SynFutures ra mắt nền tảng Hợp đồng tương lai vĩnh cửu đổi mới Perp Launchpad trên Base

Vào tháng 7, hệ sinh thái Base đã chào đón một người chơi nặng ký là SynFutures. Đến thời điểm hiện tại, khối lượng giao dịch của SynFutures trên Base đã đạt 26 tỷ USD, chiếm hơn một nửa thị phần giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu của hệ sinh thái này.

Gần đây, SynFutures đã ra mắt nền tảng Perp Launchpad trên Base, mở ra một mô hình mới trong việc phát hành hợp đồng tương lai vĩnh cửu. Đằng sau sáng kiến đổi mới này là những khó khăn trong việc tăng trưởng mà nền tảng giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu đang phải đối mặt. Hiện tại, các loại hợp đồng tương lai vĩnh cửu chủ yếu đã bị các nền tảng hàng đầu phân chia gần hết, các loại còn lại thì hoặc có khối lượng giao dịch thấp, hoặc do hiệu quả định giá kém đã trở thành công cụ chênh lệch giá.

Trong bối cảnh này, SynFutures đã tìm ra hướng đi mới, tìm kiếm không gian tăng trưởng mới.

Perp Launchpad：nền tảng phát hành Hợp đồng tương lai vĩnh cửu một điểm dừng

Perp Launchpad thông qua phí Gas thấp, chênh lệch giá hẹp và hiệu quả vốn cao, kết hợp với 1 triệu đô la tiền trợ cấp, cung cấp thanh khoản và kênh khám phá giá cho Restaking và token Meme. Nền tảng này nhằm thu hút nhóm người dùng gia tăng chủ yếu là người dùng trên chuỗi.

Những điểm đổi mới chính của nền tảng bao gồm:

1. Giảm bớt rào cản gia nhập thị trường Hợp đồng tương lai vĩnh cửu
2. Thiết lập độ sâu nhanh chóng thông qua cơ chế khuyến khích LP
3. Tận dụng lợi thế Gas thấp của Base để triển khai nhanh chóng

Lấy ví dụ về hợp đồng tương lai vĩnh cửu wstETH/ETH của Lido, chỉ sau 2 tháng ra mắt đã đạt được những thành tựu đáng kể:

• Tổng khối lượng giao dịch đạt 2.6 triệu đô la Mỹ
• TVL đỉnh điểm đạt 91,8 triệu đô la Mỹ
• Số giao dịch trên chuỗi vượt quá 132.000 giao dịch
• Số người dùng vượt quá 1955

Quan điểm của nhà đầu tư: Nguồn thu nhập mới và công cụ quản lý rủi ro

Đối với người dùng trên chuỗi, SynFutures cung cấp ba cơ hội lợi nhuận:

1. Lợi nhuận từ LP làm thị trường (hàng năm có thể đạt tối đa 50%+)
2. Chia sẻ lợi nhuận cộng đồng hợp tác
3. Các airdrop token và phần thưởng điểm có thể xảy ra trong tương lai

Trong khi đó, nền tảng cũng cung cấp cho người dùng công cụ quản lý rủi ro cho tài sản Restaking và token Meme.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư cũng cần cảnh giác với các rủi ro sau đây:

• Sự dao động chu kỳ của tính thanh khoản trên thị trường Hợp đồng tương lai vĩnh cửu
• Biến động lớn trong quá trình phát hiện giá của cặp giao dịch mới ra mắt
• Rủi ro tổn thất không thường trực mà LP phải đối mặt khi tạo lập thị trường

Cơ hội mới cho tài sản Restaking

SynFutures hợp tác với các dự án Liquid Staking hàng đầu, cung cấp kênh thanh khoản mới cho tài sản Restaking. Điều này có thể mang lại những ảnh hưởng sau:

• Thêm nhiều tài sản Restaking vào thị trường Hợp đồng tương lai vĩnh cửu
• Tính thanh khoản của token LRT được nâng cao hơn nữa
• Có thể tạo ra những cách chơi Restaking phái sinh mới

Dữ liệu cho thấy, tài sản BTC Restaking đang trở thành món mới yêu thích của thị trường hợp đồng tương lai vĩnh cửu. Ví dụ:

• pumpBTC/ETH：24 giờ khối lượng giao dịch 429.3K, TVL đạt 12M
• SolvBTC/ETH：Khối lượng giao dịch trong 24 giờ đạt 341.8K, TVL đạt 5M

TVL của hai cặp giao dịch này đã gần đạt quy mô của cặp tiền chính ETH/USDC, lý do có thể bao gồm:

• Đường đua Restaking BTC có độ nóng cao, vốn cần công cụ phòng ngừa.
• Mối tương quan giá BTC và ETH cung cấp cơ sở định giá cho các cặp giao dịch này
• Cạnh tranh giữa các giao thức Restaking gia tăng, kích thích nhu cầu đầu cơ nhiều hơn

Hiệu suất hợp đồng tương lai vĩnh cửu của Meme币 không nổi bật

Khác với sự sôi động của thị trường giao ngay, hợp đồng tương lai vĩnh cửu của Meme coin có biểu hiện tương đối nhạt nhòa:

• Hợp đồng tương lai vĩnh cửu BONK/USDC: 24 giờ giao dịch chỉ 7.7K, độ sâu thị trường 405.3K
• Hợp đồng tương lai vĩnh cửu PEPE: Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày dao động trong khoảng 5K-10K, độ sâu thị trường nằm trong khoảng 300K-500K
• Các đồng Meme khác có hiệu suất kém hơn

Hiện tượng này có thể được giải thích bởi:

• Sự kết hợp giữa đòn bẩy cao và biến động cao đã làm tăng rủi ro, hạn chế nhu cầu giao dịch
• Tính đầu cơ của thị trường giao dịch Meme币 gây ra sự không ổn định của tỷ lệ vĩnh cửu, ảnh hưởng đến trải nghiệm giao dịch
• Rủi ro tổn thất vô thường cao, người cung cấp LP cần thận trọng kiểm soát rủi ro.

Tóm tắt

Đổi mới của SynFutures thực chất đã tái định hình mô hình phát hành Hợp đồng tương lai vĩnh cửu, mở ra cánh cửa thị trường phái sinh cho các loại token khác nhau. Điều này không chỉ làm giảm rào cản phát hành Hợp đồng tương lai vĩnh cửu mà còn quan trọng hơn là cung cấp một kênh phát hiện giá trị quan trọng, từ các "tài sản blue-chip" như Restaking đến các "meme coin" được ưa chuộng bởi các nhà đầu tư nhỏ lẻ, tất cả đều có thể tìm thấy giá thị trường tại đây.

Mặc dù chiến lược bao gồm này có rủi ro, nhưng có thể là con đường bắt buộc để Hợp đồng tương lai vĩnh cửu trở thành một phần của thị trường chính. Trong bối cảnh thị trường hiện tại, đôi khi những ý tưởng táo bạo nhất lại có thể tạo ra giá trị lớn nhất.