Quan hệ thương mại Mỹ-Trung được cải thiện, thị trường chứng khoán Mỹ bật lại mạnh mẽ, thị trường tiền điện tử giữ ổn định

Gần đây, cuộc đàm phán giữa Mỹ và Trung Quốc tại Thụy Sĩ đã đạt được tiến bộ lớn, đánh dấu một giai đoạn mới trong cuộc tranh chấp thương mại giữa hai bên. Sự phát triển này nhanh chóng phản ánh trên thị trường tài chính, thị trường chứng khoán Mỹ và thị trường tiền điện tử đã nhanh chóng tiêu hóa những kỳ vọng tiêu cực trước đó.

Các nhà tham gia thị trường bắt đầu chú ý đến một điểm mới: liệu nền kinh tế Mỹ có rơi vào suy thoái hay không, và khi nào Cục Dự trữ Liên bang sẽ bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất trở lại. Các dữ liệu về lạm phát và việc làm được công bố trong tuần này cho thấy, lạm phát tiếp tục giảm, việc làm tạm thời giữ ổn định, và ảnh hưởng của các tranh chấp thương mại dường như thấp hơn dự kiến.

Những dữ liệu vượt kỳ vọng này đã thúc đẩy thị trường chứng khoán Mỹ tăng mạnh trong tuần này, trong khi giá vàng thì giảm rõ rệt.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang đã đề cập đến khả năng xem xét lại "khung chính sách tiền tệ" trong bài phát biểu quan trọng vào tuần này, điều này có thể thúc đẩy sự đến của chu kỳ giảm lãi suất. Tuy nhiên, một cơ quan xếp hạng đã hạ bậc xếp hạng trái phiếu chính phủ Mỹ từ Aaa xuống Aa1, lại một lần nữa làm nổi bật tính nghiêm trọng của vấn đề nợ dài hạn của Mỹ.

Chính sách, tài chính vĩ mô và dữ liệu kinh tế

Vào ngày 12 tháng 5, quan hệ Mỹ-Trung đã có một bước ngoặt quan trọng. Hai bên đã công bố thỏa thuận giảm thuế tạm thời kéo dài 90 ngày. Mỹ sẽ giảm mức thuế cao nhất đối với hàng hóa Trung Quốc từ 145% xuống 30%, trong khi Trung Quốc sẽ giảm mức thuế cao nhất đối với hàng hóa Mỹ từ 125% xuống 10%, và tạm dừng hoặc hủy bỏ một số biện pháp phản制 phi thuế.

Thỏa thuận này cho thấy tranh chấp thương mại đã bước vào giai đoạn mới, và ảnh hưởng của nó có thể không gây ra cú sốc quá mức cho nền kinh tế toàn cầu. Đây cũng là lý do chính khiến thị trường chứng khoán Mỹ tăng mạnh trong tuần này. Chỉ số Nasdaq, S&P 500 và Dow Jones lần lượt tăng 7,15%, 5,27% và 3,41%, đánh dấu bốn tuần liên tiếp tăng.

Dữ liệu CPI tháng 4 của Mỹ cho thấy, lạm phát tiếp tục giảm. Dữ liệu việc làm cơ bản phù hợp với kỳ vọng, trong khi PPI hơi thấp hơn dự kiến. Những dữ liệu này cho thấy, tranh chấp thương mại chưa có ảnh hưởng rõ rệt đến tiêu dùng, đồng thời xu hướng giảm lạm phát đã tạo điều kiện cho việc giảm lãi suất.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang cho biết, khung chính sách tiền tệ được giới thiệu vào năm 2020 có thể cần điều chỉnh trong bối cảnh kinh tế hiện tại. Khung mới có thể cho phép Cục Dự trữ Liên bang ra quyết định dựa trên dữ liệu CPI ngắn hạn hơn, tăng cường tính linh hoạt của chính sách.

Vấn đề nợ công của Mỹ vẫn là một mối nguy hiểm lớn. Năm nay, Mỹ đã gia tăng nợ thêm 1,9 triệu tỷ USD, và nợ cần phải thay thế có thể lên tới 9,2 triệu tỷ USD. Nếu không sớm giảm lãi suất, chính phủ Mỹ sẽ tiếp tục phải gánh chịu lãi suất cao, thậm chí có thể gặp khó khăn trong việc đấu giá trên thị trường cấp một.

Một cơ quan xếp hạng đã hạ xếp hạng phát hành dài hạn của chính phủ Hoa Kỳ và nợ không đảm bảo cấp cao từ Aaa xuống Aa1, đây là lần đầu tiên cơ quan này hạ xếp hạng nợ của Hoa Kỳ kể từ năm 1917. Hoa Kỳ đã mất xếp hạng tín dụng cao nhất từ ba cơ quan xếp hạng.

thị trường tiền điện tử

Bitcoin giữ mức cao trong phần lớn thời gian của tuần này, đột ngột tăng lên 106692.97 đô la vào Chủ nhật, tăng 2.24% trong tuần.

Về mặt kỹ thuật, Bitcoin đã hoạt động trên "đường xu hướng tăng thứ nhất" trong suốt tuần, gần với mức kháng cự quan trọng. Chỉ số quá mua đã được phục hồi một phần, khối lượng giao dịch tương đương với tuần trước.

Dòng tiền

Tuần này, thị trường tiền điện tử vẫn duy trì dòng vốn vào mạnh mẽ, với tổng cộng 2,527 triệu USD từ hai kênh, trong đó stablecoin là 1,880 triệu, Bitcoin và Ethereum ETF tổng cộng 647 triệu USD.

Cần lưu ý rằng, trong 4 tuần qua, dòng vốn vào kênh ETF đang có xu hướng giảm. Vốn vay trên thị trường đang ở giai đoạn mở rộng, thị trường hợp đồng đang bước vào giai đoạn mở rộng thứ hai của đợt sóng này.

Áp lực bán và bán tháo

Sau khi Bitcoin quay trở lại mức 100,000 USD, một số nhà đầu tư đã thực hiện thao tác chốt lời. Khi tính thanh khoản phục hồi, một số nhà đầu tư nắm giữ lâu dài cũng đã thực hiện một số đợt bán ra. Nhìn chung, giai đoạn "nhà đầu tư dài hạn giảm nắm giữ, nhà đầu tư ngắn hạn gia tăng nắm giữ" vẫn chưa được triển khai toàn diện, các nhà đầu tư dài hạn dày dạn kinh nghiệm dường như đang chờ đợi mức giá cao hơn.

Trong tuần này, lượng Bitcoin vào sàn giao dịch là 127226 đồng, giảm liên tiếp 4 tuần. Quy mô ra khỏi sàn giao dịch đạt 27965 đồng, là mức cao nhất từ đầu năm đến nay. Quy mô bán tháo giảm và quy mô mua vào tăng, thường báo hiệu rằng giá có thể tăng nhanh khi điều kiện bên ngoài thuận lợi.

Chỉ số chu kỳ

Chỉ số chu kỳ Bitcoin của một nền tảng dữ liệu là 0.875, đang ở giai đoạn tăng.