Cuộc khủng hoảng của Ethereum và tương lai của Bitcoin

Gần đây, Ethereum đã phải đối mặt với nhiều tiếng nói hoài nghi, chủ yếu tập trung vào sự thể hiện giá của ETH. Mặc dù Bitcoin liên tục lập đỉnh mới, nhưng ETH vẫn còn gần 40% so với mức cao 4800 đô la của năm 2021. Mặc dù gần đây ETH bắt đầu tăng, dường như là một phản hồi đối với sự hoài nghi, nhưng trong chu kỳ này, Ethereum thực sự khó theo kịp bước tiến của Bitcoin.

Vậy thì, Ethereum thực sự gặp vấn đề gì? Tại sao nó lại tụt lại phía sau Bitcoin trong chu kỳ này? Ethereum có thực sự đang đi xuống, khó có thể tái hiện hào quang ngày xưa? Liệu một làn sóng đổi mới mô hình mới trong ngành công nghiệp tiền điện tử có còn xảy ra trong hệ sinh thái Ethereum không?

Bài viết này sẽ xem xét điểm khởi đầu của ngành công nghiệp tiền điện tử - Bitcoin, từ đó phản ánh về tình trạng hiện tại của Ethereum và toàn bộ ngành, và khám phá các con đường khả thi để ngành công nghiệp tiền điện tử hồi sinh sức sống.

Một, thoát khỏi lối tư duy Ethereum

Trước hết, chúng ta không thể hoàn toàn phủ nhận giá trị và ý nghĩa sáng tạo của Ethereum. Sự xuất hiện của hợp đồng thông minh thực sự đã mở ra một chân trời mới cho ngành công nghiệp tiền điện tử. Trước khi Ethereum ra đời, hầu hết các dự án tiền điện tử chỉ là những bản sao vụng về của Bitcoin, chỉ cần thay đổi một vài tham số là đã trở thành một đồng coin mới.

Sau khi Ethereum ra đời, ngành công nghiệp lại bước vào làn sóng bắt chước Ethereum. Vô số dự án chuỗi công khai được ra đời, chỉ là những biến thể của Ethereum lớn hơn, nhanh hơn và có hiệu suất tốt hơn. Hệ sinh thái của các chuỗi công khai cũng tương tự nhau, không gì khác ngoài các khái niệm như DeFi, GameFi, Layer2, mô-đun hóa.

Ngày nay, các nhà đầu tư nhỏ lẻ đã trở nên thờ ơ với những câu chuyện đầy màu sắc khác nhau, thay vào đó họ chuyển sang theo đuổi những đồng Meme đơn giản và thô bạo nhất. Mặc dù mọi người đều biết rằng cơn sốt này khó có thể kéo dài, nhưng ít nhất họ vẫn có thể tìm kiếm chút cảm giác thỏa mãn.

Toàn bộ ngành công nghiệp thiếu đổi mới, không có sức sống, sự đồng thuận phân tán, tràn ngập các dự án zombie, lan tỏa bầu không khí ngày tận thế không thấy hy vọng.

Ngành công nghiệp crypto còn tương lai không?

Tuy nhiên, khi chúng ta nhìn lại Bitcoin, chúng ta nhận thấy nó vẫn dẫn đầu và liên tục lập kỷ lục mới, dường như hoàn toàn không bị ảnh hưởng bởi những khó khăn này.

Điều này không khỏi khiến người ta suy nghĩ, liệu toàn bộ ngành công nghiệp đã rơi vào "mô hình tư duy Ethereum" quá lâu, đến mức chúng ta hoàn toàn bỏ qua sự tồn tại của Bitcoin?

Dù sao đi nữa, Ethereum bản thân nó được lấy cảm hứng từ Bitcoin, xuất phát từ cộng đồng Bitcoin. Ethereum chỉ là một cách giải thích về Bitcoin, nhưng toàn bộ ngành công nghiệp lại coi mô hình Ethereum là chuẩn mực.

Nếu muốn tìm ra vấn đề của Ethereum, nếu muốn tìm kiếm cơ hội đổi mới theo một mô hình mới, thì phải trở về với Bitcoin, hiểu lại Bitcoin, rút ra cảm hứng đổi mới từ Bitcoin, giống như khi Ethereum ra đời!

Hãy tạm thời bước ra khỏi lối tư duy của Ethereum, và xem xét lại Bitcoin!

Hai, sự đồng thuận cơ khí và sự đồng thuận xã hội

Có nhiều cách để giải thích Bitcoin, nhưng khi thảo luận về chuỗi công khai, cơ chế đồng thuận là một chủ đề không thể tránh khỏi.

Cái gọi là chuỗi công cộng, chính là chuỗi khối do một nhóm người tham gia đồng thuận sở hữu chung. Chuỗi công cộng phải dựa vào sự đồng thuận để vận hành, không có sự đồng thuận thì không có chuỗi công cộng. Do đó, thảo luận về chuỗi công cộng mà không nói đến sự đồng thuận thì chỉ là nói suông.

Consensus của chuỗi công khai có thể được chia thành hai loại: đồng thuận cơ học và đồng thuận xã hội.

Bản chất của chuỗi công khai là một hệ thống phi tập trung phụ thuộc vào một bộ đồng thuận cơ học để liên tục tập hợp đồng thuận xã hội. Đồng thuận cơ học là cơ chế đồng thuận mà mọi người đều có thể tham gia một cách công bằng, chẳng hạn như PoW, phương thức tham gia là sức mạnh tính toán; đồng thuận xã hội thể hiện qua hệ sinh thái, ảnh hưởng xung quanh chuỗi công khai, bao gồm các ứng dụng trên chuỗi, người dùng và dữ liệu khác, cuối cùng phản ánh vào giá coin.

Người tham gia đồng thuận cơ khí là những nhà đầu tư, người hưởng lợi và người xây dựng chính của chuỗi công khai. Việc khởi động và vận hành chuỗi công khai hoàn toàn phụ thuộc vào người tham gia đồng thuận cơ khí, họ đầu tư một lượng lớn chi phí ( sức mạnh tính toán và năng lượng để tham gia chuỗi công khai. Do đó, chỉ có người tham gia đồng thuận cơ khí mới có động lực ban đầu nhất để thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái chuỗi công khai, vì họ vừa là những nhà đầu tư chính vừa là những người hưởng lợi chính. Để giúp chuỗi công khai đạt được sự đồng thuận xã hội lớn hơn, người tham gia đồng thuận cơ khí sẽ tiếp tục thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái chuỗi công khai. So với đó, các nhà phát triển ứng dụng thu hút bởi hệ sinh thái chuỗi công khai chủ yếu là những người tạm thời, lợi ích của họ với chuỗi công khai không gắn bó sâu sắc như người tham gia đồng thuận cơ khí ) trừ khi họ cũng trở thành người tham gia đồng thuận cơ khí (.

Điều này cũng giải thích tại sao những người tiên phong trong hệ sinh thái Bitcoin chủ yếu đến từ nhóm thợ mỏ, trong khi nhiều ứng dụng hàng đầu trên chuỗi Ethereum chọn đi theo hướng riêng.

Do đó, khi giá coin của một chuỗi công khai bắt đầu suy yếu, điều đó cho thấy sự đồng thuận xã hội của nó đang giảm, và lý do sâu xa hơn là sự đồng thuận cơ học đang giảm, hoặc nói cách khác, những người tham gia vào sự đồng thuận cơ học đang rời bỏ.

Hãy so sánh Bitcoin và Ethereum từ góc độ "sự đồng thuận".

Ba, trở về đồng thuận Bitcoin, suy nghĩ về Ethereum và tình trạng ngành

Cơ chế đồng thuận của Bitcoin là mô hình cạnh tranh động, trong khi cơ chế đồng thuận của Ethereum là mô hình thu nhập cố định tĩnh.

Các thợ mỏ Bitcoin muốn có quyền tạo khối, mỗi nút phải đầu tư sức mạnh tính toán và năng lượng tương đương trong cùng một khoảng thời gian để cạnh tranh, nhưng cuối cùng mạng chỉ chọn ra một nút để tạo khối, tất cả các "nút chạy theo" còn lại sẽ có khoản đầu tư như một chi phí dư thừa khổng lồ gắn liền với giá trị của Bitcoin.

Nói một cách đơn giản, chi phí thực tế để khai thác mỗi đồng Bitcoin trên mạng Bitcoin lớn hơn nhiều so với chi phí mà một nút khai thác đơn lẻ phải bỏ ra, nó là phương pháp khai thác phải tiêu tốn tất cả chi phí của các "nút chạy phụ". Do đó, các thợ mỏ Bitcoin sẽ liên tục tham gia vào cuộc đua sức mạnh tính toán để thu hồi chi phí dư thừa khổng lồ mà họ đã đầu tư, cho đến khi giành được quyền khai thác khối, đây là lý do cho sự đồng thuận không ngừng phát triển của mạng Bitcoin.

Do đó, chi phí đồng thuận thực tế của mạng Bitcoin lớn hơn nhiều so với tổng giá trị thị trường Bitcoin hiện tại. Cụ thể là lớn hơn bao nhiêu lần? Nếu tính toán dựa trên 10,000 nút khai thác trung bình trong lịch sử Bitcoin, lý thuyết thì khoảng cách này nên là 10,000 lần. Nhưng hiện tại, số lượng hồ khai thác hoạt động trên toàn mạng khoảng 20, cộng với các thợ mỏ Solo riêng lẻ, chúng tôi ước tính tổng cộng khoảng 50, coi hồ khai thác như một nút tổng, khoảng cách chi phí này lớn khoảng 50 lần.

Đây chính là tính bảo mật đồng thuận mà mô hình cuộc thi sức mạnh tính toán PoW của Bitcoin mang lại, vì vậy độ mạnh bảo mật đồng thuận của Bitcoin gần như không thể đánh giá.

Cơ chế PoS của Ethereum là mô hình thu nhập cố định tĩnh, số ETH thực tế đầu tư bao nhiêu thì có thể nhận được bấy nhiêu ETH lợi nhuận, cơ bản là tỷ lệ lợi nhuận cố định, hiện tại ổn định ở khoảng 5%. Do đó, những người tham gia đồng thuận ETH không cần cạnh tranh, không cần chi tiêu thêm chi phí dư thừa, chỉ cần tính toán lợi nhuận, có thể tham gia phân phối lợi ích mà không tăng thêm chi phí. Đây cũng là "ưu điểm" mà Ethereum đã quảng bá từ sớm rằng cơ chế PoS sẽ không tạo ra tiêu thụ năng lượng. Nhưng "ưu điểm" này cũng trở thành điểm yếu của đồng thuận mạng Ethereum. Do không có chi phí dư thừa đầu tư, chi phí đồng thuận của Ethereum thực sự đã giảm, vì vậy giá trị đồng thuận của mạng Ethereum cũng tương ứng giảm.

Vì vậy, khi so sánh cơ chế PoW của Bitcoin và cơ chế PoS của Ethereum, chúng ta sẽ nhận thấy rằng chi phí đồng thuận mạng lưới của Bitcoin gần như không thể ước lượng, với sức mạnh tính toán và đầu tư năng lượng ngày càng tăng, sự đồng thuận của nó là không giới hạn. Trong khi đó, sự đồng thuận của Ethereum là có giới hạn, có thể tính toán được, tỷ lệ staking của ETH chính là giới hạn đồng thuận của Ethereum.

Do đó, ở cấp độ đồng thuận cơ học, đồng thuận cơ học của Bitcoin mạnh mẽ hơn so với Ethereum, điều này ảnh hưởng đến sự khác biệt trong đồng thuận xã hội, cuối cùng phản ánh trực tiếp vào giá coin.

Từ góc độ vật lý ) nhiệt động lực học (, khi xem xét cơ chế POW của Bitcoin, chúng ta sẽ nhận ra rằng cơ chế POW khiến Bitcoin trở thành một hệ thống giảm entropy gần giống như một sinh thể, đây là nguyên lý vật lý khiến mạng lưới Bitcoin luôn tràn đầy sức sống và năng lượng.

Từ góc độ nhiệt động lực học, tất cả mọi thứ trong vũ trụ đều hướng tới việc tăng entropy, tức là từ trật tự chuyển sang hỗn loạn, từ trật tự tiến tới sự hỗn loạn, cuối cùng hướng tới sự hủy diệt.

Nhưng có một ngoại lệ, đó là sự sống.

Sự sống ăn thức ăn có độ âm entropi - Schrödinger.

Khái niệm entropi âm là một loại năng lượng bên ngoài có thể giúp hệ thống nội bộ chuyển từ trạng thái hỗn loạn sang có trật tự. Sự sống thông qua việc tiêu hóa entropi âm, chuyển đổi hỗn loạn thành có trật tự, tạo ra sự giảm entropy trong không-thời gian cục bộ.

Nhưng hiện tượng giảm entropy chỉ tồn tại trong không-thời gian cục bộ, và mỗi khi sự sống hình thành một phần giảm entropy, nó sẽ thải ra bên ngoài vũ trụ hai phần tăng entropy, tổng cộng hai phần, đối với vũ trụ vẫn là tăng entropy.

Cơ chế PoW của Bitcoin, chính là cho phép một nhóm các nút Byzantine hỗn loạn trong mạng, thông qua việc tiêu thụ sức mạnh tính toán và năng lượng không ngừng để thực hiện các phép toán giải quyết, cuối cùng, nút có khả năng tính toán nhanh nhất sẽ có quyền tạo khối, các nút nhanh chóng xác minh lẫn nhau và đạt được đồng thuận, cuối cùng, một mạng lưới hỗn loạn đã đạt được sự nhất quán, hình thành trật tự, tức là tạo ra một hệ thống giảm entropy, một sinh thể.

Do đó, trong sinh thể Bitcoin này, sức mạnh tính toán và năng lượng được cung cấp từ bên ngoài bởi các thợ mỏ là "phản entropi", có thể giúp các nút lộn xộn và hỗn loạn trong mạng Bitcoin đạt được sự đồng thuận và thống nhất, từ đó tạo ra hệ thống giảm entropy. Vậy, cơ chế PoW chính là hệ tiêu hóa của sinh thể Bitcoin này, các thợ mỏ cung cấp "phản entropi", cuối cùng tạo nên thành công cho sinh thể Bitcoin này.

Đây là nguyên lý vật lý mà Bitcoin có thể tiếp tục phát triển mạnh mẽ.

Xét về Ethereum:

Ethereum được thành lập ban đầu cũng áp dụng cơ chế PoW và đã hoạt động liên tục hơn bảy năm, bảy năm này cũng là bảy năm Ethereum phát triển vượt bậc. Đến tháng 9 năm 2022, Ethereum chính thức chuyển từ cơ chế PoW sang cơ chế PoS, mọi thứ đã lặng lẽ thay đổi.

Cắt bỏ cơ chế PoW, khiến Ethereum mất đi nguồn lực tính toán và năng lượng từ bên ngoài, cũng như mất khả năng hấp thụ "thâm hụt âm" liên tục, giống như một sinh thể đã cắt bỏ hệ tiêu hóa mà không tìm được giải pháp thay thế, mặc dù trong ngắn hạn đã đạt được sự thon gọn, nhưng do thiếu khả năng tiêu thụ liên tục, việc dần dần tiến tới suy tàn gần như là điều không thể tránh khỏi.

Có người nói rằng giá Ethereum yếu là do hệ sinh thái thiếu sự đổi mới, ứng dụng trên chuỗi và người dùng không có sự tăng trưởng liên tục. Vậy nguyên nhân sâu xa gây ra những tình trạng này là gì?

Như đã đề cập trước đó, sự đồng thuận cơ học ảnh hưởng trực tiếp đến sự đồng thuận xã hội. Sinh thái, ứng dụng, người dùng, giá coin đều là biểu hiện của sự đồng thuận xã hội, bản chất của việc giảm sút sự đồng thuận xã hội là do sự đồng thuận cơ học đã giảm.

Tại sao sự đồng thuận cơ học của Ethereum lại giảm đi?

Cơ chế PoS là mô hình thu nhập cố định tĩnh, thiếu cạnh tranh về sức mạnh tính toán và năng lượng, không thể hình thành chi phí dư thừa, từ đó sự đồng thuận cơ học bị suy yếu; Cơ chế PoS thiếu khả năng hấp thụ "phản entropy", không thể bù đắp xu hướng gia tăng entropy bên trong hệ thống bằng cách đưa vào sức mạnh tính toán và năng lượng; Cơ chế staking của PoS cũng trực tiếp dẫn đến việc người giàu ngày càng giàu, giai cấp cứng nhắc, khi giai cấp cứng nhắc, điều hình thành là cộng đồng thiếu đổi mới và sức sống, cuối cùng những khả năng này sẽ tràn ra ngoài, tạo nên những sản phẩm cạnh tranh khác.

Chuỗi biểu hiện này thể hiện sức yếu của các chỉ số đồng thuận xã hội như hệ sinh thái Ethereum, ứng dụng, người dùng và giá coin. Ngay cả khi có thể nâng cao giá coin bằng cách ép buộc, nhưng nguyên lý vật lý thì không thể vi phạm.

Ethereum thực sự đang có dấu hiệu suy giảm, chu kỳ này từng bước tụt lại so với Bitcoin, đó chính là kết quả thực tế nhất. Và chu kỳ tiếp theo chắc chắn sẽ tạo ra khoảng cách lớn hơn.

Ethereum còn như vậy, các chuỗi công khai khác sao có thể thoát khỏi tình trạng suy thoái. Ngành công nghiệp tiền điện tử đã đi đến bước này, thật có thể nói rằng, thành công cũng là Ethereum, thất bại cũng là Ethereum. Đây có lẽ là điều mà bất kỳ ngành nào trong quá trình phát triển cũng sẽ trải qua.

Tuy nhiên, cơ hội thường xuất hiện vào lúc này.

Cơ hội lớn hơn trong ngành công nghiệp tiền mã hóa chắc chắn không nằm trong mô hình Ethereum hiện tại, mà cần phải thoát ra khỏi "cách suy nghĩ của Ethereum", trở lại bối cảnh ban đầu của ngành này, trở về điểm khởi đầu ban đầu của ngành, từ đó tìm kiếm câu trả lời.

Bốn, trở lại đồng thuận Bitcoin, khai thác kho báu vô tận của Bitcoin

Quay trở lại với Bitcoin để đổi mới, đây là một vấn đề của ngành, cũng là một sự nghiệp lâu dài, có thể trong thời gian ngắn chúng ta rất khó để vượt qua. Tuy nhiên, khi chúng ta bắt đầu phá bỏ sự tín nhiệm vào Ethereum, bắt đầu quay trở lại với Bitcoin để suy nghĩ lại, ngoài việc phát hiện ra các chi tiết ẩn sau "sự đồng thuận", còn có thể phát hiện thêm nhiều chi tiết ẩn mà chưa từng chú ý đến.

Những chi tiết này khiến chúng tôi tràn đầy hy vọng về việc đổi mới kiểu mẫu dựa trên Bitcoin.

Ví dụ, trực quan mọi người sẽ nghĩ rằng, trong việc xử lý giao dịch, Ethereum sẽ hiệu quả hơn Bitcoin. Nhưng thực tế không phải vậy.

Mô hình UTXO của Bitcoin trong việc xử lý giao dịch có thể thực hiện xử lý giao dịch đồng thời và thay đổi trạng thái độc lập, và không cần một cây trạng thái thế giới thống nhất để cập nhật trạng thái. Thậm chí có thể nói, Bitcoin hoàn toàn không có khái niệm tài khoản.