Tổng quan thị trường Stablecoin: Xu hướng đổi mới và đa dạng hóa

Tổng giá trị thị trường của Stablecoin đã vượt qua 2050 tỷ USD, tỷ lệ thị trường của USDT dù vẫn đứng đầu nhưng đang có xu hướng giảm liên tục. Hiện tại, thị trường Stablecoin đang thể hiện xu hướng phát triển đa dạng, ngoài các Stablecoin truyền thống, các loại Stablecoin mới đang nhanh chóng nổi lên.

![稳狗原创]Tổng giá trị thị trường của stablecoin vượt 2050 tỷ USD, tỷ lệ thị phần của USDT tiếp tục giảm, một bài viết giúp bạn hiểu về sự đa dạng của stablecoin](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f10c520f8ffcf9e023de47aff5bd9c97.webp)

Stablecoin truyền thống

USDT (Tether)

• Nhà phát hành: Công ty Tether
• Thời gian ra mắt: Năm 2014
• Gắn bó giá trị: Liên kết 1:1 với đô la Mỹ, được bảo chứng bởi tài sản dự trữ
• Vị thế thị trường: Một trong những stablecoin đầu tiên và có khối lượng giao dịch lớn nhất toàn cầu.
• Tranh cãi: Vấn đề minh bạch dự trữ luôn tồn tại tranh cãi

USDC (USD Coin)

• Nhà phát hành: Circle và Coinbase đồng sáng lập
• Thời gian ra mắt: Năm 2018
• Đặc điểm: Tuân thủ nghiêm ngặt các yêu cầu quy định của Mỹ, độ minh bạch của tài sản dự trữ cao
• Vị trí thị trường: Stablecoin lớn thứ hai chỉ sau USDT, rất được các người dùng tổ chức ưa chuộng.

FDUSD (First Digital USD)

• Nhà phát hành: First Digital Labs
• Thời gian ra mắt: Năm 2023
• Cơ chế neo: 100% đô la Mỹ hoặc tài sản tiền mặt tương đương được sử dụng làm dự trữ
• Hỗ trợ blockchain: Tương thích với Ethereum và Binance Smart Chain

DAI

• Nhà phát hành: MakerDAO
• Thời gian ra mắt: năm 2017
• Đặc điểm: Stablecoin phi tập trung, được thế chấp vượt mức
• Mạng hoạt động: Ethereum và các blockchain tương thích EVM

![稳狗原创]Tổng giá trị thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần của USDT tiếp tục giảm, một bài viết để hiểu về sự đa dạng của các Stablecoin](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-24e050d4e35de24e0bd03b3204af5336.webp)

Đồng ổn định mới

Stablecoin mới không chỉ giữ giá ổn định mà còn cung cấp thêm lợi nhuận cho người nắm giữ thông qua mô hình đổi mới. Các đặc điểm chính bao gồm:

1. Cung cấp lợi nhuận thông qua đầu tư vào tài sản rủi ro thấp, staking hoặc chiến lược tài chính cấu trúc
2. Sử dụng tài sản như trái phiếu chính phủ làm tài sản thế chấp, duy trì giá cả ổn định và tính thanh khoản cao.
3. Kết hợp tài sản trên chuỗi với quỹ, trái phiếu và các công cụ tài chính truyền thống khác.

1. USDe

• Nhà phát triển: Ethena Labs
• Cơ chế hoạt động: Duy trì tỷ lệ 1:1 với đô la Mỹ thông qua chiến lược trung lập Delta
• Nguồn lợi nhuận: Lợi nhuận từ staking, phí vốn và lợi nhuận chênh lệch.
• Lợi suất hiện tại: khoảng 8.64%

2. USD0

• Nhà phát hành: Usual Protocol
• Đặc điểm: Phát hành với tài sản RWA làm dự trữ 1:1
• Cơ chế hoạt động: Người dùng gửi tài sản để nhận LDT tài sản tổng hợp, có thể giao dịch tự do

3. Sky Dollar (USDS)

• Nhà phát hành: Sky ( nguyên MakerDAO)
• Đặc điểm: Có thể đổi DAI 1:1, token quản trị SKY được phân phối hàng năm cho người nắm giữ USDS

4. USDD

• Nhà phát hành: Trons联合储备
• Đặc điểm: Nhiều tài sản kỹ thuật số chính được thế chấp vượt mức, lưu thông trên nhiều chuỗi công.

5. BlackRock USD (BUIDL)

• Nhà phát hành: BlackRock
• Đặc điểm: Quỹ token hóa, đầu tư vào các công cụ tài chính có rủi ro thấp
• Nguồn thu nhập: Lãi suất tài sản cơ bản, tỷ lệ lợi nhuận hiện tại khoảng 4,5%

6. Ondo US Dollar Yield (USDY)

• Nhà phát hành: Ondo Finance
• Cơ chế vận hành: được hỗ trợ bởi trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn và tiền gửi ngân hàng không kỳ hạn.
• Nguồn thu nhập: Lợi nhuận từ tài sản cơ bản và lợi nhuận từ lãi kép
• Lợi suất hiện tại: khoảng 4,65%

7. USDX Money (USDX)

• Nhà phát hành: Stables Labs
• Cơ chế hoạt động: Đạt được thu nhập thông qua chiến lược danh mục đầu tư Delta trung tính
• Đặc điểm: Cung cấp nhiều lựa chọn đồng coin, tiềm năng lợi nhuận cao

8. Frax (FRAX)

• Nhà phát hành: Frax Finance
• Cơ chế vận hành: Kết hợp giữa tài sản thế chấp một phần và cơ chế thuật toán
• Nguồn thu nhập: Lợi tức từ lãi suất, khai thác thanh khoản, lợi nhuận từ token quản trị
• Lợi suất hiện tại: khoảng 10%

9. Resolv USD (USR)

• Cơ chế hoạt động: Được thế chấp bằng ETH và các sản phẩm phái sinh, bảo vệ tài sản thông qua các thao tác hedging
• Nguồn thu nhập: Lợi nhuận từ việc ký gửi ETH và chênh lệch từ các hoạt động phòng ngừa

10. M By M⁰ (M)

• Đặc điểm: Giao thức stablecoin phi tập trung, cho phép người dùng thu lợi từ tài sản thế chấp
• Cơ chế hoạt động: Thông qua việc thế chấp tài sản ngoài chuỗi để đúc token M, được giám sát bởi tổ chức quản lý và người xác thực.

11. yala

• Đặc điểm: Giao thức stablecoin dựa trên hệ sinh thái Bitcoin
• Cơ chế hoạt động: Người dùng gửi BTC để vay stablecoin $YU, có thể tham gia sản phẩm DeFi để nhận lợi nhuận.

![稳狗原创]Tổng vốn hóa thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần của USDT tiếp tục giảm, hiểu rõ về sự đa dạng của Stablecoin](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3e77d26186398f8b8664db9dc062e72b.webp)

![稳狗原创]Tổng giá trị thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần của USDT tiếp tục giảm, một bài viết để hiểu về sự đa dạng của Stablecoin](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-410e407562f23af4f7f20a50cd51c38a.webp)

![稳狗原创]Tổng giá trị thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần của USDT tiếp tục giảm, một bài viết để hiểu về sự đa dạng của các Stablecoin](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0f7c5d6c3d04cbcd34dbc28001937c9b.webp)

![稳狗原创]Tổng giá trị thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, tỷ lệ thị phần của USDT tiếp tục giảm, một bài viết giúp bạn hiểu rõ về sự đa dạng của các Stablecoin](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e20c3debb0b68f8fb6b76a8e25937f25.webp)

![稳狗原创]Tổng giá trị thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần của USDT tiếp tục giảm, một bài viết giúp bạn hiểu về sự đa dạng của Stablecoin](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f2f2064afc1144a3bba195f6e8f4acbd.webp)

![稳狗原创]Tổng giá trị thị trường của Stablecoin vượt quá 2050 tỷ đô la Mỹ, thị phần USDT tiếp tục giảm, một bài viết giúp hiểu rõ về sự đa dạng của Stablecoin](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6a5718de79b6770cd22ae084a9f1c2ff.webp)

![稳狗原创]Tổng giá trị thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần của USDT tiếp tục giảm, một bài viết giúp hiểu rõ về sự đa dạng của Stablecoin](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-265d3598aa9ae601aadb9492c0d53195.webp)

![稳狗原创]Tổng giá trị thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, tỷ lệ thị phần của USDT tiếp tục giảm, một bài viết giúp bạn hiểu về sự đa dạng của Stablecoin](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-21cc8dceb9c20828360bedd69b86fa96.webp)

Tóm tắt

Thị trường stablecoin đang trải qua sự đổi mới và phát triển đa dạng. Các stablecoin truyền thống được hỗ trợ bởi tiền pháp định như USDT và USDC vẫn giữ vị trí thống trị, nhưng các stablecoin mới thông qua cơ chế đổi mới cung cấp lợi suất bổ sung, thu hút sự chú ý của thị trường. Các nhà đầu tư khi tham gia nên đánh giá cẩn thận rủi ro, chú ý đến tính bền vững lâu dài của dự án và sự tuân thủ quy định.