Chiến lược thu nhập ổn định trong bối cảnh thị trường tài chính bất ổn

Tháng 4 năm 2025, thị trường tài chính toàn cầu rơi vào biến động mạnh mẽ do chính sách thuế quan của Trump. Ông công bố áp dụng "thuế quan đối đẳng" đối với các đối tác thương mại chính, thiết lập mức thuế cơ bản 10% và áp dụng mức thuế cao hơn đối với một số quốc gia cụ thể. Quyết định này đã gây ra phản ứng mạnh mẽ từ thị trường, chỉ trong bốn ngày, giá trị vốn hóa thị trường của S&P 500 đã bốc hơi 5,8 nghìn tỷ đô la, thiết lập kỷ lục thua lỗ lịch sử. Giá Bitcoin cũng biến động mạnh mẽ trong khoảng từ 80.000 đến 90.000 đô la.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, Jerome Powell, cho biết thuế quan có thể làm tăng lạm phát và kiềm chế tăng trưởng, nhưng Cục Dự trữ Liên bang sẽ giữ vững chính sách, tập trung vào các dữ liệu dài hạn. Nhiều tổ chức tài chính đã nâng cao kỳ vọng về xác suất suy thoái kinh tế ở Mỹ. Trong môi trường không chắc chắn cao như vậy, các nhà đầu tư nên ứng phó ra sao? Các sản phẩm thu nhập thấp rủi ro dựa trên stablecoin có thể là một lựa chọn đáng xem xét, dưới đây là bốn loại sản phẩm như vậy.

Spark Saving USDC (Ethereum)

Người dùng có thể gửi USDC qua nền tảng Spark để tham gia tiết kiệm. Lợi nhuận đến từ tỷ lệ lãi suất tiết kiệm Sky (SSR), được tạo ra từ phí cho vay thế chấp tiền điện tử, đầu tư trái phiếu chính phủ Mỹ và cung cấp tính thanh khoản cho các nền tảng khác. USDC được đổi 1:1 sang USDS thông qua Sky PSM để gửi vào kho SSR kiếm lợi nhuận, giá trị của token sUSDC tăng lên khi lợi nhuận tích lũy.

Đánh giá rủi ro: Thấp. USDC có độ ổn định cao, nhiều cuộc kiểm toán đã giảm thiểu rủi ro hợp đồng thông minh. Nhưng cần chú ý đến ảnh hưởng tiềm tàng của sự biến động thị trường đối với tính thanh khoản.

Berachain BYUSD|HONEY (Berachain)

Người dùng có thể cung cấp tính thanh khoản cho BYUSD và HONEY trên DEX gốc BEX của Berachain. Lợi nhuận chủ yếu đến từ phần thưởng BGT và phí giao dịch trong pool. BGT là token quản trị không chuyển nhượng của Berachain, có thể được đốt 1:1 để nhận BERA và chia sẻ doanh thu phí từ các dApp cốt lõi.

Đánh giá rủi ro: Thấp đến trung bình. BYUSD và HONEY là stablecoin, giá cả tương đối ổn định; rủi ro hợp đồng thông minh thấp. Nhưng phần thưởng BGT có thể dao động do điều chỉnh phát hành.

Cung cấp thanh khoản cho Uniswap V4 USDC-USDT0 (Uniswap V4)

Thông qua nền tảng Merkl, người dùng có thể cung cấp tính thanh khoản cho bể USDC/USDT của Uniswap V4. Uniswap V4 giới thiệu cơ chế "hook", cho phép các nhà phát triển tùy chỉnh tính năng bể, nâng cao hiệu quả vốn và tiềm năng lợi nhuận.

Nguồn thu nhập: Khuyến khích token UNI.

Đánh giá rủi ro: Thấp đến trung bình. Hồ bơi USDC/USDT là cặp stablecoin, rủi ro biến động giá thấp, nhưng cần lưu ý rủi ro hợp đồng thông minh và lợi nhuận có thể giảm sau khi kết thúc giai đoạn khuyến khích.

Thị trường Echelon USDC (Aptos)

Người dùng có thể gửi USDC vào nền tảng Echelon Market để tham gia cung cấp. Nền tảng này được phát triển trên blockchain Aptos và tích hợp với giao thức Thala. Lợi nhuận bao gồm lãi suất cung cấp USDC và phần thưởng thAPT từ Thala.

Đánh giá rủi ro: Thấp đến trung bình. USDC có độ ổn định cao, nhưng cần chú ý đến rủi ro hợp đồng thông minh trong hệ sinh thái Aptos và ảnh hưởng của phí đổi thAPT đến lợi nhuận. Rút tiền ngay lập tức cung cấp tính thanh khoản cao, nhưng sự biến động của thị trường có thể ảnh hưởng đến giá trị phần thưởng thAPT.

Tóm tắt

Trong môi trường thị trường hiện tại, những sản phẩm thu nhập rủi ro thấp dựa trên stablecoin này cung cấp cho các nhà đầu tư một lựa chọn tương đối an toàn. Chúng phân bổ trong các hệ sinh thái blockchain khác nhau, bao gồm Ethereum, Berachain, Uniswap V4 và Aptos, mang đến cho các nhà đầu tư sự lựa chọn đa dạng. Mặc dù những sản phẩm này có rủi ro tương đối thấp, nhưng các nhà đầu tư vẫn cần thận trọng đánh giá khả năng chịu đựng rủi ro của bản thân và tiếp tục theo dõi động thái của thị trường.