Tổng quan về thị trường Stablecoin mới nổi: Từ Ethena đến Resolv
Thị trường stablecoin trong lĩnh vực tiền điện tử đã vượt qua 2000 tỷ USD, trở thành một phân khúc tương đối trưởng thành của thị trường. Mặc dù USDT và USDC vẫn chiếm ưu thế, nhưng sự phát triển của stablecoin phi tập trung chưa bao giờ ngừng lại. USDe được Ethena ra mắt đã khai phá mô hình stablecoin sinh lời từ việc chênh lệch giá hợp đồng tương lai và staking, với giá trị thị trường đạt 5,9 tỷ USD, đứng thứ ba toàn thị trường.
Với sự thành công của Ethena, ngày càng nhiều dự án stablecoin sinh lời xuất hiện trên thị trường. Bài viết này sẽ tập trung vào ba giao thức mới nổi: Usual, Anzen và Resolv, khám phá cơ chế neo giá và nguồn thu nhập của chúng.
Thông thường：Nền tảng đội ngũ mạnh mẽ và thiết kế mã thông báo sáng tạo
USD0 do Usual phát hành là một loại stablecoin sinh lãi RWA, với tài sản đảm bảo là trái phiếu quốc gia ngắn hạn. Người dùng có thể thế chấp USD0 để nhận USD0++, và nhận $USUAL làm phần thưởng thế chấp. Nhóm dự án có nền tảng chính trị và thương mại mạnh mẽ, điều này mang lại lợi thế đáng kể cho họ trong lĩnh vực RWA.
Thiết kế kinh tế token của Usual có một số đặc điểm lạm phát, nhưng lượng phát hành liên kết với sự tăng trưởng doanh thu của giao thức. USD0 trong tuần qua đã tăng giá trị thị trường 66%, đạt 1,4 tỷ đô la, APY của USD0++ lên tới 50%. Gần đây, Usual đã hợp tác với Ethena, mở rộng thêm lĩnh vực kinh doanh của mình.
Anzen: Đưa tài sản tín dụng thành token
USDz do Anzen phát hành hỗ trợ nhiều chuỗi, tài sản phía sau là danh mục tài sản tín dụng tư nhân. Thông qua việc hợp tác với nhà môi giới được cấp phép tại Mỹ là Percent, danh mục đầu tư của Anzen chủ yếu tập trung vào thị trường Mỹ, hiện tại APY khoảng 10%. Dự án đã nhận được 4 triệu USD trong vòng gọi vốn hạt giống và đã huy động được 3 triệu USD thông qua phát hành công khai.
Anzen áp dụng mô hình ve để thiết kế token ANZ, người nắm giữ có thể nhận được phần chia sẻ thu nhập của giao thức thông qua việc khóa và staking. Hiện tại, TVL của Anzen đạt 94,72 triệu đô la Mỹ, tỷ lệ TVL/MC là 4,369.
Resolv：Giao thức Stablecoin trung tính Delta
Resolv đã ra mắt hai sản phẩm: USR và RLP. USR là stablecoin được tạo ra bằng cách quá mức thế chấp ETH, trong khi RLP sử dụng phần thế chấp dư thừa để hỗ trợ giá trị của nó. Resolv áp dụng chiến lược trung tính Delta để quản lý tài sản thế chấp, trong đó phần lớn ETH được staking trên chuỗi, đồng thời bán khống một phần vị thế trên thị trường hợp đồng tương lai.
Nguồn thu nhập của Resolv bao gồm staking trên chuỗi và tỷ lệ phí vốn. 70% phần thưởng cơ bản được phân bổ cho các chủ sở hữu stUSR và RLP, trong khi 30% phí rủi ro chỉ thuộc về RLP. Hiện tại, APY của stUSR là 12.53%, RLP là 21.7%, tổng TVL đạt 183 triệu USD, tỷ lệ thế chấp là 126%.
Với sự phát triển không ngừng của thị trường stablecoin, những dự án mới nổi này cung cấp cho người dùng nhiều lựa chọn đa dạng, đồng thời cũng mang đến những cơ hội và thách thức mới. Các nhà đầu tư khi tham gia vào những dự án này cần phải hiểu rõ cơ chế hoạt động và rủi ro tiềm ẩn của chúng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
17 thích
Phần thưởng
17
3
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
PerpetualLonger
· 6phút trước
Thị trường sinh lời đang trong cuộc cạnh tranh khốc liệt
Sự trỗi dậy của các thế lực mới trong lĩnh vực stablecoin: Phân tích mô hình đổi mới của Usual, Anzen và Resolv
Tổng quan về thị trường Stablecoin mới nổi: Từ Ethena đến Resolv
Thị trường stablecoin trong lĩnh vực tiền điện tử đã vượt qua 2000 tỷ USD, trở thành một phân khúc tương đối trưởng thành của thị trường. Mặc dù USDT và USDC vẫn chiếm ưu thế, nhưng sự phát triển của stablecoin phi tập trung chưa bao giờ ngừng lại. USDe được Ethena ra mắt đã khai phá mô hình stablecoin sinh lời từ việc chênh lệch giá hợp đồng tương lai và staking, với giá trị thị trường đạt 5,9 tỷ USD, đứng thứ ba toàn thị trường.
Với sự thành công của Ethena, ngày càng nhiều dự án stablecoin sinh lời xuất hiện trên thị trường. Bài viết này sẽ tập trung vào ba giao thức mới nổi: Usual, Anzen và Resolv, khám phá cơ chế neo giá và nguồn thu nhập của chúng.
Thông thường：Nền tảng đội ngũ mạnh mẽ và thiết kế mã thông báo sáng tạo
USD0 do Usual phát hành là một loại stablecoin sinh lãi RWA, với tài sản đảm bảo là trái phiếu quốc gia ngắn hạn. Người dùng có thể thế chấp USD0 để nhận USD0++, và nhận $USUAL làm phần thưởng thế chấp. Nhóm dự án có nền tảng chính trị và thương mại mạnh mẽ, điều này mang lại lợi thế đáng kể cho họ trong lĩnh vực RWA.
Thiết kế kinh tế token của Usual có một số đặc điểm lạm phát, nhưng lượng phát hành liên kết với sự tăng trưởng doanh thu của giao thức. USD0 trong tuần qua đã tăng giá trị thị trường 66%, đạt 1,4 tỷ đô la, APY của USD0++ lên tới 50%. Gần đây, Usual đã hợp tác với Ethena, mở rộng thêm lĩnh vực kinh doanh của mình.
Anzen: Đưa tài sản tín dụng thành token
USDz do Anzen phát hành hỗ trợ nhiều chuỗi, tài sản phía sau là danh mục tài sản tín dụng tư nhân. Thông qua việc hợp tác với nhà môi giới được cấp phép tại Mỹ là Percent, danh mục đầu tư của Anzen chủ yếu tập trung vào thị trường Mỹ, hiện tại APY khoảng 10%. Dự án đã nhận được 4 triệu USD trong vòng gọi vốn hạt giống và đã huy động được 3 triệu USD thông qua phát hành công khai.
Anzen áp dụng mô hình ve để thiết kế token ANZ, người nắm giữ có thể nhận được phần chia sẻ thu nhập của giao thức thông qua việc khóa và staking. Hiện tại, TVL của Anzen đạt 94,72 triệu đô la Mỹ, tỷ lệ TVL/MC là 4,369.
Resolv：Giao thức Stablecoin trung tính Delta
Resolv đã ra mắt hai sản phẩm: USR và RLP. USR là stablecoin được tạo ra bằng cách quá mức thế chấp ETH, trong khi RLP sử dụng phần thế chấp dư thừa để hỗ trợ giá trị của nó. Resolv áp dụng chiến lược trung tính Delta để quản lý tài sản thế chấp, trong đó phần lớn ETH được staking trên chuỗi, đồng thời bán khống một phần vị thế trên thị trường hợp đồng tương lai.
Nguồn thu nhập của Resolv bao gồm staking trên chuỗi và tỷ lệ phí vốn. 70% phần thưởng cơ bản được phân bổ cho các chủ sở hữu stUSR và RLP, trong khi 30% phí rủi ro chỉ thuộc về RLP. Hiện tại, APY của stUSR là 12.53%, RLP là 21.7%, tổng TVL đạt 183 triệu USD, tỷ lệ thế chấp là 126%.
Với sự phát triển không ngừng của thị trường stablecoin, những dự án mới nổi này cung cấp cho người dùng nhiều lựa chọn đa dạng, đồng thời cũng mang đến những cơ hội và thách thức mới. Các nhà đầu tư khi tham gia vào những dự án này cần phải hiểu rõ cơ chế hoạt động và rủi ro tiềm ẩn của chúng.