Luận điểm đầu tư của tôi vào UnitedHealth $UNH 🏥🩺 🚨
Sự suy giảm trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe đang tiết lộ những viên ngọc như Eli Lilly, Novo Nordisk, Pfizer—và giờ đây là UNH. Giảm khoảng 50% từ đầu năm đến nay, nhưng thu nhập vào ngày 29 tháng 7 có thể kích hoạt một sự đảo chiều. Là một nhà đầu tư đã chứng minh hiệu suất vượt trội, UNH trông có vẻ bị định giá thấp. Đây là lý do tôi lạc quan bằng các điểm bullet 👇
Tại sao lại bán tháo? Sự hỗn loạn 2024 bị thổi phồng quá mức - Chiếm ưu thế từ 2009-2023: Lợi nhuận hàng năm dương, tăng trưởng EPS ổn định, 134% lợi nhuận trong 10 năm. - Điểm chính: Cuộc tấn công mạng tháng 2 (sự giảm EPS một lần ), các cuộc điều tra chống độc quyền/lừa đảo của DOJ, chi phí Medicare/Optum đang gia tăng. - Tháng Tư: Lợi nhuận quý 1 không đạt kỳ vọng + hạ dự báo. - Lãnh đạo: Cái chết của Giám đốc điều hành và drama. - Kết quả: Giảm 7% trong 5 năm, bị ảnh hưởng bởi dòng chảy ra khỏi ngành (lớn nhất kể từ năm 2020). Thị trường phản ứng thái quá!
Tín hiệu tăng giá: Động lực đang được xây dựng - Mua vào từ nội bộ: 32 triệu USD vào năm 2024 (15-yr cao nhất, bao gồm cả CEO/CFO mới ). - Quốc hội: Mua ròng trong Q2 (lần đầu tiên trong 5 năm so với bán lịch sử). - Cập nhật DOJ: Chuyển sang đơn vị PBM, bỏ qua trọng tâm độc quyền—ngụ ý không có vấn đề lớn! - Lợi thế ngành: Chăm sóc sức khỏe bị định giá thấp (1 trong 3 ngành S&P dưới mức trung bình ); các nhà đầu tư siêu đang đổ tiền vào mặc dù -10% YTD so với S&P +13%. - Lợi ích cổ tức: Lợi suất khoảng ~3% ( so với 1,5% trung bình ) + 16% tăng trưởng lịch sử + 100% chuyển đổi FCF. Người chiến thắng về lợi suất + tăng trưởng!
Định giá: Tiềm năng tăng trưởng lớn - PE hiện tại: ~11.9 ( so với trung bình 10 năm 23)—món hời! - Dự đoán: Tăng trưởng EPS CAGR 16.7% đến năm 2029. - Kịch bản bảo thủ: 780 đô la/cổ phiếu vào năm 2030 (173% lợi nhuận, 18% CAGR chưa bao gồm cổ tức). - Lạc quan: $1,084/cổ phiếu (280% lợi nhuận). - Mô hình: DCF $484 (70% upside); DDM $607 (112%); Blended $545 (75-90% từ ~$300). - DOJ lo ngại việc tạo ra sự định giá sai.
Catalyst 29 tháng 7 - "Lợi nhuận quan trọng nhất từ trước đến nay." - Chú ý đến: Cập nhật DOJ/pháp lý, hướng dẫn cả năm, các chỉ số MLR/PBM. - Mức thấp: 20 lần điều chỉnh EPS giảm (0 tăng )—chuẩn bị cho sự bất ngờ tăng giá 🚀.
Rủi ro & Kỹ thuật - Rủi ro: Tăng cường quy định, chi phí Medicare, bán tháo trong ngành. - Giảm thiểu: Giảm rủi ro của DOJ, đệm FCF mạnh, sự tự tin từ nội bộ. - Thông tin công nghệ: Tại mức kháng cự; EVaR tín hiệu rủi ro thấp; RSI quá bán. - Mục tiêu: $484 đến $1,084 (xem tệp đính kèm)
Kế hoạch của tôi - Phân bổ 1-1.5% danh mục hôm nay. - Chiến lược: DCA khi giảm—gã khổng lồ này bị đánh bại quá nhiều để có thêm nhiều giảm nữa. - Triển vọng: Tăng giá dài hạn.
Đây không phải là lời khuyên tài chính. 🚫 Tôi chỉ đang chia sẻ quan điểm cá nhân. 🤜🏽🤛🏽
Bạn nghĩ sao?
Quick Viz: Hiện tại ~$278 | DCF $484 | Blended $545 | Cons. $780 | Opt. $1,084
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Luận điểm đầu tư của tôi vào UnitedHealth $UNH 🏥🩺 🚨
Sự suy giảm trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe đang tiết lộ những viên ngọc như Eli Lilly, Novo Nordisk, Pfizer—và giờ đây là UNH. Giảm khoảng 50% từ đầu năm đến nay, nhưng thu nhập vào ngày 29 tháng 7 có thể kích hoạt một sự đảo chiều. Là một nhà đầu tư đã chứng minh hiệu suất vượt trội, UNH trông có vẻ bị định giá thấp. Đây là lý do tôi lạc quan bằng các điểm bullet 👇
Tại sao lại bán tháo? Sự hỗn loạn 2024 bị thổi phồng quá mức
- Chiếm ưu thế từ 2009-2023: Lợi nhuận hàng năm dương, tăng trưởng EPS ổn định, 134% lợi nhuận trong 10 năm.
- Điểm chính: Cuộc tấn công mạng tháng 2 (sự giảm EPS một lần ), các cuộc điều tra chống độc quyền/lừa đảo của DOJ, chi phí Medicare/Optum đang gia tăng.
- Tháng Tư: Lợi nhuận quý 1 không đạt kỳ vọng + hạ dự báo.
- Lãnh đạo: Cái chết của Giám đốc điều hành và drama.
- Kết quả: Giảm 7% trong 5 năm, bị ảnh hưởng bởi dòng chảy ra khỏi ngành (lớn nhất kể từ năm 2020). Thị trường phản ứng thái quá!
Tín hiệu tăng giá: Động lực đang được xây dựng
- Mua vào từ nội bộ: 32 triệu USD vào năm 2024 (15-yr cao nhất, bao gồm cả CEO/CFO mới ).
- Quốc hội: Mua ròng trong Q2 (lần đầu tiên trong 5 năm so với bán lịch sử).
- Cập nhật DOJ: Chuyển sang đơn vị PBM, bỏ qua trọng tâm độc quyền—ngụ ý không có vấn đề lớn!
- Lợi thế ngành: Chăm sóc sức khỏe bị định giá thấp (1 trong 3 ngành S&P dưới mức trung bình ); các nhà đầu tư siêu đang đổ tiền vào mặc dù -10% YTD so với S&P +13%.
- Lợi ích cổ tức: Lợi suất khoảng ~3% ( so với 1,5% trung bình ) + 16% tăng trưởng lịch sử + 100% chuyển đổi FCF. Người chiến thắng về lợi suất + tăng trưởng!
Định giá: Tiềm năng tăng trưởng lớn
- PE hiện tại: ~11.9 ( so với trung bình 10 năm 23)—món hời!
- Dự đoán: Tăng trưởng EPS CAGR 16.7% đến năm 2029.
- Kịch bản bảo thủ: 780 đô la/cổ phiếu vào năm 2030 (173% lợi nhuận, 18% CAGR chưa bao gồm cổ tức).
- Lạc quan: $1,084/cổ phiếu (280% lợi nhuận).
- Mô hình: DCF $484 (70% upside); DDM $607 (112%); Blended $545 (75-90% từ ~$300).
- DOJ lo ngại việc tạo ra sự định giá sai.
Catalyst 29 tháng 7
- "Lợi nhuận quan trọng nhất từ trước đến nay."
- Chú ý đến: Cập nhật DOJ/pháp lý, hướng dẫn cả năm, các chỉ số MLR/PBM.
- Mức thấp: 20 lần điều chỉnh EPS giảm (0 tăng )—chuẩn bị cho sự bất ngờ tăng giá 🚀.
Rủi ro & Kỹ thuật
- Rủi ro: Tăng cường quy định, chi phí Medicare, bán tháo trong ngành.
- Giảm thiểu: Giảm rủi ro của DOJ, đệm FCF mạnh, sự tự tin từ nội bộ.
- Thông tin công nghệ: Tại mức kháng cự; EVaR tín hiệu rủi ro thấp; RSI quá bán.
- Mục tiêu: $484 đến $1,084 (xem tệp đính kèm)
Kế hoạch của tôi
- Phân bổ 1-1.5% danh mục hôm nay.
- Chiến lược: DCA khi giảm—gã khổng lồ này bị đánh bại quá nhiều để có thêm nhiều giảm nữa.
- Triển vọng: Tăng giá dài hạn.
Đây không phải là lời khuyên tài chính. 🚫 Tôi chỉ đang chia sẻ quan điểm cá nhân. 🤜🏽🤛🏽
Bạn nghĩ sao?
Quick Viz: Hiện tại ~$278 | DCF $484 | Blended $545 | Cons. $780 | Opt. $1,084