Maple Finance: nền tảng quản lý tài sản on-chain cho thời đại vốn tổ chức
Tóm tắt điểm chính
Với sự gia tăng của các nhà đầu tư tổ chức tham gia vào thị trường tiền điện tử, nhu cầu về các giải pháp quản lý tài sản phù hợp với tiêu chuẩn tài chính truyền thống đang gia tăng. Maple Finance ra đời để lấp đầy khoảng trống này, xác lập vị thế của mình như một nền tảng quản lý tài sản on-chain.
Maple không chỉ kết nối bên cho vay và bên vay, mà còn thực hiện đánh giá cấu trúc đối với người vay và quản lý chiến lược tài sản thế chấp, khiến nó hoạt động giống như một công ty quản lý tài sản truyền thống. Gần đây, Maple cũng đã ra mắt sản phẩm lợi nhuận từ bitcoin, biến bitcoin từ tài sản nắm giữ thụ động thành tài sản có thể tạo ra lợi nhuận.
Khi ngày càng nhiều tổ chức gia nhập lĩnh vực tiền điện tử, các nền tảng quản lý tài sản như Maple Finance đã chuẩn bị tốt có khả năng thiết lập mối quan hệ với các tổ chức từ sớm, lợi thế này có thể chuyển hóa thành vị trí lãnh đạo thị trường lâu dài.
1. Nhu cầu quản lý tài sản trong thị trường tiền điện tử
Trong lĩnh vực tài chính truyền thống, các nhà đầu tư nắm giữ tài sản lớn thường dựa vào các công ty môi giới để cung cấp dịch vụ quản lý tài sản chuyên nghiệp. Nhưng trong thị trường tiền điện tử, việc quản lý tài sản quy mô lớn rất phức tạp và dễ mắc sai lầm, thường cần đến các chuyên gia và kiểm soát hoạt động hoàn chỉnh. Tuy nhiên, các tổ chức quản lý tài sản tiền điện tử có cấu trúc và đáng tin cậy rất hiếm.
Khiếm khuyết này mang đến cơ hội rõ ràng cho việc quản lý tài sản tiền điện tử. Việc áp dụng các mô hình đã được xác minh trong tài chính truyền thống vào tài sản kỹ thuật số có thể giải phóng tiềm năng thị trường khổng lồ. Khi sự tham gia của các tổ chức vào lĩnh vực tiền điện tử ngày càng sâu sắc, nhu cầu về quản lý tài sản chuyên nghiệp, có cấu trúc đang trở nên cực kỳ quan trọng.
Với sự gia tăng tham gia của các tổ chức vào lĩnh vực tiền điện tử, nhu cầu này đang trở nên ngày càng rõ rệt. Một ví dụ điển hình là việc một công ty đã bắt đầu mua Bitcoin quy mô lớn từ năm 2020. Động lực này càng được củng cố sau khi Mỹ và Hồng Kông phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay vào năm 2024.
Do đó, một thị trường từng được dẫn dắt bởi các nhà đầu tư nhỏ lẻ đang gần đến giới hạn của nó. Môi trường hiện tại cần những giải pháp quản lý tài sản chuyên nghiệp được thiết kế riêng cho nhu cầu của các tổ chức.
Maple Finance chính là để đáp ứng nhu cầu này mà được tạo ra. Công ty được thành lập vào năm 2019, Maple kết hợp kiến thức chuyên môn tài chính truyền thống với cơ sở hạ tầng blockchain và đã từng bước thiết lập vị thế của mình như một nhà cung cấp quản lý tài sản trên nền tảng hàng đầu.
2. Quản lý tài sản on-chain: Maple Finance
Cấu trúc của Maple Finance đơn giản và rõ ràng. Nó kết nối các nhà cung cấp vốn với các người đi vay tổ chức, thúc đẩy việc cho vay trên nền tảng dựa trên tín dụng.
Sau khi xem xét hoạt động thực tế của Maple Finance, có thể thấy rằng nền tảng này áp dụng các thực tiễn quản lý tài sản chuyên nghiệp vượt ra ngoài việc kết nối cho vay đơn giản. Nó thực hiện đánh giá tín dụng kỹ lưỡng đối với các người vay tổ chức và đưa ra quyết định chiến lược về phân bổ vốn và điều khoản cho vay.
Trong toàn bộ quá trình vay, Maple cũng thực hiện quản lý tài chính tích cực, sử dụng các cơ chế như thế chấp chất lượng và tái vay. Mô hình vận hành này rõ ràng vượt ra ngoài trung gian vay cơ bản, gần gũi hơn với chức năng của các công ty quản lý tài sản hiện đại.
3. Các người tham gia cốt lõi và cơ chế vận hành của Maple Finance
Maple Finance với vai trò là một tổ chức quản lý tài sản trên chuỗi, xuất phát từ cấu trúc người tham gia rõ ràng và khung vận hành có hệ thống của nó. Mô hình sản phẩm của nó được xây dựng xung quanh ba vai trò người tham gia cốt lõi:
Bên cho vay: cung cấp vốn
Bên vay: tổ chức xin vay
$SYRUP người nắm giữ: tham gia quyết định quản trị
Cấu trúc này phản ánh cơ chế bảo đảm có sẵn trong tài chính truyền thống. Trong lĩnh vực cho vay doanh nghiệp của ngân hàng, người gửi tiền cung cấp vốn, công ty xin vay, đội ngũ tín dụng nội bộ đánh giá tình hình tài chính của họ. Trong khi đó, các cổ đông tham gia vào quyết định quản trị ảnh hưởng đến phương hướng của tổ chức.
Cách hoạt động của Maple Finance tương tự. Khi người vay xin khoản vay, đội ngũ tín dụng của Maple thiết lập các điều khoản dựa trên tỷ lệ tài sản thế chấp và chất lượng tài sản. Người cho vay cung cấp vốn, chức năng tương tự như người gửi tiền, trong khi những người nắm giữ $SYRUP đảm nhận vai trò quản trị tương tự như cổ đông, tham gia vào các quyết định ở cấp độ thỏa thuận.
Một điểm khác biệt quan trọng là, người nắm giữ $SYRUP cũng sẽ nhận được phần thưởng staking được tài trợ bởi doanh thu của giao thức. Đáng chú ý, 20% doanh thu được phân bổ để mua lại, nhằm hỗ trợ những phần thưởng này.
Xem xét một ví dụ cụ thể. Nhà tạo lập thị trường chính TIGER 77 cần 10 triệu đô la vốn hoạt động để mở rộng vị thế giao dịch khi biến động thị trường gia tăng. Tuy nhiên, các ngân hàng truyền thống đã từ chối yêu cầu này với lý do sự tin tưởng hạn chế đối với lĩnh vực tiền điện tử.
Bộ phận cho vay và tư vấn nội bộ của Maple Finance, Maple Direct, đã lấp đầy khoảng trống này thông qua các sản phẩm doanh nghiệp có lợi suất cao. Các nhà đầu tư đủ điều kiện công nhận hiệu suất của Maple Direct đã gửi 10 triệu USDC vào quỹ cho vay.
Khi TIGER 77 xin vay, Maple Direct sẽ thực hiện đánh giá tín dụng toàn diện, xem xét tình hình tài chính, lịch sử hoạt động và tình trạng rủi ro của công ty. Sau khi đánh giá, họ đã phê duyệt một khoản vay 10 triệu USDC với Ethereum làm tài sản thế chấp, lãi suất là 12,5%.
Sau khi thực hiện khoản vay, việc phân phối thu nhập bắt đầu. TIGER 77 thanh toán lãi hàng tháng, trong đó Maple Direct giữ lại 12% làm phí quản lý. Lãi suất còn lại được phân phối cho các nhà đầu tư đủ điều kiện.
Tại đây, sự khác biệt của Maple trở nên rõ ràng. Nó vượt xa vai trò trung gian cho vay cơ bản, chủ động quản lý tài sản thế chấp - bao gồm việc nâng cao hiệu quả vốn thông qua cho vay thứ cấp và thế chấp tài sản. Trong một số trường hợp, Maple còn xây dựng khoản vay dựa trên sự đảm bảo doanh nghiệp của công ty mẹ.
Trên thực tế, dịch vụ mà Maple cung cấp có thể so sánh với các tổ chức tài chính truyền thống. Nó quản lý quỹ một cách tích cực, chứ không chỉ kết nối người cho vay và người đi vay. Phương pháp này củng cố vị thế của Maple như một công ty quản lý tài sản cấp tổ chức đáng tin cậy, chứ không chỉ là một nền tảng cho vay DeFi khác.
4. Sản phẩm cốt lõi của Maple Finance
4.1. Maple Institutional
Maple Finance đã xác lập vị thế của mình như một tổ chức quản lý tài sản hợp pháp trên nền tảng thông qua việc cung cấp một danh mục sản phẩm đa dạng và có cấu trúc. Các sản phẩm của nó chủ yếu được chia thành hai loại lớn: sản phẩm cho vay và sản phẩm quản lý tài sản, mỗi loại đều nhằm phù hợp với khả năng chịu rủi ro và mục tiêu lợi nhuận khác nhau của các nhà đầu tư.
Nhóm sản phẩm cho vay đầu tiên bao gồm các sản phẩm blue-chip và lợi suất cao của Maple. Dòng sản phẩm blue-chip được thiết kế đặc biệt cho các nhà đầu tư bảo thủ chú trọng vào việc bảo toàn vốn. Nó chỉ chấp nhận các tài sản trưởng thành như Bitcoin và Ethereum làm tài sản thế chấp, và tuân thủ các thực hành quản lý rủi ro nghiêm ngặt.
So với đó, các sản phẩm có lợi suất cao nhắm đến những nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận cao hơn và sẵn sàng chấp nhận rủi ro lớn hơn. Chiến lược cốt lõi của nó liên quan đến việc quản lý tích cực tài sản thế chấp vượt mức để tạo ra lợi nhuận bổ sung, thay vì chỉ đơn giản là giữ tài sản thế chấp.
Sản phẩm loại hai của Maple Finance là quản lý tài sản, bắt đầu với sản phẩm lợi nhuận BTC của họ. Sản phẩm này được ra mắt vào đầu năm nay, phù hợp với nhu cầu ngày càng tăng của các tổ chức đối với Bitcoin. Giá trị của nó rất đơn giản: các tổ chức không cần phải nắm giữ Bitcoin một cách thụ động, mà có thể gửi BTC để kiếm lãi, tạo ra lợi nhuận từ tài sản hiện có.
Sản phẩm lợi nhuận Bitcoin của Maple Finance sử dụng cơ chế đúp staking do Core DAO cung cấp. Trong mô hình này, các tổ chức lưu trữ Bitcoin của họ một cách an toàn tại các tổ chức lưu ký cấp tổ chức, và nhận được lợi tức staking bằng cách cam kết không sử dụng tài sản của họ trong một khoảng thời gian nhất định. Nói ngắn gọn, các tổ chức khóa tài sản của họ một cách an toàn và nhận được lợi nhuận.
Tuy nhiên, quá trình thực hiện thực tế phức tạp hơn so với bề ngoài. Đằng sau vẻ đơn giản của "kiếm lợi từ Bitcoin" là một loạt các bước kỹ thuật và thao tác, mỗi bước đều cần có chuyên môn, trong khi hầu hết các tổ chức nội bộ không có những kiến thức này.
Điều này phản ánh một mô hình quen thuộc trong tài chính truyền thống. Mặc dù các công ty có thể quản lý tài sản trực tiếp, nhưng họ thường phụ thuộc vào các công ty quản lý tài sản chuyên nghiệp để hoàn thành công việc này một cách hiệu quả và an toàn. Trong lĩnh vực tiền điện tử, nhu cầu về chuyên môn như vậy càng lớn hơn, khi xem xét đến sự phức tạp của công nghệ, giám sát quy định, an ninh và quản lý rủi ro.
Bắt đầu từ các sản phẩm sinh lợi từ Bitcoin, Maple Finance dự định mở rộng ra các sản phẩm quản lý tài sản rộng rãi hơn. Chiến lược này rất quan trọng để thu hẹp khoảng cách giữa các nhà đầu tư tổ chức và thị trường tiền điện tử, giải quyết một nhu cầu lâu dài chưa được đáp ứng.
Bằng cách cung cấp dịch vụ quản lý toàn diện và chuyên nghiệp, Maple giúp các tổ chức có thể theo đuổi lợi nhuận ổn định từ tài sản kỹ thuật số mà không cần phải lệch khỏi trọng tâm kinh doanh cốt lõi của họ.
4.2 syrupUSDC
Cho đến nay, các sản phẩm đã được thảo luận chủ yếu nhắm đến các nhà đầu tư đủ điều kiện, hạn chế quyền truy cập của các nhà đầu tư nhỏ lẻ thông thường. Để giải quyết vấn đề này, Maple Finance đã ra mắt syrupUSDC và syrupUSDT, đây là các bể thanh khoản dành cho nhà đầu tư nhỏ lẻ được xây dựng trên cơ sở hạ tầng cho vay hiện có của Maple và mạng lưới người vay.
Quỹ được huy động thông qua syrupUSDC sẽ được cho vay cho các tổ chức vay từ nhóm Maple blue-chip và nhóm lợi suất cao, những người vay này sẽ trải qua quy trình đánh giá tín dụng giống như các sản phẩm khác của Maple. Lãi suất phát sinh từ các khoản vay này sẽ được phân phối trực tiếp cho người gửi tiền syrupUSDC.
Mặc dù cấu trúc tương tự như sản phẩm tổ chức của Maple, nhưng hồ syrup được quản lý độc lập. Thiết kế này giữ cho tính nghiêm ngặt trong hoạt động của sản phẩm tổ chức trong khi giảm bớt ngưỡng truy cập cho người dùng lẻ, tăng cường khả năng truy cập mà không làm tổn hại đến tính ổn định của cấu trúc.
Mặc dù tỷ suất lợi nhuận hơi thấp hơn mức cung cấp cho các nhà tham gia tổ chức, nhưng Maple đã giới thiệu hệ thống thưởng "Drips" để tăng cường sự tham gia lâu dài. Drips cung cấp phần thưởng token bổ sung, được tính lãi kép dưới dạng điểm sau mỗi bốn giờ. Vào cuối mỗi mùa, điểm có thể được chuyển đổi thành token SYRUP. Thông qua cơ chế khuyến khích này và chiến lược huy động tích cực, Maple Finance đã thu hút khoảng 1,9 tỷ đô la USDC và USDT.
Tóm lại, syrupUSDC/USDT mở rộng sản phẩm cấp tổ chức đến các nhà đầu tư lẻ, kết hợp khả năng tiếp cận và cơ chế thưởng có cấu trúc. Bằng cách tích hợp Drips, Maple đã thể hiện một sự hiểu biết sâu sắc về động lực tham gia Web3, cung cấp một mô hình không chỉ khuyến khích sự tham gia liên tục mà còn duy trì kỷ luật tài chính.
5. Lợi thế khác biệt chính của Maple Finance
Lợi thế khác biệt cốt lõi của Maple Finance nằm ở việc triển khai hệ thống cấp độ tổ chức hoàn toàn được triển khai trên chuỗi. Maple không chỉ dựa vào các giao thức cho vay thuật toán, mà còn kết hợp cơ sở hạ tầng trên chuỗi với kiến thức chuyên môn của con người, tạo ra một môi trường đáp ứng tiêu chuẩn của tổ chức.
5.1. Dịch vụ được phát triển bởi các chuyên gia tài chính truyền thống
Sự khác biệt này bắt nguồn từ cấu trúc đội ngũ của Maple. Nhiều nền tảng tài chính trên chuỗi thiếu các chuyên gia có nền tảng tài chính truyền thống. Mặc dù kinh nghiệm như vậy không phải là điều tuyệt đối cần thiết, nhưng nếu không có sự hiểu biết sâu sắc về nhu cầu của các nhà đầu tư tổ chức và kỳ vọng rủi ro, thì rất khó để cung cấp dịch vụ thực sự ở cấp độ tổ chức.
Đây chính là điểm nổi bật của Maple. Đội ngũ của họ bao gồm những chuyên gia có hàng chục năm kinh nghiệm trong lĩnh vực tài chính truyền thống và đánh giá tín dụng. Chuyên môn của họ có khả năng thực hiện các đánh giá tín dụng nghiêm ngặt và quản lý rủi ro vững chắc, tạo thành nền tảng tin cậy mà khách hàng tổ chức cần.
Bối cảnh của đội ngũ lãnh đạo Maple giúp giải thích tại sao họ có thể giành được niềm tin của các nhà đầu tư tổ chức.
Giám đốc điều hành Sidney Powell mang đến kinh nghiệm quản lý tài sản từ một ngân hàng nào đó. Đồng sáng lập Joe Flanagan từng là cố vấn cho một công ty kế toán nào đó, chuyên về phân tích tài chính doanh nghiệp, sau đó giữ chức vụ giám đốc tài chính của một công ty nào đó.
Về mặt kỹ thuật, Giám đốc Công nghệ Matt Collum từng giữ vị trí kỹ sư cao cấp tại một công ty và là người sáng lập của một công ty khởi nghiệp công nghệ tài chính. Giám đốc Vận hành Ryan O'Shea từng phụ trách công việc chiến lược tại một sàn giao dịch tiền điện tử, và đã có được kinh nghiệm trực tiếp trong lĩnh vực tiền điện tử.
Đội ngũ rộng rãi hơn bao gồm các chuyên gia có nền tảng tài chính và công nghệ. Giám đốc thị trường vốn Sid Sheth từng phụ trách bán hàng tổ chức tại một ngân hàng. Người phụ trách sản phẩm Steven Liu đã từng giữ vị trí quản lý sản phẩm tại một công ty công nghệ và lãnh đạo các dự án công nghệ tài chính tại một công ty tiền điện tử.
Lợi thế cốt lõi của Maple nằm ở sự kết hợp giữa kiến thức tài chính truyền thống và chuyên môn blockchain. Kiến thức đa lĩnh vực của đội ngũ cho phép họ đáp ứng kỳ vọng của các tổ chức, đồng thời cung cấp các giải pháp on-chain với độ tin cậy trong vận hành và độ chính xác kỹ thuật.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
17 thích
Phần thưởng
17
8
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
PseudoIntellectual
· 15giờ trước
Nếu muốn chơi thì chơi vé của tổ chức.
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-cff9c776
· 08-14 16:25
TradFi hiếu thảo cuối cùng cũng đã đến圈web3 để kiếm tiền.
Maple Finance: Quản lý tài sản on-chain dẫn dắt kỷ nguyên mới của vốn tổ chức
Maple Finance: nền tảng quản lý tài sản on-chain cho thời đại vốn tổ chức
Tóm tắt điểm chính
Với sự gia tăng của các nhà đầu tư tổ chức tham gia vào thị trường tiền điện tử, nhu cầu về các giải pháp quản lý tài sản phù hợp với tiêu chuẩn tài chính truyền thống đang gia tăng. Maple Finance ra đời để lấp đầy khoảng trống này, xác lập vị thế của mình như một nền tảng quản lý tài sản on-chain.
Maple không chỉ kết nối bên cho vay và bên vay, mà còn thực hiện đánh giá cấu trúc đối với người vay và quản lý chiến lược tài sản thế chấp, khiến nó hoạt động giống như một công ty quản lý tài sản truyền thống. Gần đây, Maple cũng đã ra mắt sản phẩm lợi nhuận từ bitcoin, biến bitcoin từ tài sản nắm giữ thụ động thành tài sản có thể tạo ra lợi nhuận.
Khi ngày càng nhiều tổ chức gia nhập lĩnh vực tiền điện tử, các nền tảng quản lý tài sản như Maple Finance đã chuẩn bị tốt có khả năng thiết lập mối quan hệ với các tổ chức từ sớm, lợi thế này có thể chuyển hóa thành vị trí lãnh đạo thị trường lâu dài.
1. Nhu cầu quản lý tài sản trong thị trường tiền điện tử
Trong lĩnh vực tài chính truyền thống, các nhà đầu tư nắm giữ tài sản lớn thường dựa vào các công ty môi giới để cung cấp dịch vụ quản lý tài sản chuyên nghiệp. Nhưng trong thị trường tiền điện tử, việc quản lý tài sản quy mô lớn rất phức tạp và dễ mắc sai lầm, thường cần đến các chuyên gia và kiểm soát hoạt động hoàn chỉnh. Tuy nhiên, các tổ chức quản lý tài sản tiền điện tử có cấu trúc và đáng tin cậy rất hiếm.
Khiếm khuyết này mang đến cơ hội rõ ràng cho việc quản lý tài sản tiền điện tử. Việc áp dụng các mô hình đã được xác minh trong tài chính truyền thống vào tài sản kỹ thuật số có thể giải phóng tiềm năng thị trường khổng lồ. Khi sự tham gia của các tổ chức vào lĩnh vực tiền điện tử ngày càng sâu sắc, nhu cầu về quản lý tài sản chuyên nghiệp, có cấu trúc đang trở nên cực kỳ quan trọng.
Với sự gia tăng tham gia của các tổ chức vào lĩnh vực tiền điện tử, nhu cầu này đang trở nên ngày càng rõ rệt. Một ví dụ điển hình là việc một công ty đã bắt đầu mua Bitcoin quy mô lớn từ năm 2020. Động lực này càng được củng cố sau khi Mỹ và Hồng Kông phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay vào năm 2024.
Do đó, một thị trường từng được dẫn dắt bởi các nhà đầu tư nhỏ lẻ đang gần đến giới hạn của nó. Môi trường hiện tại cần những giải pháp quản lý tài sản chuyên nghiệp được thiết kế riêng cho nhu cầu của các tổ chức.
Maple Finance chính là để đáp ứng nhu cầu này mà được tạo ra. Công ty được thành lập vào năm 2019, Maple kết hợp kiến thức chuyên môn tài chính truyền thống với cơ sở hạ tầng blockchain và đã từng bước thiết lập vị thế của mình như một nhà cung cấp quản lý tài sản trên nền tảng hàng đầu.
2. Quản lý tài sản on-chain: Maple Finance
Cấu trúc của Maple Finance đơn giản và rõ ràng. Nó kết nối các nhà cung cấp vốn với các người đi vay tổ chức, thúc đẩy việc cho vay trên nền tảng dựa trên tín dụng.
Sau khi xem xét hoạt động thực tế của Maple Finance, có thể thấy rằng nền tảng này áp dụng các thực tiễn quản lý tài sản chuyên nghiệp vượt ra ngoài việc kết nối cho vay đơn giản. Nó thực hiện đánh giá tín dụng kỹ lưỡng đối với các người vay tổ chức và đưa ra quyết định chiến lược về phân bổ vốn và điều khoản cho vay.
Trong toàn bộ quá trình vay, Maple cũng thực hiện quản lý tài chính tích cực, sử dụng các cơ chế như thế chấp chất lượng và tái vay. Mô hình vận hành này rõ ràng vượt ra ngoài trung gian vay cơ bản, gần gũi hơn với chức năng của các công ty quản lý tài sản hiện đại.
3. Các người tham gia cốt lõi và cơ chế vận hành của Maple Finance
Maple Finance với vai trò là một tổ chức quản lý tài sản trên chuỗi, xuất phát từ cấu trúc người tham gia rõ ràng và khung vận hành có hệ thống của nó. Mô hình sản phẩm của nó được xây dựng xung quanh ba vai trò người tham gia cốt lõi:
Cấu trúc này phản ánh cơ chế bảo đảm có sẵn trong tài chính truyền thống. Trong lĩnh vực cho vay doanh nghiệp của ngân hàng, người gửi tiền cung cấp vốn, công ty xin vay, đội ngũ tín dụng nội bộ đánh giá tình hình tài chính của họ. Trong khi đó, các cổ đông tham gia vào quyết định quản trị ảnh hưởng đến phương hướng của tổ chức.
Cách hoạt động của Maple Finance tương tự. Khi người vay xin khoản vay, đội ngũ tín dụng của Maple thiết lập các điều khoản dựa trên tỷ lệ tài sản thế chấp và chất lượng tài sản. Người cho vay cung cấp vốn, chức năng tương tự như người gửi tiền, trong khi những người nắm giữ $SYRUP đảm nhận vai trò quản trị tương tự như cổ đông, tham gia vào các quyết định ở cấp độ thỏa thuận.
Một điểm khác biệt quan trọng là, người nắm giữ $SYRUP cũng sẽ nhận được phần thưởng staking được tài trợ bởi doanh thu của giao thức. Đáng chú ý, 20% doanh thu được phân bổ để mua lại, nhằm hỗ trợ những phần thưởng này.
Xem xét một ví dụ cụ thể. Nhà tạo lập thị trường chính TIGER 77 cần 10 triệu đô la vốn hoạt động để mở rộng vị thế giao dịch khi biến động thị trường gia tăng. Tuy nhiên, các ngân hàng truyền thống đã từ chối yêu cầu này với lý do sự tin tưởng hạn chế đối với lĩnh vực tiền điện tử.
Bộ phận cho vay và tư vấn nội bộ của Maple Finance, Maple Direct, đã lấp đầy khoảng trống này thông qua các sản phẩm doanh nghiệp có lợi suất cao. Các nhà đầu tư đủ điều kiện công nhận hiệu suất của Maple Direct đã gửi 10 triệu USDC vào quỹ cho vay.
Khi TIGER 77 xin vay, Maple Direct sẽ thực hiện đánh giá tín dụng toàn diện, xem xét tình hình tài chính, lịch sử hoạt động và tình trạng rủi ro của công ty. Sau khi đánh giá, họ đã phê duyệt một khoản vay 10 triệu USDC với Ethereum làm tài sản thế chấp, lãi suất là 12,5%.
Sau khi thực hiện khoản vay, việc phân phối thu nhập bắt đầu. TIGER 77 thanh toán lãi hàng tháng, trong đó Maple Direct giữ lại 12% làm phí quản lý. Lãi suất còn lại được phân phối cho các nhà đầu tư đủ điều kiện.
Tại đây, sự khác biệt của Maple trở nên rõ ràng. Nó vượt xa vai trò trung gian cho vay cơ bản, chủ động quản lý tài sản thế chấp - bao gồm việc nâng cao hiệu quả vốn thông qua cho vay thứ cấp và thế chấp tài sản. Trong một số trường hợp, Maple còn xây dựng khoản vay dựa trên sự đảm bảo doanh nghiệp của công ty mẹ.
Trên thực tế, dịch vụ mà Maple cung cấp có thể so sánh với các tổ chức tài chính truyền thống. Nó quản lý quỹ một cách tích cực, chứ không chỉ kết nối người cho vay và người đi vay. Phương pháp này củng cố vị thế của Maple như một công ty quản lý tài sản cấp tổ chức đáng tin cậy, chứ không chỉ là một nền tảng cho vay DeFi khác.
4. Sản phẩm cốt lõi của Maple Finance
4.1. Maple Institutional
Maple Finance đã xác lập vị thế của mình như một tổ chức quản lý tài sản hợp pháp trên nền tảng thông qua việc cung cấp một danh mục sản phẩm đa dạng và có cấu trúc. Các sản phẩm của nó chủ yếu được chia thành hai loại lớn: sản phẩm cho vay và sản phẩm quản lý tài sản, mỗi loại đều nhằm phù hợp với khả năng chịu rủi ro và mục tiêu lợi nhuận khác nhau của các nhà đầu tư.
Nhóm sản phẩm cho vay đầu tiên bao gồm các sản phẩm blue-chip và lợi suất cao của Maple. Dòng sản phẩm blue-chip được thiết kế đặc biệt cho các nhà đầu tư bảo thủ chú trọng vào việc bảo toàn vốn. Nó chỉ chấp nhận các tài sản trưởng thành như Bitcoin và Ethereum làm tài sản thế chấp, và tuân thủ các thực hành quản lý rủi ro nghiêm ngặt.
So với đó, các sản phẩm có lợi suất cao nhắm đến những nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận cao hơn và sẵn sàng chấp nhận rủi ro lớn hơn. Chiến lược cốt lõi của nó liên quan đến việc quản lý tích cực tài sản thế chấp vượt mức để tạo ra lợi nhuận bổ sung, thay vì chỉ đơn giản là giữ tài sản thế chấp.
Sản phẩm loại hai của Maple Finance là quản lý tài sản, bắt đầu với sản phẩm lợi nhuận BTC của họ. Sản phẩm này được ra mắt vào đầu năm nay, phù hợp với nhu cầu ngày càng tăng của các tổ chức đối với Bitcoin. Giá trị của nó rất đơn giản: các tổ chức không cần phải nắm giữ Bitcoin một cách thụ động, mà có thể gửi BTC để kiếm lãi, tạo ra lợi nhuận từ tài sản hiện có.
Sản phẩm lợi nhuận Bitcoin của Maple Finance sử dụng cơ chế đúp staking do Core DAO cung cấp. Trong mô hình này, các tổ chức lưu trữ Bitcoin của họ một cách an toàn tại các tổ chức lưu ký cấp tổ chức, và nhận được lợi tức staking bằng cách cam kết không sử dụng tài sản của họ trong một khoảng thời gian nhất định. Nói ngắn gọn, các tổ chức khóa tài sản của họ một cách an toàn và nhận được lợi nhuận.
Tuy nhiên, quá trình thực hiện thực tế phức tạp hơn so với bề ngoài. Đằng sau vẻ đơn giản của "kiếm lợi từ Bitcoin" là một loạt các bước kỹ thuật và thao tác, mỗi bước đều cần có chuyên môn, trong khi hầu hết các tổ chức nội bộ không có những kiến thức này.
Điều này phản ánh một mô hình quen thuộc trong tài chính truyền thống. Mặc dù các công ty có thể quản lý tài sản trực tiếp, nhưng họ thường phụ thuộc vào các công ty quản lý tài sản chuyên nghiệp để hoàn thành công việc này một cách hiệu quả và an toàn. Trong lĩnh vực tiền điện tử, nhu cầu về chuyên môn như vậy càng lớn hơn, khi xem xét đến sự phức tạp của công nghệ, giám sát quy định, an ninh và quản lý rủi ro.
Bắt đầu từ các sản phẩm sinh lợi từ Bitcoin, Maple Finance dự định mở rộng ra các sản phẩm quản lý tài sản rộng rãi hơn. Chiến lược này rất quan trọng để thu hẹp khoảng cách giữa các nhà đầu tư tổ chức và thị trường tiền điện tử, giải quyết một nhu cầu lâu dài chưa được đáp ứng.
Bằng cách cung cấp dịch vụ quản lý toàn diện và chuyên nghiệp, Maple giúp các tổ chức có thể theo đuổi lợi nhuận ổn định từ tài sản kỹ thuật số mà không cần phải lệch khỏi trọng tâm kinh doanh cốt lõi của họ.
4.2 syrupUSDC
Cho đến nay, các sản phẩm đã được thảo luận chủ yếu nhắm đến các nhà đầu tư đủ điều kiện, hạn chế quyền truy cập của các nhà đầu tư nhỏ lẻ thông thường. Để giải quyết vấn đề này, Maple Finance đã ra mắt syrupUSDC và syrupUSDT, đây là các bể thanh khoản dành cho nhà đầu tư nhỏ lẻ được xây dựng trên cơ sở hạ tầng cho vay hiện có của Maple và mạng lưới người vay.
Quỹ được huy động thông qua syrupUSDC sẽ được cho vay cho các tổ chức vay từ nhóm Maple blue-chip và nhóm lợi suất cao, những người vay này sẽ trải qua quy trình đánh giá tín dụng giống như các sản phẩm khác của Maple. Lãi suất phát sinh từ các khoản vay này sẽ được phân phối trực tiếp cho người gửi tiền syrupUSDC.
Mặc dù cấu trúc tương tự như sản phẩm tổ chức của Maple, nhưng hồ syrup được quản lý độc lập. Thiết kế này giữ cho tính nghiêm ngặt trong hoạt động của sản phẩm tổ chức trong khi giảm bớt ngưỡng truy cập cho người dùng lẻ, tăng cường khả năng truy cập mà không làm tổn hại đến tính ổn định của cấu trúc.
Mặc dù tỷ suất lợi nhuận hơi thấp hơn mức cung cấp cho các nhà tham gia tổ chức, nhưng Maple đã giới thiệu hệ thống thưởng "Drips" để tăng cường sự tham gia lâu dài. Drips cung cấp phần thưởng token bổ sung, được tính lãi kép dưới dạng điểm sau mỗi bốn giờ. Vào cuối mỗi mùa, điểm có thể được chuyển đổi thành token SYRUP. Thông qua cơ chế khuyến khích này và chiến lược huy động tích cực, Maple Finance đã thu hút khoảng 1,9 tỷ đô la USDC và USDT.
Tóm lại, syrupUSDC/USDT mở rộng sản phẩm cấp tổ chức đến các nhà đầu tư lẻ, kết hợp khả năng tiếp cận và cơ chế thưởng có cấu trúc. Bằng cách tích hợp Drips, Maple đã thể hiện một sự hiểu biết sâu sắc về động lực tham gia Web3, cung cấp một mô hình không chỉ khuyến khích sự tham gia liên tục mà còn duy trì kỷ luật tài chính.
5. Lợi thế khác biệt chính của Maple Finance
Lợi thế khác biệt cốt lõi của Maple Finance nằm ở việc triển khai hệ thống cấp độ tổ chức hoàn toàn được triển khai trên chuỗi. Maple không chỉ dựa vào các giao thức cho vay thuật toán, mà còn kết hợp cơ sở hạ tầng trên chuỗi với kiến thức chuyên môn của con người, tạo ra một môi trường đáp ứng tiêu chuẩn của tổ chức.
5.1. Dịch vụ được phát triển bởi các chuyên gia tài chính truyền thống
Sự khác biệt này bắt nguồn từ cấu trúc đội ngũ của Maple. Nhiều nền tảng tài chính trên chuỗi thiếu các chuyên gia có nền tảng tài chính truyền thống. Mặc dù kinh nghiệm như vậy không phải là điều tuyệt đối cần thiết, nhưng nếu không có sự hiểu biết sâu sắc về nhu cầu của các nhà đầu tư tổ chức và kỳ vọng rủi ro, thì rất khó để cung cấp dịch vụ thực sự ở cấp độ tổ chức.
Đây chính là điểm nổi bật của Maple. Đội ngũ của họ bao gồm những chuyên gia có hàng chục năm kinh nghiệm trong lĩnh vực tài chính truyền thống và đánh giá tín dụng. Chuyên môn của họ có khả năng thực hiện các đánh giá tín dụng nghiêm ngặt và quản lý rủi ro vững chắc, tạo thành nền tảng tin cậy mà khách hàng tổ chức cần.
Bối cảnh của đội ngũ lãnh đạo Maple giúp giải thích tại sao họ có thể giành được niềm tin của các nhà đầu tư tổ chức.
Giám đốc điều hành Sidney Powell mang đến kinh nghiệm quản lý tài sản từ một ngân hàng nào đó. Đồng sáng lập Joe Flanagan từng là cố vấn cho một công ty kế toán nào đó, chuyên về phân tích tài chính doanh nghiệp, sau đó giữ chức vụ giám đốc tài chính của một công ty nào đó.
Về mặt kỹ thuật, Giám đốc Công nghệ Matt Collum từng giữ vị trí kỹ sư cao cấp tại một công ty và là người sáng lập của một công ty khởi nghiệp công nghệ tài chính. Giám đốc Vận hành Ryan O'Shea từng phụ trách công việc chiến lược tại một sàn giao dịch tiền điện tử, và đã có được kinh nghiệm trực tiếp trong lĩnh vực tiền điện tử.
Đội ngũ rộng rãi hơn bao gồm các chuyên gia có nền tảng tài chính và công nghệ. Giám đốc thị trường vốn Sid Sheth từng phụ trách bán hàng tổ chức tại một ngân hàng. Người phụ trách sản phẩm Steven Liu đã từng giữ vị trí quản lý sản phẩm tại một công ty công nghệ và lãnh đạo các dự án công nghệ tài chính tại một công ty tiền điện tử.
Lợi thế cốt lõi của Maple nằm ở sự kết hợp giữa kiến thức tài chính truyền thống và chuyên môn blockchain. Kiến thức đa lĩnh vực của đội ngũ cho phép họ đáp ứng kỳ vọng của các tổ chức, đồng thời cung cấp các giải pháp on-chain với độ tin cậy trong vận hành và độ chính xác kỹ thuật.
![Phân tích sâu Maple Finance：