Phân tích mô hình kinh tế nợ công Mỹ và các rủi ro của nó
Vào đầu năm mới, quy mô nợ công của Mỹ đã vượt qua 36,4 triệu tỷ đô la, gây ra sự suy ngẫm về cách giải quyết cuộc khủng hoảng nợ Mỹ và liệu quyền lực quốc tế của đồng đô la có thể tiếp tục hay không. Bài viết này sẽ xuất phát từ mô hình kinh tế nợ của Mỹ, điều tra các rủi ro nợ mà đồng đô la đang phải đối mặt trong quá trình quốc tế hóa hiện tại, và phân tích tính khả thi của các phương án trả nợ Mỹ.
Sự hình thành mô hình kinh tế nợ của Mỹ
Sau khi hệ thống Bretton Woods sụp đổ, sự thống trị của đồng đô la đã phát triển nhanh chóng dựa trên mô hình kinh tế nợ. Sau khi đồng đô la rời bỏ vàng vào năm 1971, nó đã chuyển từ tiền tệ chuẩn sang tiền tệ tín dụng, giá trị của nó không còn được đảm bảo bằng kim loại quý mà thay vào đó là được hỗ trợ bởi tín nhiệm quốc gia của Hoa Kỳ.
Trên cơ sở này, Mỹ đã thiết lập mô hình kinh tế nợ: thương mại toàn cầu được thanh toán bằng đô la Mỹ, Mỹ duy trì thâm hụt thương mại khổng lồ, giúp các quốc gia khác có được một lượng lớn đô la; các quốc gia mua trái phiếu chính phủ Mỹ và các sản phẩm tài chính, để đảm bảo giá trị và gia tăng đô la, cũng như dòng tiền trở lại. Mô hình này đã duy trì hiệu quả sự thống trị của đô la Mỹ.
Rủi ro đối mặt với sự quốc tế hóa của đô la Mỹ
1. Mâu thuẫn giữa quốc tế hóa đô la và việc hồi lưu sản xuất.
Việc quốc tế hóa đồng đô la cần duy trì thâm hụt thương mại lâu dài, nhưng chính sách của Mỹ nhằm thúc đẩy sản xuất trở lại sẽ giảm thâm hụt thương mại, dẫn đến tình trạng cầu đô la vượt quá cung. Mâu thuẫn này có thể gây ra một loạt phản ứng dây chuyền như suy giảm tín dụng đô la, gia tăng lạm phát, và tăng lãi suất trái phiếu Mỹ.
2. Khủng hoảng nợ bất động sản thương mại
Sau đại dịch, thị trường bất động sản thương mại tại Mỹ đang đối mặt với những thách thức nghiêm trọng. Dự báo đến năm 2026, tỷ lệ trống của các tòa nhà văn phòng tại Mỹ sẽ tăng lên 24%. Tỷ lệ cho vay bất động sản thương mại của các ngân hàng vừa và nhỏ lên tới 44%, nếu xảy ra vỡ nợ, có thể gây ra một làn sóng khủng hoảng tài chính mới.
Phân tích kế hoạch hoàn trả nợ trái phiếu Mỹ
Bán vàng để trả nợ trái phiếu Mỹ?
Mặc dù Cục Dự trữ Liên bang nắm giữ một lượng lớn tài sản vàng, nhưng việc bán vàng để trả nợ trái phiếu Mỹ là không khả thi. Vàng, như một loại tiền tệ chung có sự đồng thuận quốc tế, đóng vai trò then chốt trong việc ổn định tiền tệ và ứng phó với khủng hoảng kinh tế. Việc bán vàng sẽ được coi là tín hiệu Cục Dự trữ Liên bang mất niềm tin vào trái phiếu Mỹ, có thể dẫn đến cuộc khủng hoảng thanh khoản trái phiếu Mỹ.
Séc Bitcoin trả nợ trái phiếu Mỹ?
Việc sử dụng Bitcoin để trả nợ trái phiếu Mỹ cũng đối mặt với nhiều thách thức. Thứ nhất, sự biến động giá trị của Bitcoin rất lớn, và các chủ nợ không chắc sẽ chấp nhận. Thứ hai, số lượng Bitcoin mà Mỹ hiện đang nắm giữ còn xa mới đủ để trả nợ trái phiếu lớn. Ngay cả khi trong tương lai có thể xây dựng dự trữ Bitcoin, điều đó chỉ có thể trì hoãn chứ không giải quyết được vấn đề nợ.
Đô la Mỹ và Bitcoin được neo giá?
Đề xuất liên kết đồng đô la với Bitcoin cũng gặp phải vấn đề. Điều này có thể dẫn đến việc bất kỳ ai cũng có quyền phát hành tiền tệ, làm suy yếu vị thế quốc tế của đồng đô la. Hơn nữa, sự biến động cao của Bitcoin có thể ảnh hưởng đến niềm tin của cộng đồng quốc tế vào đồng đô la và hạn chế không gian chính sách tiền tệ của Mỹ.
Ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng nợ đối với đơn vị thanh toán quốc tế
Nếu khủng hoảng trái phiếu Mỹ bùng nổ, trong ngắn hạn giá Bitcoin có thể giảm theo thị trường tài chính, nhưng trong dài hạn có thể trở thành tài sản trú ẩn mới. Đặc tính khan hiếm và phi tập trung của Bitcoin có thể khiến nó đóng vai trò quan trọng trong hệ thống thanh toán quốc tế trong tương lai.
Bitcoin có thể trở thành đồng tiền thanh toán quốc tế trong tương lai không?
Bitcoin có một số lợi thế nhất định trong vai trò là một loại tiền tệ thanh toán quốc tế tiềm năng. Nó có thể thực hiện giao dịch xuyên biên giới, 24/7, hiệu quả nắm bắt tính thanh khoản toàn cầu. Khi các tình huống ứng dụng mở rộng, chức năng đo lường giá trị và lưu trữ của nó cũng đang được tăng cường liên tục. Tuy nhiên, việc có thể trở thành đơn vị thanh toán quốc tế thống trị hay không vẫn cần thời gian và sự kiểm nghiệm của thị trường.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
11 thích
Phần thưởng
11
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
BlockchainGriller
· 9giờ trước
Khi trái phiếu Mỹ sụp đổ, thế giới tiền điện tử náo nhiệt.
Xem bản gốcTrả lời0
TaxEvader
· 07-28 17:28
thế giới tiền điện tử mười năm đồ ngốc còn nhiều hơn cả trái phiếu Mỹ
Xem bản gốcTrả lời0
DegenRecoveryGroup
· 07-28 17:28
Đừng làm nhiều vậy, thế giới tiền điện tử mới là nền tảng.
Xem bản gốcTrả lời0
TokenEconomist
· 07-28 17:25
thực ra, hãy mô hình hóa điều này như một vấn đề lý thuyết trò chơi - trạng thái cân bằng btc so với usd thật sự hấp dẫn...
Bitcoin trong cuộc khủng hoảng trái phiếu Mỹ: Lựa chọn mới cho thanh toán quốc tế trong tương lai?
Phân tích mô hình kinh tế nợ công Mỹ và các rủi ro của nó
Vào đầu năm mới, quy mô nợ công của Mỹ đã vượt qua 36,4 triệu tỷ đô la, gây ra sự suy ngẫm về cách giải quyết cuộc khủng hoảng nợ Mỹ và liệu quyền lực quốc tế của đồng đô la có thể tiếp tục hay không. Bài viết này sẽ xuất phát từ mô hình kinh tế nợ của Mỹ, điều tra các rủi ro nợ mà đồng đô la đang phải đối mặt trong quá trình quốc tế hóa hiện tại, và phân tích tính khả thi của các phương án trả nợ Mỹ.
Sự hình thành mô hình kinh tế nợ của Mỹ
Sau khi hệ thống Bretton Woods sụp đổ, sự thống trị của đồng đô la đã phát triển nhanh chóng dựa trên mô hình kinh tế nợ. Sau khi đồng đô la rời bỏ vàng vào năm 1971, nó đã chuyển từ tiền tệ chuẩn sang tiền tệ tín dụng, giá trị của nó không còn được đảm bảo bằng kim loại quý mà thay vào đó là được hỗ trợ bởi tín nhiệm quốc gia của Hoa Kỳ.
Trên cơ sở này, Mỹ đã thiết lập mô hình kinh tế nợ: thương mại toàn cầu được thanh toán bằng đô la Mỹ, Mỹ duy trì thâm hụt thương mại khổng lồ, giúp các quốc gia khác có được một lượng lớn đô la; các quốc gia mua trái phiếu chính phủ Mỹ và các sản phẩm tài chính, để đảm bảo giá trị và gia tăng đô la, cũng như dòng tiền trở lại. Mô hình này đã duy trì hiệu quả sự thống trị của đô la Mỹ.
Rủi ro đối mặt với sự quốc tế hóa của đô la Mỹ
1. Mâu thuẫn giữa quốc tế hóa đô la và việc hồi lưu sản xuất.
Việc quốc tế hóa đồng đô la cần duy trì thâm hụt thương mại lâu dài, nhưng chính sách của Mỹ nhằm thúc đẩy sản xuất trở lại sẽ giảm thâm hụt thương mại, dẫn đến tình trạng cầu đô la vượt quá cung. Mâu thuẫn này có thể gây ra một loạt phản ứng dây chuyền như suy giảm tín dụng đô la, gia tăng lạm phát, và tăng lãi suất trái phiếu Mỹ.
2. Khủng hoảng nợ bất động sản thương mại
Sau đại dịch, thị trường bất động sản thương mại tại Mỹ đang đối mặt với những thách thức nghiêm trọng. Dự báo đến năm 2026, tỷ lệ trống của các tòa nhà văn phòng tại Mỹ sẽ tăng lên 24%. Tỷ lệ cho vay bất động sản thương mại của các ngân hàng vừa và nhỏ lên tới 44%, nếu xảy ra vỡ nợ, có thể gây ra một làn sóng khủng hoảng tài chính mới.
Phân tích kế hoạch hoàn trả nợ trái phiếu Mỹ
Bán vàng để trả nợ trái phiếu Mỹ?
Mặc dù Cục Dự trữ Liên bang nắm giữ một lượng lớn tài sản vàng, nhưng việc bán vàng để trả nợ trái phiếu Mỹ là không khả thi. Vàng, như một loại tiền tệ chung có sự đồng thuận quốc tế, đóng vai trò then chốt trong việc ổn định tiền tệ và ứng phó với khủng hoảng kinh tế. Việc bán vàng sẽ được coi là tín hiệu Cục Dự trữ Liên bang mất niềm tin vào trái phiếu Mỹ, có thể dẫn đến cuộc khủng hoảng thanh khoản trái phiếu Mỹ.
Séc Bitcoin trả nợ trái phiếu Mỹ?
Việc sử dụng Bitcoin để trả nợ trái phiếu Mỹ cũng đối mặt với nhiều thách thức. Thứ nhất, sự biến động giá trị của Bitcoin rất lớn, và các chủ nợ không chắc sẽ chấp nhận. Thứ hai, số lượng Bitcoin mà Mỹ hiện đang nắm giữ còn xa mới đủ để trả nợ trái phiếu lớn. Ngay cả khi trong tương lai có thể xây dựng dự trữ Bitcoin, điều đó chỉ có thể trì hoãn chứ không giải quyết được vấn đề nợ.
Đô la Mỹ và Bitcoin được neo giá?
Đề xuất liên kết đồng đô la với Bitcoin cũng gặp phải vấn đề. Điều này có thể dẫn đến việc bất kỳ ai cũng có quyền phát hành tiền tệ, làm suy yếu vị thế quốc tế của đồng đô la. Hơn nữa, sự biến động cao của Bitcoin có thể ảnh hưởng đến niềm tin của cộng đồng quốc tế vào đồng đô la và hạn chế không gian chính sách tiền tệ của Mỹ.
Ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng nợ đối với đơn vị thanh toán quốc tế
Nếu khủng hoảng trái phiếu Mỹ bùng nổ, trong ngắn hạn giá Bitcoin có thể giảm theo thị trường tài chính, nhưng trong dài hạn có thể trở thành tài sản trú ẩn mới. Đặc tính khan hiếm và phi tập trung của Bitcoin có thể khiến nó đóng vai trò quan trọng trong hệ thống thanh toán quốc tế trong tương lai.
Bitcoin có thể trở thành đồng tiền thanh toán quốc tế trong tương lai không?
Bitcoin có một số lợi thế nhất định trong vai trò là một loại tiền tệ thanh toán quốc tế tiềm năng. Nó có thể thực hiện giao dịch xuyên biên giới, 24/7, hiệu quả nắm bắt tính thanh khoản toàn cầu. Khi các tình huống ứng dụng mở rộng, chức năng đo lường giá trị và lưu trữ của nó cũng đang được tăng cường liên tục. Tuy nhiên, việc có thể trở thành đơn vị thanh toán quốc tế thống trị hay không vẫn cần thời gian và sự kiểm nghiệm của thị trường.