Những năm gần đây, lợi nhuận đầu tư giảm, Stablecoin trở thành lựa chọn mới

Trong hai năm qua, việc tìm kiếm sản phẩm tài chính phù hợp ngày càng trở nên thách thức. Lãi suất ngân hàng tiếp tục giảm, lợi suất của trái phiếu chính phủ và quỹ tiền tệ thậm chí không thể theo kịp lạm phát, sản phẩm tài chính bảo hiểm cũng âm thầm giảm kỳ vọng lợi nhuận. Đối với các nhà đầu tư mong muốn tăng giá trị tài sản, tỷ lệ lợi nhuận khoảng 1% phổ biến trong các ứng dụng tài chính truyền thống khó có thể kích thích sự nhiệt tình.

Mặc dù chúng ta dường như đang sống trong thời đại mà các loại sản phẩm tài chính phong phú chưa từng có, nhưng các phương pháp đầu tư có thể mang lại lợi nhuận ổn định lại trở nên ngày càng khan hiếm. Trong bối cảnh như vậy, một phương pháp đầu tư mới nổi - đầu tư trên chuỗi dựa trên stablecoin, đang dần trở nên quen thuộc với nhiều người hơn.

Sức hấp dẫn của đầu tư tài chính vào Stablecoin

Stablecoin là một loại tài sản kỹ thuật số gắn liền với tiền tệ pháp định, mặc dù không có độ biến động giá như Bitcoin, nhưng chủ yếu đảm nhận chức năng giống như "tiền mặt kỹ thuật số". Đầu tư Stablecoin có nghĩa là người dùng cho vay, thế chấp hoặc đầu tư stablecoin nhàn rỗi của họ trên blockchain hoặc các nền tảng liên quan để nhận được lợi tức hàng năm tương ứng.

Cách thức đầu tư này không phức tạp, tương tự như việc ngân hàng sử dụng tiền gửi để cho vay kiếm lời chênh lệch. Điểm khác biệt là, trong thế giới blockchain, "chênh lệch lãi suất" này trở nên minh bạch hơn, và việc phân chia lợi nhuận hợp lý hơn. Hiện tại, các sản phẩm đầu tư vào Stablecoin phổ biến chủ yếu bao gồm cho vay, thế chấp và sản phẩm thu nhập cố định.

Theo thống kê, trong nửa đầu năm nay, lãi suất hàng năm của USDT/USDC trong các giao thức cho vay tài chính phi tập trung chủ yếu dao động từ 2,5% đến 4%. Một số nền tảng thông qua khai thác thanh khoản hoặc cơ chế thưởng, tổng lợi suất hàng năm có thể vượt quá 8%, nhưng thường đi kèm với độ biến động cao và yêu cầu khóa tài sản. So với đó, các sản phẩm thu nhập cố định mặc dù không có lãi suất cao nhất nhưng nhìn chung ổn định và tăng dần, cao nhất có thể đạt khoảng 5%. Các sản phẩm này vì lợi suất ổn định và ngưỡng đầu vào thấp, đã trở thành lựa chọn hàng đầu cho nhiều người dùng trong việc quản lý tài chính trên chuỗi.

Điều đáng chú ý hơn là tính linh hoạt và trải nghiệm sử dụng của các sản phẩm này đang được tối ưu hóa nhanh chóng. Người dùng chỉ cần nắm giữ Stablecoin, chọn nền tảng và loại sản phẩm, là có thể một cú nhấp chuột để đăng ký. Một số nền tảng còn hỗ trợ gửi và rút tiền linh hoạt, tính lãi theo ngày. Cách vận hành này vừa tiện lợi như余额宝, vừa có thể nhận lãi suất gần giống như trái phiếu chính phủ Mỹ; vừa ổn định như gửi tiết kiệm, lại không có phí phạt khi rút tiền trước hạn. Trải nghiệm "ổn định nhưng linh hoạt" này chính là trạng thái quản lý tài chính mà nhiều người dùng mong muốn.

So sánh giữa tài sản ổn định và các sản phẩm thu nhập cố định truyền thống

So với các sản phẩm sinh lời cố định trên thị trường tài chính truyền thống, đầu tư vào stablecoin có những lợi thế sau:

1. Lợi suất cao hơn: Lợi suất hàng năm thường trong khoảng 3%-5%, một số sản phẩm thậm chí có thể đạt trên 8%.
2. Độ linh hoạt cao: Hầu hết các sản phẩm hỗ trợ gửi và rút tiền bất cứ lúc nào, tính lãi theo ngày, không cần khóa tài sản hoặc đặt thời gian thu lợi.
3. Độ minh bạch cao: Hầu hết các nền tảng sẽ công bố nguồn thu nhập, giải thích rủi ro và dòng tiền, một số thậm chí còn xác minh an toàn tài chính thông qua dữ liệu trên chuỗi theo thời gian thực.
4. Phân bổ lợi nhuận hợp lý: Nền tảng không còn "ăn chênh lệch lãi suất", mà sẽ phân chia tỷ lệ lợi nhuận thực tế từ việc vay mượn hoặc môi giới cho các nhà đầu tư.

Nguồn thu nhập từ đầu tư Stablecoin

Lợi nhuận từ đầu tư tài chính vào stablecoin chủ yếu đến từ ba khía cạnh:

1. Lãi suất vay trên chuỗi: Nền tảng sẽ cho vay stablecoin mà người dùng đã khóa cho những người dùng khác để thu lợi.
2. Phần thưởng staking hoặc thu nhập từ nút: Đặc biệt là trong các sản phẩm loại Staking.
3. Phân phối lợi nhuận từ việc tham gia chiến lược quyền chọn hoặc phân tầng lợi nhuận.

Đối với người dùng, chỉ cần cấu trúc sản phẩm của nền tảng công khai minh bạch, tài sản được quản lý an toàn, thì có thể coi đó là "sản phẩm tương tự như thu nhập cố định" trên chuỗi.

Xu hướng phát triển của Stablecoin

Hiện nay, số lượng địa chỉ hoạt động trên chuỗi của Stablecoin tiếp tục tăng, mặc dù không có thống kê rõ ràng về số lượng người dùng tham gia vào đầu tư tài chính Stablecoin, nhưng từ khối lượng hoạt động trên chuỗi và lượng tiền chảy vào, quy mô của nó đang nhanh chóng mở rộng. Đặc biệt ở các khu vực như Đông Nam Á, Mỹ Latinh, Trung Đông, nơi đồng nội tệ không ổn định và hệ thống tài chính chưa phát triển, Stablecoin đã trở thành công cụ quan trọng cho cư dân để tránh sự mất giá của đồng nội tệ và thu được lợi nhuận từ tài sản USD.

Cần lưu ý rằng, vốn của các tổ chức cũng đang liên tục đổ vào lĩnh vực này. Các công ty bảo hiểm, văn phòng gia đình, quỹ đầu tư, v.v. đã đưa Stablecoin vào công cụ quản lý thanh khoản, như một phần trong bể tài sản USD. Xu hướng này thúc đẩy các nền tảng nâng cấp liên tục về quản lý rủi ro, tính minh bạch và tuân thủ, cung cấp cho người dùng cá nhân một môi trường sản phẩm và trải nghiệm dịch vụ trưởng thành hơn.

Lời nhắc rủi ro

Mặc dù tài chính ổn định có nhiều ưu điểm, nhưng việc nhận diện rủi ro vẫn rất quan trọng trong lĩnh vực mới nổi này. Một số stablecoin có thể gặp rủi ro mất giá do cơ chế thanh lý, quản lý tài sản neo, và các vấn đề khác. Ngoài ra, kiểm toán hợp đồng thông minh và các biện pháp an toàn cũng ảnh hưởng đến sự an toàn của vốn.

Đối với người dùng thông thường, nên chọn các nền tảng hàng đầu hoặc sản phẩm từ các tổ chức đã được quản lý, ưu tiên lựa chọn phương thức tài chính ổn định với cấu trúc lợi nhuận rõ ràng và hỗ trợ rút tiền linh hoạt. Đối với các sản phẩm có tỷ lệ lợi nhuận hàng năm trên 10%, cần giữ thái độ thận trọng, tránh theo đuổi lợi nhuận cao một cách mù quáng. Ổn định, minh bạch, tuân thủ là những điều kiện tiên quyết cho việc tham gia lâu dài.

Kết luận

Trong môi trường lãi suất thấp hiện tại, đầu tư vào Stablecoin mang đến cho người dùng nhiều lựa chọn đầu tư ổn định hơn. Mặc dù không cần phải hoàn toàn tham gia vào thế giới tiền điện tử, nhưng thông qua Stablecoin, nhà đầu tư có thể sở hữu một "tài khoản tiết kiệm kỹ thuật số" với độ minh bạch, an toàn và tỷ lệ lợi suất hàng năm khoảng 5%. Trong bối cảnh không chắc chắn, đây có thể là một phương thức mang lại lợi suất chắc chắn đáng để xem xét.