BTC (Re)staking và sự cạnh tranh gia tăng trên thị trường tài sản neo BTC
Gần đây, với việc khởi động giai đoạn đầu tiên của mạng chính Babylon, Pendle ra mắt BTC LST và sự xuất hiện của nhiều tài sản BTC được đóng gói khác nhau, lĩnh vực BTCFi lại trở thành tâm điểm của thị trường. Bài viết này sẽ tóm tắt những phát triển mới nhất trong lĩnh vực staking BTC (re) và tài sản neo BTC.
BTC (Re)thị trường staking
Cạnh tranh giữa BTC và LST ngày càng trở nên gay gắt, các bên đều đang tranh giành quyền truy cập vào việc staking và sinh lãi từ BTC và các tài sản được đóng gói của nó. Trong 30 ngày qua, Lombard Finance đã đạt được sự tăng trưởng nhanh chóng, với lượng gửi đạt 5.9k BTC, đạt TVL cao nhất hiện tại, vượt qua Solv Protocol, vốn đã dẫn đầu trong thời gian dài.
Lombard thông qua việc hợp tác với giao thức tái thế chấp hàng đầu Symbiotic, cung cấp cho người tham gia các nguồn lợi suất tái thế chấp phong phú hơn từ hệ sinh thái ETH và cơ hội tham gia DeFi, từ đó đạt được lợi thế cạnh tranh hiện tại.
Trong lĩnh vực BTC LST, chiến lược sinh thái đã trở thành yếu tố ảnh hưởng quan trọng trong bối cảnh cạnh tranh hiện tại. Khác với ETH LRT vốn được hưởng lợi từ hệ sinh thái DeFi trưởng thành, BTC LST phải đối mặt với nhiều yếu tố phức tạp hơn, bao gồm các tình huống ứng dụng DeFi hạ nguồn, giai đoạn phát triển BTC L2, sự kết hợp với các tài sản BTC neo trên các chuỗi khác nhau, cũng như sự tích hợp với các nền tảng tái thế chấp.
Hiện tại, Lombard Finance tập trung vào phát triển hệ sinh thái ETH. Thông qua việc hợp tác với Symbiotic và Karak Network, Lombard cung cấp nhiều phần thưởng bên ngoài cho những người đặt cược. LBTC là LST BTC đầu tiên nhận được sự hỗ trợ từ giao thức tái đặt cược trên ETH. Ngoài ra, Lombard đang tích cực thúc đẩy các phương thức sử dụng đòn bẩy LBTC trên ETH, với các đối tác quan trọng bao gồm Pendle, Gearbox Protocol và Zerolend.
So với trước đây, Solv Protocol và Bedrock DeFi đang tích cực mở rộng đa chuỗi, phát triển hệ sinh thái bao gồm việc tiếp nhận gửi tiền ở thượng nguồn và xây dựng ứng dụng ở hạ nguồn. Tính thanh khoản chính của SolvBTC.BBN và uniBTC tập trung vào chuỗi BNB và ETH, đồng thời cũng cung cấp tính thanh khoản BTC cho các L2 khác.
Lorenzo Protocol và pStake Finance sẽ tập trung vào việc xây dựng trên chuỗi BNB trong giai đoạn đầu. Họ đã hỗ trợ nhận tiền gửi BTCB và đã phát hành LST - stBTC và yBTC trên chuỗi BNB. Điểm độc đáo của Lorenzo là xây dựng thị trường lợi nhuận dựa trên BTCFi, áp dụng cấu trúc tách biệt giữa token vốn lưu động (LPT) và token tích lũy lợi nhuận (YAT).
Pendle tiến quân vào BTCFi
Pendle gần đây đã tích hợp bốn loại BTC LST (LBTC, eBTC, uniBTC và SolvBTC.BBN) vào thị trường điểm thưởng của mình. Tình hình sử dụng thực tế của LBTC cao hơn giá trị bề mặt, vì 37% eBTC được hỗ trợ bởi LBTC, việc Pendle tích hợp eBTC cũng mang lại lợi ích cho Lombard một cách gián tiếp.
Ngoài eBTC, ba loại LST còn lại đều đã hợp tác với Corn. Corn là một ETH L2 mới nổi, với hai thiết kế độc đáo là veTokenomics và Hybrid Tokenized Bitcoin. Kiến trúc này đã thêm một lớp đòn bẩy khác cho hệ thống BTCFi, mặc dù cho phép người dùng có thể thu lợi từ nhiều giao thức hơn, nhưng cũng đồng thời mang đến những rủi ro hệ thống mới.
Điểm số đòn bẩy là một trong những cảnh quan chính bao gồm các chiến lược tài sản sinh lãi như ETH LRT, BTC LST. Việc tích hợp BTC LST của Pendle sẽ thúc đẩy xu hướng ứng dụng rộng rãi hơn cho hệ sinh thái DeFi. Hiện tại, Gearbox Protocol đã đưa LBTC vào thị trường điểm số của mình, trong khi Pichi Finance cũng đã ám chỉ rằng họ sẽ tích hợp BTC LST trong tương lai gần.
SatLayer tham gia vào thị trường tái staking BTC
SatLayer gia nhập lĩnh vực tái staking BTC, trở thành đối thủ mới nổi của Pell Network. Cả hai đều chấp nhận việc tái staking BTC LST và sử dụng nó để cung cấp bảo đảm cho các giao thức khác. Pell đã tích lũy được 270 triệu đô la TVL, tích hợp tất cả các sản phẩm phái sinh BTC chính trên 13 mạng.
SatLayer hiện đang triển khai trên Ethereum, đã hỗ trợ nhận nhiều loại BTC LST và dự kiến sẽ có nhiều tích hợp hơn. Khi ngày càng nhiều nền tảng tái staking đồng nhất xuất hiện, sự cạnh tranh về tính thanh khoản của BTC và các tài sản biến thể của nó sẽ ngày càng gay gắt.
Cạnh tranh thị trường token được đóng gói BTC
Cạnh tranh trên thị trường BTC ngày càng trở nên gay gắt. Hiện tại, các tài sản thay thế cạnh tranh chính bao gồm BTCB (nguồn cung 65.3k), mBTC (nguồn cung 22.3k), tBTC (nguồn cung 3.6k), FBTC (nguồn cung 3k) và nhiều tài sản BTC LST khác.
Một nền tảng giao dịch gần đây đã ra mắt tài sản được đóng gói cbBTC do họ quản lý, hiện tại nguồn cung đã đạt 2.7k. cbBTC được triển khai trên mạng Base và Ethereum, đã nhận được sự hỗ trợ từ nhiều giao thức DeFi chính và dự định mở rộng ra nhiều chuỗi khác trong tương lai.
Mặc dù có những lo ngại về an ninh, WBTC vẫn chiếm hơn 60% thị phần của thị trường BTC được bao bọc. Một nhà cung cấp dịch vụ lưu ký gần đây đã công bố sẽ triển khai WBTC trên Avalanche và BNB Chain, và thông qua tiêu chuẩn token có thể thay thế toàn chuỗi (OFT), nhằm củng cố vị thế thị trường của mình nhờ vào sự mở rộng đa chuỗi. Tuy nhiên, tỷ lệ áp dụng WBTC vẫn tiếp tục giảm, khi mà các giao thức DeFi hàng đầu bắt đầu loại bỏ WBTC khỏi tài sản thế chấp, xu hướng này sẽ ảnh hưởng đến thái độ của nhiều giao thức DeFi đối với WBTC.
FBTC đã được triển khai trên Ethereum, Mantle và BNB Chain, đồng thời tích cực thúc đẩy sự chấp nhận rộng rãi trong lĩnh vực BTCFi thông qua "Sparkle Campaign". Trong lĩnh vực staking BTC (re), FBTC đã được nhiều giao thức áp dụng, cung cấp các ưu đãi điểm Sparks cho những người tiên phong.
Tóm tắt
Trong xu hướng tăng trưởng liên tục của BTCFi, BTC (re) staking và tài sản gắn với BTC là hai lĩnh vực quan trọng đáng chú ý. Lĩnh vực BTC (re) staking đang xuất hiện xu hướng xây dựng quá mức từ phía cung, trong khi quy mô thị trường từ phía cầu vẫn còn chưa rõ ràng. Chiến lược sinh thái khác biệt và cách chơi độc đáo ở hạ nguồn trở thành những yếu tố ảnh hưởng chính trong cạnh tranh BTC LST.
Xu hướng các tài sản được neo giá BTC chồng chéo lên nhau đã tạo ra rủi ro hệ thống mới, đồng thời có khả năng các giao thức bị khai thác quá mức dẫn đến lợi nhuận cuối cùng rất ít. Đối với các tài sản được neo giá BTC, niềm tin vẫn là vấn đề then chốt. Các sàn giao dịch, L2 và nhiều bên liên quan đến BTC LST đang tích cực phát triển các tài sản được neo giá BTC của riêng mình thông qua nhiều giải pháp khác nhau, nhằm được các giao thức DeFi chính thống và người dùng rộng rãi chấp nhận, từ đó nhanh chóng chiếm lĩnh thị trường mất đi của WBTC.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
12 thích
Phần thưởng
12
3
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
FarmToRiches
· 20giờ trước
Phiếu giảm giá phiếu giảm giá đến rụng tóc còn không bằng trực tiếp thế chấp btc
Xem bản gốcTrả lời0
SnapshotStriker
· 20giờ trước
Một đợt lst Airdrop nữa chuẩn bị bắt đầu rồi, không biết lần này ai sẽ mạnh mẽ hơn.
Cạnh tranh BTCFi gia tăng: Cấu trúc thị trường mới nhất về BTC thế chấp và tài sản neo.
BTC (Re)staking và sự cạnh tranh gia tăng trên thị trường tài sản neo BTC
Gần đây, với việc khởi động giai đoạn đầu tiên của mạng chính Babylon, Pendle ra mắt BTC LST và sự xuất hiện của nhiều tài sản BTC được đóng gói khác nhau, lĩnh vực BTCFi lại trở thành tâm điểm của thị trường. Bài viết này sẽ tóm tắt những phát triển mới nhất trong lĩnh vực staking BTC (re) và tài sản neo BTC.
BTC (Re)thị trường staking
Cạnh tranh giữa BTC và LST ngày càng trở nên gay gắt, các bên đều đang tranh giành quyền truy cập vào việc staking và sinh lãi từ BTC và các tài sản được đóng gói của nó. Trong 30 ngày qua, Lombard Finance đã đạt được sự tăng trưởng nhanh chóng, với lượng gửi đạt 5.9k BTC, đạt TVL cao nhất hiện tại, vượt qua Solv Protocol, vốn đã dẫn đầu trong thời gian dài.
Lombard thông qua việc hợp tác với giao thức tái thế chấp hàng đầu Symbiotic, cung cấp cho người tham gia các nguồn lợi suất tái thế chấp phong phú hơn từ hệ sinh thái ETH và cơ hội tham gia DeFi, từ đó đạt được lợi thế cạnh tranh hiện tại.
Trong lĩnh vực BTC LST, chiến lược sinh thái đã trở thành yếu tố ảnh hưởng quan trọng trong bối cảnh cạnh tranh hiện tại. Khác với ETH LRT vốn được hưởng lợi từ hệ sinh thái DeFi trưởng thành, BTC LST phải đối mặt với nhiều yếu tố phức tạp hơn, bao gồm các tình huống ứng dụng DeFi hạ nguồn, giai đoạn phát triển BTC L2, sự kết hợp với các tài sản BTC neo trên các chuỗi khác nhau, cũng như sự tích hợp với các nền tảng tái thế chấp.
Hiện tại, Lombard Finance tập trung vào phát triển hệ sinh thái ETH. Thông qua việc hợp tác với Symbiotic và Karak Network, Lombard cung cấp nhiều phần thưởng bên ngoài cho những người đặt cược. LBTC là LST BTC đầu tiên nhận được sự hỗ trợ từ giao thức tái đặt cược trên ETH. Ngoài ra, Lombard đang tích cực thúc đẩy các phương thức sử dụng đòn bẩy LBTC trên ETH, với các đối tác quan trọng bao gồm Pendle, Gearbox Protocol và Zerolend.
So với trước đây, Solv Protocol và Bedrock DeFi đang tích cực mở rộng đa chuỗi, phát triển hệ sinh thái bao gồm việc tiếp nhận gửi tiền ở thượng nguồn và xây dựng ứng dụng ở hạ nguồn. Tính thanh khoản chính của SolvBTC.BBN và uniBTC tập trung vào chuỗi BNB và ETH, đồng thời cũng cung cấp tính thanh khoản BTC cho các L2 khác.
Lorenzo Protocol và pStake Finance sẽ tập trung vào việc xây dựng trên chuỗi BNB trong giai đoạn đầu. Họ đã hỗ trợ nhận tiền gửi BTCB và đã phát hành LST - stBTC và yBTC trên chuỗi BNB. Điểm độc đáo của Lorenzo là xây dựng thị trường lợi nhuận dựa trên BTCFi, áp dụng cấu trúc tách biệt giữa token vốn lưu động (LPT) và token tích lũy lợi nhuận (YAT).
Pendle tiến quân vào BTCFi
Pendle gần đây đã tích hợp bốn loại BTC LST (LBTC, eBTC, uniBTC và SolvBTC.BBN) vào thị trường điểm thưởng của mình. Tình hình sử dụng thực tế của LBTC cao hơn giá trị bề mặt, vì 37% eBTC được hỗ trợ bởi LBTC, việc Pendle tích hợp eBTC cũng mang lại lợi ích cho Lombard một cách gián tiếp.
Ngoài eBTC, ba loại LST còn lại đều đã hợp tác với Corn. Corn là một ETH L2 mới nổi, với hai thiết kế độc đáo là veTokenomics và Hybrid Tokenized Bitcoin. Kiến trúc này đã thêm một lớp đòn bẩy khác cho hệ thống BTCFi, mặc dù cho phép người dùng có thể thu lợi từ nhiều giao thức hơn, nhưng cũng đồng thời mang đến những rủi ro hệ thống mới.
Điểm số đòn bẩy là một trong những cảnh quan chính bao gồm các chiến lược tài sản sinh lãi như ETH LRT, BTC LST. Việc tích hợp BTC LST của Pendle sẽ thúc đẩy xu hướng ứng dụng rộng rãi hơn cho hệ sinh thái DeFi. Hiện tại, Gearbox Protocol đã đưa LBTC vào thị trường điểm số của mình, trong khi Pichi Finance cũng đã ám chỉ rằng họ sẽ tích hợp BTC LST trong tương lai gần.
SatLayer tham gia vào thị trường tái staking BTC
SatLayer gia nhập lĩnh vực tái staking BTC, trở thành đối thủ mới nổi của Pell Network. Cả hai đều chấp nhận việc tái staking BTC LST và sử dụng nó để cung cấp bảo đảm cho các giao thức khác. Pell đã tích lũy được 270 triệu đô la TVL, tích hợp tất cả các sản phẩm phái sinh BTC chính trên 13 mạng.
SatLayer hiện đang triển khai trên Ethereum, đã hỗ trợ nhận nhiều loại BTC LST và dự kiến sẽ có nhiều tích hợp hơn. Khi ngày càng nhiều nền tảng tái staking đồng nhất xuất hiện, sự cạnh tranh về tính thanh khoản của BTC và các tài sản biến thể của nó sẽ ngày càng gay gắt.
Cạnh tranh thị trường token được đóng gói BTC
Cạnh tranh trên thị trường BTC ngày càng trở nên gay gắt. Hiện tại, các tài sản thay thế cạnh tranh chính bao gồm BTCB (nguồn cung 65.3k), mBTC (nguồn cung 22.3k), tBTC (nguồn cung 3.6k), FBTC (nguồn cung 3k) và nhiều tài sản BTC LST khác.
Một nền tảng giao dịch gần đây đã ra mắt tài sản được đóng gói cbBTC do họ quản lý, hiện tại nguồn cung đã đạt 2.7k. cbBTC được triển khai trên mạng Base và Ethereum, đã nhận được sự hỗ trợ từ nhiều giao thức DeFi chính và dự định mở rộng ra nhiều chuỗi khác trong tương lai.
Mặc dù có những lo ngại về an ninh, WBTC vẫn chiếm hơn 60% thị phần của thị trường BTC được bao bọc. Một nhà cung cấp dịch vụ lưu ký gần đây đã công bố sẽ triển khai WBTC trên Avalanche và BNB Chain, và thông qua tiêu chuẩn token có thể thay thế toàn chuỗi (OFT), nhằm củng cố vị thế thị trường của mình nhờ vào sự mở rộng đa chuỗi. Tuy nhiên, tỷ lệ áp dụng WBTC vẫn tiếp tục giảm, khi mà các giao thức DeFi hàng đầu bắt đầu loại bỏ WBTC khỏi tài sản thế chấp, xu hướng này sẽ ảnh hưởng đến thái độ của nhiều giao thức DeFi đối với WBTC.
FBTC đã được triển khai trên Ethereum, Mantle và BNB Chain, đồng thời tích cực thúc đẩy sự chấp nhận rộng rãi trong lĩnh vực BTCFi thông qua "Sparkle Campaign". Trong lĩnh vực staking BTC (re), FBTC đã được nhiều giao thức áp dụng, cung cấp các ưu đãi điểm Sparks cho những người tiên phong.
Tóm tắt
Trong xu hướng tăng trưởng liên tục của BTCFi, BTC (re) staking và tài sản gắn với BTC là hai lĩnh vực quan trọng đáng chú ý. Lĩnh vực BTC (re) staking đang xuất hiện xu hướng xây dựng quá mức từ phía cung, trong khi quy mô thị trường từ phía cầu vẫn còn chưa rõ ràng. Chiến lược sinh thái khác biệt và cách chơi độc đáo ở hạ nguồn trở thành những yếu tố ảnh hưởng chính trong cạnh tranh BTC LST.
Xu hướng các tài sản được neo giá BTC chồng chéo lên nhau đã tạo ra rủi ro hệ thống mới, đồng thời có khả năng các giao thức bị khai thác quá mức dẫn đến lợi nhuận cuối cùng rất ít. Đối với các tài sản được neo giá BTC, niềm tin vẫn là vấn đề then chốt. Các sàn giao dịch, L2 và nhiều bên liên quan đến BTC LST đang tích cực phát triển các tài sản được neo giá BTC của riêng mình thông qua nhiều giải pháp khác nhau, nhằm được các giao thức DeFi chính thống và người dùng rộng rãi chấp nhận, từ đó nhanh chóng chiếm lĩnh thị trường mất đi của WBTC.