Cạnh tranh trên thị trường stablecoin tăng cường, nhiều dự án mới liên tục xuất hiện

Trong thị trường tiền điện tử, stablecoin đã trở thành một lĩnh vực trưởng thành và quy mô lớn, với tổng giá trị thị trường vượt quá 2000 tỷ USD. Mặc dù USDT và USDC vẫn chiếm ưu thế, nhưng ngày càng nhiều dự án bắt đầu tham gia vào lĩnh vực này, cố gắng chia sẻ miếng bánh lớn này.

Gần đây, nhiều dự án stablecoin sinh lãi đã thu hút sự chú ý của thị trường. Những dự án này không chỉ cung cấp giá trị định giá ổn định mà còn mang lại lợi nhuận bổ sung cho người dùng, vì vậy chúng được ưa chuộng. Hãy cùng xem xét một vài dự án mới nổi điển hình trong số đó.

THÔNG THƯỜNG：Nền tảng đội ngũ mạnh mẽ và kinh tế học mã thông báo đổi mới

USD0 do USUAL phát hành là một loại stablecoin sinh lãi dựa trên tài sản thực (RWA), với tài sản hỗ trợ là trái phiếu chính phủ ngắn hạn. Người dùng có thể đặt cọc USD0 để nhận USD0++, đồng thời nhận $USUAL như phần thưởng bổ sung.

Điểm nổi bật của dự án này là nền tảng đội ngũ mạnh mẽ. CEO từng là nghị sĩ Pháp và cố vấn chính trị của tổng thống, các giám đốc điều hành khu vực Châu Á cũng có nhiều nguồn lực trong chính trị và kinh doanh. Nền tảng này rất quan trọng cho việc chuyển đổi tài sản thực sang blockchain, cung cấp sự hỗ trợ mạnh mẽ cho dự án.

Trong thiết kế kinh tế token, USUAL áp dụng một mô hình độc đáo. Việc phát hành $USUAL được gắn với tổng lượng khóa USD0 (TVL), điều chỉnh theo sự gia tăng thu nhập của giao thức. Thiết kế này nhằm khuyến khích những người tham gia sớm và tạo ra sự khan hiếm token trong giai đoạn sau.

Gần đây, USUAL đã đạt được hợp tác với Ethena, mở rộng hơn nữa hệ sinh thái của mình. Giá trị thị trường của USD0 đã tăng 66% trong tuần qua, đạt 1,4 tỷ đô la, vượt qua stablecoin PyUSD của PayPal.

Anzen：Đưa tài sản tín dụng vào mã thông báo

USDz do Anzen phát hành hiện đang hỗ trợ nhiều mạng lưới blockchain. Tài sản đứng sau nó là một danh mục tài sản tín dụng tư nhân đa dạng, được quản lý hợp tác với nhà môi giới có giấy phép tại Mỹ là Percent.

Danh mục đầu tư của dự án chủ yếu tập trung vào thị trường Mỹ, áp dụng chiến lược đầu tư phân tán, tỷ lệ tài sản đơn lẻ không vượt quá 15%. Hiện tại, việc staking USDz có thể đạt được khoảng 10% tỷ lệ lợi nhuận hàng năm.

Anzen đã nhận được đầu tư từ nhiều tổ chức nổi tiếng, bao gồm Mechanism Capital, Circle Ventures, v.v. Về mặt thiết kế token, Anzen sử dụng mô hình ve, cho phép người dùng khóa ANZ coin để nhận chia sẻ doanh thu từ giao thức.

Resolv: Stablecoin của chiến lược Delta trung tính

Resolv cung cấp hai sản phẩm chính: USR và RLP. USR là stablecoin được thế chấp quá mức bằng ETH, trong khi RLP là một loại token không ổn định được sử dụng để chia sẻ lợi nhuận từ phần thế chấp quá mức.

Resolv áp dụng chiến lược trung tính Delta để quản lý tài sản thế chấp. Phần lớn tài sản thế chấp ETH được staking trực tiếp trên chuỗi, trong khi một phần được các tổ chức quản lý để giao dịch hợp đồng tương lai. Chiến lược này nhằm cân bằng rủi ro và lợi nhuận.

Lợi nhuận chủ yếu đến từ việc staking trên chuỗi và tỷ lệ phí vốn. 70% phần thưởng cơ bản được phân phối cho người nắm giữ stUSR và RLP, trong khi 30% phí rủi ro hoàn toàn được phân phối cho người nắm giữ RLP. Thiết kế này giúp RLP nhận được lợi nhuận tiềm năng cao hơn, nhưng cũng phải chịu rủi ro lớn hơn.

Hiện tại, tỷ lệ lợi nhuận hàng năm của stUSR khoảng 12.53%, trong khi tỷ lệ lợi nhuận hàng năm của RLP lên tới 21.7%. Tổng giá trị khóa của dự án (TVL) đạt 183 triệu USD, tỷ lệ thế chấp là 126%.

Với sự phát triển của các dự án stablecoin sinh lãi mới nổi, cấu trúc cạnh tranh của thị trường stablecoin đang thay đổi. Những mô hình sáng tạo này không chỉ cung cấp nhiều sự lựa chọn hơn cho người dùng mà còn thúc đẩy sự tiến bộ của toàn bộ hệ sinh thái tiền điện tử. Tuy nhiên, các nhà đầu tư khi tham gia vào những dự án này vẫn cần thận trọng, hiểu rõ cơ chế hoạt động và các rủi ro tiềm ẩn.