Báo cáo phân tích thị trường vàng: Giá vàng có thể đạt 8900 USD vào năm 2030

Vàng đang trở lại sân khấu trung tâm của thị trường vốn. Toàn cầu đang trải qua một đợt tái cấu trúc tài chính mới, vàng với tư cách là tài sản tiền tệ không có rủi ro đối tác và không thể bị lạm phát, có ý nghĩa chiến lược ngày càng nổi bật. Từ sự phi công nghiệp hóa và sự mất kiểm soát của thâm hụt ngân sách ở Mỹ, đến sự trỗi dậy của các tài sản phi tín dụng quốc gia như Bitcoin, và sự mua vàng quy mô lớn của các ngân hàng trung ương, những xu hướng này cùng nhau tạo thành bối cảnh của "cuộc đua lớn về vàng".

Tình trạng thị trường vàng

Hiện tại, vàng đang ở trong giai đoạn "tham gia của công chúng" của thị trường bò. Đặc điểm điển hình của giai đoạn này bao gồm:

• Các báo cáo truyền thông ngày càng lạc quan
• Sự quan tâm đầu cơ và khối lượng giao dịch tăng lên
• Sản phẩm tài chính mới được ra mắt
• Các nhà phân tích nâng cao mục tiêu giá

Trong năm năm qua, giá vàng toàn cầu đã tăng 92%, trong khi sức mua thực tế của đô la Mỹ đối với vàng đã giảm gần 50%. Vào năm ngoái, vàng đã lập kỷ lục 43 điểm cao nhất trong lịch sử tính bằng đô la Mỹ, chỉ đứng sau 57 điểm vào năm 1979, và tính đến ngày 30 tháng 4 năm nay, đã lập thêm 22 điểm cao mới.

Mặc dù vàng là tài sản không sản xuất và không trả cổ tức, nhưng trong các giai đoạn quan trọng của thị trường, nó thường vượt trội hơn so với các tài sản sinh lời như cổ phiếu và trái phiếu. Các nhà đầu tư nên xem xét vai trò của vàng trong việc phân bổ tài sản.

Các yếu tố chính ảnh hưởng đến vàng

Tái cấu trúc địa chính trị

Cấu trúc địa chính trị toàn cầu đang nhanh chóng được tái cấu trúc, điều này có lợi cho vàng. Vàng với tư cách là một cái neo cho trật tự tiền tệ mới có ba ưu điểm:

• Trung lập, không thuộc về bất kỳ quốc gia hoặc đảng phái nào.
• Không có rủi ro đối tác giao dịch
• Tính thanh khoản cao

Nhu cầu của ngân hàng trung ương

Nhu cầu của ngân hàng trung ương là trụ cột chính của "những người mua lớn". Kể từ năm 2009, ngân hàng trung ương đã là người mua ròng trên thị trường vàng, và xu hướng này đã gia tăng đáng kể kể từ khi dự trữ tiền tệ của Nga bị đóng băng vào tháng 2 năm 2022. Trong ba năm liên tiếp, ngân hàng trung ương đã tăng dự trữ vàng của mình lên hơn 1.000 tấn.

Tiền pháp định tiếp tục mất giá

Kể từ năm 1900, dân số Mỹ đã tăng 4,5 lần, trong khi cung tiền M2 đã tăng 2.333 lần, mức tăng bình quân đầu người vượt quá 500 lần. Sự gia tăng cung tiền là yếu tố thúc đẩy dài hạn chính cho giá vàng.

Vàng như một bảo hiểm danh mục đầu tư

Từ năm 1929 đến năm 2025, trong 16 thị trường gấu, vàng đã outperform S&P 500 trong 15 thị trường gấu, với hiệu suất tương đối trung bình là +42.55%.

Dự đoán giá vàng

Báo cáo dự đoán:

• Tình huống cơ bản: Đến cuối năm 2030, giá vàng khoảng 4,800 đô la
• Tình huống lạm phát: Đến cuối năm 2030, giá vàng khoảng 8,900 đô la

Hiện tại, giá vàng đã vượt qua mục tiêu trung hạn 2,942 đô la của kịch bản cơ bản vào cuối năm 2025.

Cơ hội đầu tư vào "vàng biểu hiện"

Bạc và cổ phiếu khai thác mỏ có tiềm năng tăng trưởng lớn trong thập kỷ hiện tại. Động lực thị trường cho thấy, vàng thường dẫn dắt xu hướng tăng, trong khi bạc, cổ phiếu khai thác mỏ và hàng hóa theo sau.

Bitcoin

Báo cáo cho rằng, đến cuối năm 2030, Bitcoin có thể đạt 50% giá trị thị trường vàng. Nếu giả định mục tiêu giá vàng bảo thủ khoảng 4,800 USD, giá Bitcoin cần tăng lên khoảng 900,000 USD để đạt 50% giá trị thị trường vàng.

Các yếu tố rủi ro tiềm ẩn

• Nhu cầu từ ngân hàng trung ương bất ngờ giảm
• Nhà đầu tư giảm vị thế và giảm khối lượng giao dịch
• Giảm giá địa chính trị
• Kinh tế Mỹ mạnh hơn mong đợi
• Rủi ro được điều khiển bởi công nghệ cao và cảm xúc
• Đô la Mỹ mạnh lên

Kết luận

Báo cáo cho rằng, thị trường bò vàng chưa kết thúc, mà đang ở giai đoạn giữa của sự tham gia công chúng. Vàng đang chuyển mình từ một di vật bị coi là lỗi thời thành một tài sản then chốt trong danh mục đầu tư, vừa có khả năng cung cấp sự ổn định phòng thủ vừa có tiềm năng tấn công. Khi các tài sản trú ẩn truyền thống như trái phiếu chính phủ Mỹ hoặc Đức mất đi sự tin cậy, vàng đang trở lại làm trung tâm của chiến lược đầu tư dài hạn.