tương đương với việc "đổi kho" vào các sub-token của những dự án DeAI này, tham gia trước.

Mặc dù có người phàn nàn rằng: cầu nối chuỗi chéo, trải nghiệm giao dịch có chút phiền phức... nhưng công nghệ nền tảng, logic sản phẩm và bầu không khí tổng thể của họ thực sự rất mạnh. Đặc biệt là sự tồn tại của một số đội ngũ tập trung vào việc cải thiện trải nghiệm người dùng, khiến thiết kế UX/UI của toàn bộ hệ sinh thái phát triển theo hướng "thân thiện với người dùng". Bởi vì trong cơ chế của một số dự án, mỗi subnet muốn nhận được nhiều phần thưởng hơn (khuyến khích khai thác) thì phải dựa vào sự công nhận của thị trường - ai có ích, ai mạnh mẽ, thì người đó mới có thể nhận được nhiều phân phối hơn.

Vì vậy, đối với những subnet này, "giúp người dùng hiểu bạn đang làm gì" trở nên cực kỳ quan trọng. Một số nhóm đang thực hiện điều này. Hướng sản phẩm của họ rất rõ ràng: tối ưu hóa UI/UX cho người dùng thông thường. Họ không chỉ có nhiều subnet hữu ích (chẳng hạn như một số nền tảng AutoML siêu tiện lợi mà người dùng có thể trực tiếp đào tạo mô hình trên đó, chỉ cần nhấn nút là có thể chạy ngay), mà còn ra mắt một số sản phẩm flagship: chẳng hạn như nền tảng AI Agent, nơi bạn có thể kéo thả các module như kéo các khối hình để tạo ra AI Agent, thực sự thực hiện "xây dựng đại lý AI không cần mã". Trải nghiệm này giống như một "nhà máy AI ngớ ngẩn" phiên bản Web3, rất phù hợp cho những người không hiểu công nghệ để bắt đầu.

Tổng thể mà nói, một số hệ sinh thái DeAI không chỉ dẫn đầu về mặt công nghệ mà còn đi đầu về mức độ thân thiện với người dùng tham gia. Đội ngũ có sản phẩm logic rõ ràng và thân thiện với người dùng chính là yếu tố then chốt làm cho hệ sinh thái này trở nên hấp dẫn.

Chúng ta đang ở trong một thời đại biến đổi lớn do Web3 AI dẫn dắt. Những cơn sốt trong quá khứ để tăng giá trị thị trường đã được thay thế bằng cơ sở hạ tầng thực tế, AI phi tập trung và các trường hợp ứng dụng thực sự. Dù là doanh nghiệp sử dụng AI để tối ưu hóa kinh doanh trong Web2, hay nhà đầu tư nhỏ lẻ trải nghiệm sự tiện lợi của những đại lý mới trong Web3, quyền sở hữu dữ liệu và sự tham gia của người dùng trong tương lai sẽ trở thành yếu tố then chốt. Web3 AI vẫn còn xa mới đạt đến đỉnh cao, và thực sự, màn trình diễn lớn chỉ mới bắt đầu.