Phân tích dữ liệu tuần đầu tiên sau khi GMX nhận được 12 triệu ARB khuyến khích: Thanh khoản V2 tăng mạnh nhưng sự mất cân bằng giữa mua và bán vẫn cần được giải quyết.
Tình trạng phát triển của GMX dưới kế hoạch STIP của Arbitrum
Gần đây, GMX đã nhận được khoản phân bổ 12 triệu token ARB từ chương trình khuyến khích ngắn hạn của Arbitrum (STIP), đây là khoản thưởng lớn nhất trong hệ sinh thái Arbitrum. GMX cho biết sẽ sử dụng khoản tiền này để hỗ trợ sự phát triển chung của phiên bản V2 và hệ sinh thái DeFi của Arbitrum. Từ khi khởi động vào ngày 8 tháng 11, đã gần 10 ngày trôi qua. Hãy cùng xem xét cách sử dụng khoản tiền này và liệu nó có giúp GMX đạt được sự tăng trưởng như mong đợi hay không.
Token ARB chủ yếu được sử dụng để khuyến khích GMX V2
12000000 ARB token được phân bổ cho GMX theo kế hoạch STIP sẽ được phát hành dần trong 12 tuần, mỗi tuần là một chu kỳ. Quỹ này chủ yếu được sử dụng cho các lĩnh vực sau:
Khuyến khích nhà cung cấp thanh khoản cho hợp đồng vĩnh viễn GMX V2 và giao dịch giao ngay
Khuyến khích tính thanh khoản chuyển từ bể GLP của GMX V1 sang bể GM của V2
Hỗ trợ phí giao dịch GMX, giảm xuống còn 0,02% trung bình
Tài trợ cho các dự án phát triển trên GMX V2
Thông qua những biện pháp này, GMX nhằm nâng cao khả năng cạnh tranh của mình, đồng thời thu hút nhiều nhà giao dịch và nhà cung cấp thanh khoản hơn.
Tăng trưởng thanh khoản GMX V2 đáng kể nhưng tốc độ tăng trưởng chậm lại
Tính đến ngày 17 tháng 11, chương trình khuyến khích GMX trên Arbitrum đã được thực hiện gần 10 ngày, phần thưởng ARB của tuần đầu tiên đã được phát qua airdrop. Trong thời gian này, hiệu suất tổng thể của GMX như thế nào?
Tổng thanh khoản của GMX V1 và V2 đã tăng từ 4.96 triệu đô la vào ngày 8 tháng 11 lên 5.28 triệu đô la vào ngày 17 tháng 11, tăng 6.45%
Tính thanh khoản của GMX V1 giảm từ 400 triệu USD xuống 364 triệu USD, giảm 9%
Tính thanh khoản của GMX V2 đã tăng từ 96,77 triệu đô la lên 164 triệu đô la, tăng 69,5%.
Mặc dù sự tăng trưởng tổng thể của tính thanh khoản GMX V1+V2 là hạn chế, nhưng sự tăng trưởng đáng kể của V2 vẫn có ý nghĩa lớn đối với GMX vì V2 có hiệu suất sử dụng vốn cao hơn. Tuy nhiên, điều đáng lưu ý là sự tăng trưởng tính thanh khoản của V2 chủ yếu tập trung vào ngày đầu tiên khởi động chương trình khuyến khích, sau đó tốc độ tăng trưởng đã giảm rõ rệt.
Về khối lượng chưa thanh toán, đã tăng từ 152 triệu USD vào ngày 8 tháng 11 lên 182 triệu USD vào ngày 13, nhưng đến ngày 17 lại giảm xuống còn 137 triệu USD, thậm chí thấp hơn mức trước khi khởi động khuyến khích.
Khối lượng giao dịch biến động khá lớn, liên quan chặt chẽ đến tình hình thị trường. Vào ngày 9 tháng 11 đạt đỉnh 5.55 triệu USD, vào ngày 16 tháng 11 là 3.65 triệu USD. Hiện tại, khối lượng giao dịch của V1 vẫn cao hơn V2.
Vấn đề mất cân bằng giữa mua và bán của GM pool vẫn cần được giải quyết
GMX V1 luôn gặp phải vấn đề mất cân bằng nghiêm trọng về tỷ lệ mua bán. Tính đến ngày 17 tháng 11, tổng số vị thế mua chưa thanh lý của V1 là 19,26 triệu USD, trong khi số vị thế bán chỉ là 687.000 USD, mức chênh lệch gần 30 lần.
GMX V2 hy vọng thông qua việc điều chỉnh phí để thu hút các nhà giao dịch chênh lệch giá, cân bằng giữa mua và bán, nhưng hiệu quả vẫn chưa hoàn toàn được thể hiện. Trong V2, tổng giá trị mở của các vị thế mua là 51,66 triệu đô la, trong khi vị thế bán là 28,67 triệu đô la, vẫn còn khoảng cách khá lớn.
Một số tài sản như SOL, DOGE, XRP trong bể GM, vị thế mua đã đạt giới hạn tối đa, tỷ lệ mua-bán mất cân bằng rõ rệt. Lấy XRP làm ví dụ, vị thế mua gấp 4,42 lần vị thế bán; vị thế mua của SOL gấp 2 lần vị thế bán.
Mặc dù GMX V2 cung cấp lợi nhuận phí vốn cao cho các nhà đầu tư bán khống, nhưng do ảnh hưởng của nhiều yếu tố khác nhau, mục tiêu cân bằng giữa mua và bán vẫn chưa đạt được. Đối với những người cung cấp thanh khoản, trong bối cảnh tỷ lệ mua bán chênh lệch và thị trường biến động lớn, vẫn phải đối mặt với rủi ro cao.
Kết luận
Chương trình khuyến khích Arbitrum thực sự đã giúp GMX V2 đạt được sự tăng trưởng thanh khoản đáng kể, nhưng động lực tăng trưởng dường như đã yếu đi. Khối lượng giao dịch và khối lượng chưa được thanh lý không thấy sự tăng trưởng rõ rệt, có thể bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi các yếu tố thị trường. Đồng thời, quỹ GM của GMX V2 vẫn phải đối mặt với thách thức về tỷ lệ mua bán không cân bằng, đặc biệt là một số cặp giao dịch altcoin có độ biến động cao, điều này có thể mang lại rủi ro cao hơn cho các nhà cung cấp thanh khoản. Cách mà GMX tiếp tục thu hút người dùng và giải quyết những vấn đề này trong tương lai vẫn đáng để theo dõi.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Phân tích dữ liệu tuần đầu tiên sau khi GMX nhận được 12 triệu ARB khuyến khích: Thanh khoản V2 tăng mạnh nhưng sự mất cân bằng giữa mua và bán vẫn cần được giải quyết.
Tình trạng phát triển của GMX dưới kế hoạch STIP của Arbitrum
Gần đây, GMX đã nhận được khoản phân bổ 12 triệu token ARB từ chương trình khuyến khích ngắn hạn của Arbitrum (STIP), đây là khoản thưởng lớn nhất trong hệ sinh thái Arbitrum. GMX cho biết sẽ sử dụng khoản tiền này để hỗ trợ sự phát triển chung của phiên bản V2 và hệ sinh thái DeFi của Arbitrum. Từ khi khởi động vào ngày 8 tháng 11, đã gần 10 ngày trôi qua. Hãy cùng xem xét cách sử dụng khoản tiền này và liệu nó có giúp GMX đạt được sự tăng trưởng như mong đợi hay không.
Token ARB chủ yếu được sử dụng để khuyến khích GMX V2
12000000 ARB token được phân bổ cho GMX theo kế hoạch STIP sẽ được phát hành dần trong 12 tuần, mỗi tuần là một chu kỳ. Quỹ này chủ yếu được sử dụng cho các lĩnh vực sau:
Thông qua những biện pháp này, GMX nhằm nâng cao khả năng cạnh tranh của mình, đồng thời thu hút nhiều nhà giao dịch và nhà cung cấp thanh khoản hơn.
Tăng trưởng thanh khoản GMX V2 đáng kể nhưng tốc độ tăng trưởng chậm lại
Tính đến ngày 17 tháng 11, chương trình khuyến khích GMX trên Arbitrum đã được thực hiện gần 10 ngày, phần thưởng ARB của tuần đầu tiên đã được phát qua airdrop. Trong thời gian này, hiệu suất tổng thể của GMX như thế nào?
Mặc dù sự tăng trưởng tổng thể của tính thanh khoản GMX V1+V2 là hạn chế, nhưng sự tăng trưởng đáng kể của V2 vẫn có ý nghĩa lớn đối với GMX vì V2 có hiệu suất sử dụng vốn cao hơn. Tuy nhiên, điều đáng lưu ý là sự tăng trưởng tính thanh khoản của V2 chủ yếu tập trung vào ngày đầu tiên khởi động chương trình khuyến khích, sau đó tốc độ tăng trưởng đã giảm rõ rệt.
Về khối lượng chưa thanh toán, đã tăng từ 152 triệu USD vào ngày 8 tháng 11 lên 182 triệu USD vào ngày 13, nhưng đến ngày 17 lại giảm xuống còn 137 triệu USD, thậm chí thấp hơn mức trước khi khởi động khuyến khích.
Khối lượng giao dịch biến động khá lớn, liên quan chặt chẽ đến tình hình thị trường. Vào ngày 9 tháng 11 đạt đỉnh 5.55 triệu USD, vào ngày 16 tháng 11 là 3.65 triệu USD. Hiện tại, khối lượng giao dịch của V1 vẫn cao hơn V2.
Vấn đề mất cân bằng giữa mua và bán của GM pool vẫn cần được giải quyết
GMX V1 luôn gặp phải vấn đề mất cân bằng nghiêm trọng về tỷ lệ mua bán. Tính đến ngày 17 tháng 11, tổng số vị thế mua chưa thanh lý của V1 là 19,26 triệu USD, trong khi số vị thế bán chỉ là 687.000 USD, mức chênh lệch gần 30 lần.
GMX V2 hy vọng thông qua việc điều chỉnh phí để thu hút các nhà giao dịch chênh lệch giá, cân bằng giữa mua và bán, nhưng hiệu quả vẫn chưa hoàn toàn được thể hiện. Trong V2, tổng giá trị mở của các vị thế mua là 51,66 triệu đô la, trong khi vị thế bán là 28,67 triệu đô la, vẫn còn khoảng cách khá lớn.
Một số tài sản như SOL, DOGE, XRP trong bể GM, vị thế mua đã đạt giới hạn tối đa, tỷ lệ mua-bán mất cân bằng rõ rệt. Lấy XRP làm ví dụ, vị thế mua gấp 4,42 lần vị thế bán; vị thế mua của SOL gấp 2 lần vị thế bán.
Mặc dù GMX V2 cung cấp lợi nhuận phí vốn cao cho các nhà đầu tư bán khống, nhưng do ảnh hưởng của nhiều yếu tố khác nhau, mục tiêu cân bằng giữa mua và bán vẫn chưa đạt được. Đối với những người cung cấp thanh khoản, trong bối cảnh tỷ lệ mua bán chênh lệch và thị trường biến động lớn, vẫn phải đối mặt với rủi ro cao.
Kết luận
Chương trình khuyến khích Arbitrum thực sự đã giúp GMX V2 đạt được sự tăng trưởng thanh khoản đáng kể, nhưng động lực tăng trưởng dường như đã yếu đi. Khối lượng giao dịch và khối lượng chưa được thanh lý không thấy sự tăng trưởng rõ rệt, có thể bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi các yếu tố thị trường. Đồng thời, quỹ GM của GMX V2 vẫn phải đối mặt với thách thức về tỷ lệ mua bán không cân bằng, đặc biệt là một số cặp giao dịch altcoin có độ biến động cao, điều này có thể mang lại rủi ro cao hơn cho các nhà cung cấp thanh khoản. Cách mà GMX tiếp tục thu hút người dùng và giải quyết những vấn đề này trong tương lai vẫn đáng để theo dõi.