Báo cáo "vị thế Long" vàng: Giá vàng có thể đạt 8900 đô la vào cuối năm 2030
Trong những năm gần đây, cấu trúc chính trị và kinh tế toàn cầu đã thay đổi mạnh mẽ, vàng lại trở thành tâm điểm chú ý của thị trường vốn. Báo cáo thường niên năm 2025 "Chúng tôi tin tưởng vào vàng" do công ty đầu tư vàng Incrementum phát hành chỉ ra rằng thế giới đang trải qua một đợt tái cấu trúc tài chính mới, với vàng như một tài sản tiền tệ không có rủi ro đối tác và không bị lạm phát, ý nghĩa chiến lược của nó ngày càng nổi bật. Từ việc Mỹ giảm công nghiệp hóa và thâm hụt ngân sách mất kiểm soát, đến sự trỗi dậy của các tài sản phi tín dụng quốc gia như Bitcoin, rồi đến việc ngân hàng trung ương mua vàng hàng loạt, những xu hướng này cùng nhau tạo thành bối cảnh của "vị thế Long vàng".
Báo cáo so sánh thị trường bò vàng hiện tại với mặt trái của bộ phim "Kẻ Bán Khống": Trong bối cảnh tái cấu trúc hệ thống tài chính tiền tệ toàn cầu, đầu tư chiến lược vào vàng sẽ mang lại lợi nhuận đáng kể. Hiện tại, vàng đang ở giai đoạn thứ hai của thị trường bò "Thời kỳ tham gia của công chúng", với các đặc điểm bao gồm:
Các báo cáo truyền thông ngày càng lạc quan
Sự quan tâm và khối lượng giao dịch tăng lên
Ra mắt sản phẩm tài chính mới
Nhà phân tích điều chỉnh mục tiêu giá
Trong năm năm qua, giá vàng toàn cầu đã tăng 92%, sức mua thực tế của đồng đô la đối với vàng đã giảm gần 50%. Năm ngoái, vàng đã lập 43 kỷ lục lịch sử khi được định giá bằng đô la, chỉ đứng sau 57 kỷ lục của năm 1979, và tính đến hết tháng 4 năm nay, đã lập 22 kỷ lục mới. Mặc dù đã vượt 3000 đô la, nhưng so với đợt tăng giá vàng lịch sử, đợt tăng này vẫn được coi là nhẹ.
Báo cáo đề xuất khái niệm danh mục đầu tư mới 60/40, suy nghĩ lại về phân bổ truyền thống 60% cổ phiếu/40% trái phiếu:
Cổ phiếu:45%
Trái phiếu:15%
Vàng trú ẩn:15%
Biểu hiện vàng: 10%
Hàng hóa:10%
Bitcoin:5%
Điều này phản ánh quan điểm về môi trường thị trường hiện tại, đặc biệt là lo ngại về việc mất niềm tin vào các tài sản trú ẩn truyền thống như trái phiếu chính phủ.
Các yếu tố chính ảnh hưởng đến vàng bao gồm:
Tái cấu trúc địa chính trị: Cấu trúc toàn cầu đang nhanh chóng tái cấu trúc, có lợi cho vàng. Vàng với tư cách là một cái neo của trật tự tiền tệ mới có ba lợi thế lớn: tính trung lập, không có rủi ro đối tác giao dịch, và tính thanh khoản cao.
Chính sách của Trump: Giải quyết nợ công, cải cách chính sách thương mại, sự giảm giá của đồng đô la có thể dẫn đến sự suy giảm nền kinh tế Mỹ.
Thay đổi chính sách tiền tệ châu Âu: Đức và các quốc gia khác từ bỏ chủ nghĩa bảo thủ tài chính.
Nhu cầu từ ngân hàng trung ương: Liên tục mua ròng từ năm 2009, tăng tốc sau khi dự trữ tiền tệ của Nga bị đóng băng vào năm 2022.
Tiền tệ pháp định tiếp tục mất giá: Sự gia tăng cung tiền là yếu tố thúc đẩy giá vàng lâu dài.
Vàng như bảo hiểm danh mục đầu tư: thể hiện xuất sắc trong thời kỳ suy thoái kinh tế và thị trường chứng khoán gấu.
Báo cáo giữ lại khái niệm "giá vàng bóng" (SGP), tức là giá lý thuyết được hỗ trợ hoàn toàn bởi nguồn cung tiền tệ cơ bản bằng vàng. Theo giá thị trường hiện tại:
Đồng đô la M0 hoàn toàn được hỗ trợ bởi vàng: 21,416 đô la
Khu vực đồng euro M0 hoàn toàn được hỗ trợ bởi vàng: khoảng 13.500 euro
M2 của Mỹ hoàn toàn được hỗ trợ bởi vàng: 82,223 đô la
Đồng franc Thụy Sĩ M2 hoàn toàn được hỗ trợ bởi vàng: 29,101瑞郎
Mô hình dự đoán giá vàng Incrementum:
Tình huống cơ bản: Cuối năm 2030 khoảng 4,800 đô la, mục tiêu trung hạn vào cuối năm 2025 là 2,942 đô la
Tình huống lạm phát: khoảng 8,900 USD vào cuối năm 2030, mục tiêu trung hạn 4,080 USD vào cuối năm 2025
Hiện tại, giá vàng đã vượt qua mục tiêu trung hạn trong kịch bản cơ bản vào cuối năm 2025. Báo cáo cho rằng đến khi kết thúc thập kỷ này, giá rất có thể nằm giữa hai kịch bản, tùy thuộc vào mức độ lạm phát trong năm năm tới.
Báo cáo cảnh báo rằng không nên loại trừ khả năng xuất hiện làn sóng lạm phát thứ hai như vào những năm 1970. Trong vài tháng tới, xu hướng giảm phát vẫn có thể chiếm ưu thế, nhưng rủi ro lạm phát trong dài hạn chưa bị loại bỏ. Phân tích định lượng cho thấy rằng vàng, bạc và cổ phiếu ngành khai thác có hiệu suất cực kỳ xuất sắc trong môi trường đình trệ.
Bạc và cổ phiếu khai thác mỏ có tiềm năng đuổi theo lớn trong thập kỷ hiện tại. Động thái thị trường cho thấy, vàng thường dẫn đầu xu hướng tăng, bạc, cổ phiếu khai thác mỏ và hàng hóa sẽ theo sau.
Bitcoin có thể hưởng lợi từ sự tái cấu trúc của trật tự thế giới hiện tại. Báo cáo cho rằng đến cuối năm 2030, giá trị thị trường của Bitcoin có thể đạt 50% giá trị của vàng. Nếu giá vàng đạt 4,800 đô la, Bitcoin cần tăng lên khoảng 900,000 đô la để đạt được mục tiêu này.
Báo cáo chỉ ra các yếu tố rủi ro có thể dẫn đến điều chỉnh ngắn hạn sau đây:
Nhu cầu của ngân hàng trung ương giảm bất ngờ
Nhà đầu tư giảm vị thế Long và giảm bớt vị thế
Giảm giá địa chính trị
Kinh tế Mỹ mạnh hơn mong đợi
Rủi ro do công nghệ cao và cảm xúc
Đồng USD mạnh lên
Trong thời gian ngắn, giá vàng có thể điều chỉnh xuống khoảng 2800 đô la, hoặc xuất hiện sự đi ngang. Tuy nhiên, sự điều chỉnh này có thể là một phần của quá trình củng cố thị trường bò, sẽ không ảnh hưởng đến xu hướng tăng trung và dài hạn.
Kết luận cho rằng, thị trường bò của vàng chưa kết thúc, đang ở giai đoạn giữa của sự tham gia công chúng. Vàng đang chuyển mình từ một di sản lỗi thời thành tài sản chủ chốt trong danh mục đầu tư, vừa cung cấp sự ổn định phòng thủ, vừa có tiềm năng tấn công. Sự tăng trưởng dài hạn dựa trên một số trụ cột củng cố lẫn nhau:
Tái cấu trúc hệ thống tài chính tiền tệ toàn cầu
Xu hướng lạm phát của chính phủ và ngân hàng trung ương
Sự trỗi dậy của nền kinh tế châu Á và thế giới Ả Rập
Vốn chuyển từ tài sản Mỹ
"Biểu hiện vàng" kỳ vọng lợi nhuận vượt trội
Báo cáo chỉ ra rằng, sự tăng giá của vàng hiện tại có thể là dấu hiệu của "thời khắc thiên nga vàng". Khi hệ thống tiền tệ hiện tại mất uy tín, vàng có thể lấy lại vai trò tài sản tiền tệ dưới hình thức tài sản thanh toán siêu quốc gia. Trong thời kỳ địa chính trị và kinh tế bất ổn, vàng một lần nữa chứng tỏ mình là tài sản trú ẩn đáng tin cậy.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Vàng có thể đạt 8900 USD vào năm 2030, danh mục đầu tư 60/40 mới để đối phó với tái cấu trúc tài chính toàn cầu.
Báo cáo "vị thế Long" vàng: Giá vàng có thể đạt 8900 đô la vào cuối năm 2030
Trong những năm gần đây, cấu trúc chính trị và kinh tế toàn cầu đã thay đổi mạnh mẽ, vàng lại trở thành tâm điểm chú ý của thị trường vốn. Báo cáo thường niên năm 2025 "Chúng tôi tin tưởng vào vàng" do công ty đầu tư vàng Incrementum phát hành chỉ ra rằng thế giới đang trải qua một đợt tái cấu trúc tài chính mới, với vàng như một tài sản tiền tệ không có rủi ro đối tác và không bị lạm phát, ý nghĩa chiến lược của nó ngày càng nổi bật. Từ việc Mỹ giảm công nghiệp hóa và thâm hụt ngân sách mất kiểm soát, đến sự trỗi dậy của các tài sản phi tín dụng quốc gia như Bitcoin, rồi đến việc ngân hàng trung ương mua vàng hàng loạt, những xu hướng này cùng nhau tạo thành bối cảnh của "vị thế Long vàng".
Báo cáo so sánh thị trường bò vàng hiện tại với mặt trái của bộ phim "Kẻ Bán Khống": Trong bối cảnh tái cấu trúc hệ thống tài chính tiền tệ toàn cầu, đầu tư chiến lược vào vàng sẽ mang lại lợi nhuận đáng kể. Hiện tại, vàng đang ở giai đoạn thứ hai của thị trường bò "Thời kỳ tham gia của công chúng", với các đặc điểm bao gồm:
Trong năm năm qua, giá vàng toàn cầu đã tăng 92%, sức mua thực tế của đồng đô la đối với vàng đã giảm gần 50%. Năm ngoái, vàng đã lập 43 kỷ lục lịch sử khi được định giá bằng đô la, chỉ đứng sau 57 kỷ lục của năm 1979, và tính đến hết tháng 4 năm nay, đã lập 22 kỷ lục mới. Mặc dù đã vượt 3000 đô la, nhưng so với đợt tăng giá vàng lịch sử, đợt tăng này vẫn được coi là nhẹ.
Báo cáo đề xuất khái niệm danh mục đầu tư mới 60/40, suy nghĩ lại về phân bổ truyền thống 60% cổ phiếu/40% trái phiếu:
Điều này phản ánh quan điểm về môi trường thị trường hiện tại, đặc biệt là lo ngại về việc mất niềm tin vào các tài sản trú ẩn truyền thống như trái phiếu chính phủ.
Các yếu tố chính ảnh hưởng đến vàng bao gồm:
Tái cấu trúc địa chính trị: Cấu trúc toàn cầu đang nhanh chóng tái cấu trúc, có lợi cho vàng. Vàng với tư cách là một cái neo của trật tự tiền tệ mới có ba lợi thế lớn: tính trung lập, không có rủi ro đối tác giao dịch, và tính thanh khoản cao.
Chính sách của Trump: Giải quyết nợ công, cải cách chính sách thương mại, sự giảm giá của đồng đô la có thể dẫn đến sự suy giảm nền kinh tế Mỹ.
Thay đổi chính sách tiền tệ châu Âu: Đức và các quốc gia khác từ bỏ chủ nghĩa bảo thủ tài chính.
Nhu cầu từ ngân hàng trung ương: Liên tục mua ròng từ năm 2009, tăng tốc sau khi dự trữ tiền tệ của Nga bị đóng băng vào năm 2022.
Tiền tệ pháp định tiếp tục mất giá: Sự gia tăng cung tiền là yếu tố thúc đẩy giá vàng lâu dài.
Vàng như bảo hiểm danh mục đầu tư: thể hiện xuất sắc trong thời kỳ suy thoái kinh tế và thị trường chứng khoán gấu.
Báo cáo giữ lại khái niệm "giá vàng bóng" (SGP), tức là giá lý thuyết được hỗ trợ hoàn toàn bởi nguồn cung tiền tệ cơ bản bằng vàng. Theo giá thị trường hiện tại:
Mô hình dự đoán giá vàng Incrementum:
Hiện tại, giá vàng đã vượt qua mục tiêu trung hạn trong kịch bản cơ bản vào cuối năm 2025. Báo cáo cho rằng đến khi kết thúc thập kỷ này, giá rất có thể nằm giữa hai kịch bản, tùy thuộc vào mức độ lạm phát trong năm năm tới.
Báo cáo cảnh báo rằng không nên loại trừ khả năng xuất hiện làn sóng lạm phát thứ hai như vào những năm 1970. Trong vài tháng tới, xu hướng giảm phát vẫn có thể chiếm ưu thế, nhưng rủi ro lạm phát trong dài hạn chưa bị loại bỏ. Phân tích định lượng cho thấy rằng vàng, bạc và cổ phiếu ngành khai thác có hiệu suất cực kỳ xuất sắc trong môi trường đình trệ.
Bạc và cổ phiếu khai thác mỏ có tiềm năng đuổi theo lớn trong thập kỷ hiện tại. Động thái thị trường cho thấy, vàng thường dẫn đầu xu hướng tăng, bạc, cổ phiếu khai thác mỏ và hàng hóa sẽ theo sau.
Bitcoin có thể hưởng lợi từ sự tái cấu trúc của trật tự thế giới hiện tại. Báo cáo cho rằng đến cuối năm 2030, giá trị thị trường của Bitcoin có thể đạt 50% giá trị của vàng. Nếu giá vàng đạt 4,800 đô la, Bitcoin cần tăng lên khoảng 900,000 đô la để đạt được mục tiêu này.
Báo cáo chỉ ra các yếu tố rủi ro có thể dẫn đến điều chỉnh ngắn hạn sau đây:
Trong thời gian ngắn, giá vàng có thể điều chỉnh xuống khoảng 2800 đô la, hoặc xuất hiện sự đi ngang. Tuy nhiên, sự điều chỉnh này có thể là một phần của quá trình củng cố thị trường bò, sẽ không ảnh hưởng đến xu hướng tăng trung và dài hạn.
Kết luận cho rằng, thị trường bò của vàng chưa kết thúc, đang ở giai đoạn giữa của sự tham gia công chúng. Vàng đang chuyển mình từ một di sản lỗi thời thành tài sản chủ chốt trong danh mục đầu tư, vừa cung cấp sự ổn định phòng thủ, vừa có tiềm năng tấn công. Sự tăng trưởng dài hạn dựa trên một số trụ cột củng cố lẫn nhau:
Báo cáo chỉ ra rằng, sự tăng giá của vàng hiện tại có thể là dấu hiệu của "thời khắc thiên nga vàng". Khi hệ thống tiền tệ hiện tại mất uy tín, vàng có thể lấy lại vai trò tài sản tiền tệ dưới hình thức tài sản thanh toán siêu quốc gia. Trong thời kỳ địa chính trị và kinh tế bất ổn, vàng một lần nữa chứng tỏ mình là tài sản trú ẩn đáng tin cậy.