Các công ty tài chính Ethereum đang xuất hiện như một chiến lược mới. Theo Bernstein, những công ty này khác với tài chính Bitcoin, họ nắm giữ Ethereum để có được lợi suất hoạt động.
Báo cáo của công ty cảnh báo rằng, khi lợi suất cao hơn, độ phức tạp cũng tăng lên.
Bernstein duy trì cái nhìn lạc quan đối với Ethereum.
Các công ty sở hữu Ethereum (ETH) đang đưa ra những chiến lược mới. Đó là việc coi tài sản tiền điện tử này không chỉ là tài sản dự trữ mà còn là vốn sinh lợi.
Trong vài tháng qua, nhiều công ty đã công bố các chiến lược tài chính Ethereum nhằm tạo ra lợi suất thụ động thông qua việc staking ETH. BitMine Immersion Technologies và SharpLink Gaming là một vài ví dụ.
Theo báo cáo nghiên cứu được Bernstein, một nhà môi giới phố Wall, công bố vào ngày 28 tháng 7, những công ty này đang xây dựng tài chính nắm giữ ETH, loại tài sản tiền điện tử lớn thứ hai, và trong khi kiếm lợi nhuận từ việc staking tài sản, họ đang hỗ trợ nền tảng tài chính của mạng lưới này.
Trong khi tài chính Bitcoin như chiến lược (Strategy) chú trọng vào tính thanh khoản và nắm giữ thụ động, tài chính Ethereum lại chú trọng vào lợi suất staking, hiện tại là dưới 3%, nhưng theo báo cáo, trong lịch sử đã nằm trong khoảng từ 3% đến 5%.
Bernstein ước tính rằng tài chính Ethereum trị giá 1 tỷ USD (khoảng 1500 tỷ yên, quy đổi 1 USD = 150 yên) có thể tạo ra lợi suất hàng năm từ 30 triệu USD đến 50 triệu USD (khoảng 4,5 tỷ yên đến 7,5 tỷ yên).
Tuy nhiên, lợi nhuận đó đi kèm với sự phức tạp. Mô hình staking của Ethereum cung cấp lợi suất cho những người nắm giữ thay vì thợ đào, do đó cần phân bổ vốn tích cực và giám sát rủi ro chặt chẽ hơn.
Khác với quỹ dự trữ Bitcoin có tính thanh khoản cao của chiến lược, staking Ethereum mang lại sự hạn chế về tính thanh khoản. Việc hủy staking có thể mất vài ngày, và trong những thời điểm có độ biến động cao, có thể xảy ra sự không khớp.
Theo báo cáo, các chiến lược nâng cao như staking lại và farming lợi suất dựa trên tài chính phi tập trung (DeFi) sẽ làm tăng rủi ro về hợp đồng thông minh và an ninh. Các nhà quản lý tài chính cần phải tối ưu hóa lợi suất và cân bằng giữa việc quản lý tài sản ở cấp độ nhà đầu tư tổ chức và cơ sở hạ tầng rủi ro.
Tuy nhiên, Bernstein dự đoán rằng các doanh nghiệp tài chính chính của Ethereum sẽ quản lý hiệu quả những sự đánh đổi này.
Khoảng 30% tổng cung của Ethereum đang được staking, và thêm 10% đang được khóa trong DeFi. Báo cáo cũng chỉ ra rằng có sự gia tăng liên tục vào ETF (quỹ đầu tư trao đổi niêm yết), từ đó tạo ra nhu cầu cấu trúc cho ETH trong ngắn hạn và trung hạn.
Trong khi đó, lượng cung vẫn duy trì ở mức tương đối ổn định. Các nhà phân tích tiếp tục có cái nhìn lạc quan về Ethereum và khả năng của nó trong việc hỗ trợ chiến lược tài chính, miễn là thanh khoản và rủi ro được quản lý một cách có kỷ luật.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Chiến lược tài chính của Ethereum đặt ra mục tiêu lợi suất, nhưng cũng có những rủi ro: Bernstein | CoinDesk JAPAN（コインデスク・ジャパン）
Các công ty sở hữu Ethereum (ETH) đang đưa ra những chiến lược mới. Đó là việc coi tài sản tiền điện tử này không chỉ là tài sản dự trữ mà còn là vốn sinh lợi.
Trong vài tháng qua, nhiều công ty đã công bố các chiến lược tài chính Ethereum nhằm tạo ra lợi suất thụ động thông qua việc staking ETH. BitMine Immersion Technologies và SharpLink Gaming là một vài ví dụ.
Theo báo cáo nghiên cứu được Bernstein, một nhà môi giới phố Wall, công bố vào ngày 28 tháng 7, những công ty này đang xây dựng tài chính nắm giữ ETH, loại tài sản tiền điện tử lớn thứ hai, và trong khi kiếm lợi nhuận từ việc staking tài sản, họ đang hỗ trợ nền tảng tài chính của mạng lưới này.
Trong khi tài chính Bitcoin như chiến lược (Strategy) chú trọng vào tính thanh khoản và nắm giữ thụ động, tài chính Ethereum lại chú trọng vào lợi suất staking, hiện tại là dưới 3%, nhưng theo báo cáo, trong lịch sử đã nằm trong khoảng từ 3% đến 5%.
Bernstein ước tính rằng tài chính Ethereum trị giá 1 tỷ USD (khoảng 1500 tỷ yên, quy đổi 1 USD = 150 yên) có thể tạo ra lợi suất hàng năm từ 30 triệu USD đến 50 triệu USD (khoảng 4,5 tỷ yên đến 7,5 tỷ yên).
Tuy nhiên, lợi nhuận đó đi kèm với sự phức tạp. Mô hình staking của Ethereum cung cấp lợi suất cho những người nắm giữ thay vì thợ đào, do đó cần phân bổ vốn tích cực và giám sát rủi ro chặt chẽ hơn.
Khác với quỹ dự trữ Bitcoin có tính thanh khoản cao của chiến lược, staking Ethereum mang lại sự hạn chế về tính thanh khoản. Việc hủy staking có thể mất vài ngày, và trong những thời điểm có độ biến động cao, có thể xảy ra sự không khớp.
Theo báo cáo, các chiến lược nâng cao như staking lại và farming lợi suất dựa trên tài chính phi tập trung (DeFi) sẽ làm tăng rủi ro về hợp đồng thông minh và an ninh. Các nhà quản lý tài chính cần phải tối ưu hóa lợi suất và cân bằng giữa việc quản lý tài sản ở cấp độ nhà đầu tư tổ chức và cơ sở hạ tầng rủi ro.
Tuy nhiên, Bernstein dự đoán rằng các doanh nghiệp tài chính chính của Ethereum sẽ quản lý hiệu quả những sự đánh đổi này.
Khoảng 30% tổng cung của Ethereum đang được staking, và thêm 10% đang được khóa trong DeFi. Báo cáo cũng chỉ ra rằng có sự gia tăng liên tục vào ETF (quỹ đầu tư trao đổi niêm yết), từ đó tạo ra nhu cầu cấu trúc cho ETH trong ngắn hạn và trung hạn.
Trong khi đó, lượng cung vẫn duy trì ở mức tương đối ổn định. Các nhà phân tích tiếp tục có cái nhìn lạc quan về Ethereum và khả năng của nó trong việc hỗ trợ chiến lược tài chính, miễn là thanh khoản và rủi ro được quản lý một cách có kỷ luật.