Memecoins là một loại tài sản đặc biệt trong thị trường tiền điện tử, giá trị đầu tư và rủi ro của chúng luôn gây tranh cãi. Bài viết này sẽ phân tích logic đầu tư và chiến lược của memecoins từ nhiều góc độ khác nhau.
Hệ số Beta và hiệu ứng đòn bẩy
Một số nhà đầu tư ưa chuộng memecoins, chủ yếu vì họ nhìn thấy hệ số beta cao của nó đối với tài sản Layer 1. Lấy BONK làm ví dụ, việc phân bổ hợp lý có thể tạo ra hiệu ứng đòn bẩy cho Solana mà không làm tăng đòn bẩy thực tế.
Dữ liệu cho thấy, khi beta 30 ngày của BONK vượt qua beta cuộn 90 ngày, tỷ lệ hoàn vốn trung bình 30 ngày và 60 ngày lần lượt đạt 124% và 413%. Điều này làm nổi bật tầm quan trọng của việc mua vào vào thời điểm thích hợp.
Thông thường, sự bùng nổ của BONK xảy ra đồng thời với việc SOL tăng hơn 5% trong một tuần. Trong trường hợp này, lợi nhuận trung bình của BONK như sau:
Lợi nhuận trung bình 1 tuần 26%
Lợi nhuận trung bình 30 ngày 141%
Lợi tức trung bình 60 ngày là 512%
Cần lưu ý rằng, trong khoảng 1/3 trường hợp, BONK thực sự giảm, cho thấy hiệu suất của SOL không thể hoàn toàn đảm bảo cho hiệu suất xuất sắc của BONK.
Sự liên quan giữa BONK và SOL thường cao, nhưng trong thời gian BONK thể hiện nổi bật, sự liên quan này thường sẽ giảm đi.
Nói chung, BONK có beta cao đối với SOL, có nghĩa là mức tăng giảm của nó thường vượt xa SOL, là một tài sản có rủi ro cao và lợi nhuận cao. Các nhà đầu tư có thể coi đây là một khoản đặt cược đòn bẩy vào SOL, nhưng không cần phải chịu rủi ro thanh lý do đòn bẩy thực tế mang lại.
Đặc điểm này không chỉ áp dụng cho BONK/SOL, mà mối quan hệ của các "memecoins" "blue chip" khác với tài sản L1 tương ứng của chúng cũng tương tự, như PEPE/ETH.
Phân tích dữ liệu trên chuỗi
Ngoài hiệu suất giá, phân tích dữ liệu trên chuỗi có thể tiết lộ chất lượng và niềm tin của cơ sở người nắm giữ. Dưới đây là sự so sánh một số chỉ số trên chuỗi của các memecoin hàng đầu:
Tỷ lệ tăng trưởng của người nắm giữ Token trong 90 ngày: phản ánh độ phổ biến và tốc độ lan truyền gần đây của Token.
Giá trị trung bình và số lượng nắm giữ trung bình: Hiểu niềm tin tổng thể của những người nắm giữ Token. Một số cộng đồng quản lý khá tập trung, dẫn đến số lượng nắm giữ trung bình thấp.
Tỷ lệ ví nắm giữ >$1000: phản ánh sự quan tâm và niềm tin của những người nắm giữ quy mô trung bình.
Tỷ lệ ví nắm giữ >$100k: phản ánh sự quan tâm và niềm tin của các nhà đầu tư lớn đối với Token.
Tỷ lệ giữ của cá voi: Phân tích các ví đã từng nắm giữ >$100k Token và vẫn giữ hơn 50%, đo lường niềm tin của các nhà đầu tư lớn.
Dòng tiền ròng vào/ra của DEX lớn: phân tích xem những người nắm giữ lớn có đang gia tăng hay rút lui.
Ngoài ra, tính thanh khoản giao dịch và khối lượng hợp đồng chưa thanh lý cũng là những yếu tố đáng chú ý. Dữ liệu về khối lượng hợp đồng chưa thanh lý chủ yếu đến từ một số nền tảng giao dịch chính.
Cộng đồng và yếu tố niềm tin
Ngoài phân tích định lượng, các yếu tố cộng đồng và niềm tin cũng đóng vai trò quan trọng trong việc đầu tư vào memecoin. Cần chú ý đến những điểm sau:
Tiềm năng khán giả toàn cầu
Câu chuyện và khẩu hiệu gây tiếng vang
Niềm tin mạnh mẽ và cảm giác thuộc về cộng đồng
Lãnh đạo và khả năng phối hợp
Mức độ hòa nhập văn hóa
Khả năng tiếp thị, chẳng hạn như thu hút người dùng trẻ thông qua nền tảng video ngắn
Đánh giá giá trị
Các phương pháp đánh giá "giá trị công bằng" của memecoin bao gồm:
Tỷ lệ MVRV: Tỷ lệ giữa giá trị thực hiện và giá trị thị trường. MVRV < 1 có thể có nghĩa là gần đáy cục bộ.
Chỉ số RSI: RSI gần 30 cho thấy tình trạng quá bán, gần 70 cho thấy tình trạng quá mua.
Đường trung bình động: Phân tích mối quan hệ giữa giá và các đường trung bình quan trọng.
Xu hướng tìm kiếm: Phân tích sự biến đổi của lượng tìm kiếm để xác định thời điểm mua bán.
Chu kỳ thanh khoản: Môi trường thanh khoản thuận lợi và tâm lý ưa rủi ro là rất quan trọng đối với memecoin.
Tóm tắt khung đầu tư
Sử dụng hệ số beta như một phần nhỏ trong cấu trúc danh mục đầu tư
Nhận diện các dự án có nền tảng mạnh mẽ thông qua dữ liệu trên chuỗi.
Sử dụng các chỉ số như MVRV để đo lường "giá trị công bằng"
Kết hợp các chỉ số vĩ mô và động lực để nắm bắt thời điểm mua vào
Xác định thời điểm bán thông qua các chỉ số như RSI
Cần lưu ý, memecoin thuộc loại tài sản rủi ro cao, không có phương pháp đầu tư nào là hoàn toàn đáng tin cậy. Tuy nhiên, việc xây dựng một khung hệ thống có thể giúp đạt được kết quả đầu tư tốt hơn trong thị trường đầy bất định này.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Đầu tư Memecoins: chiến lược hệ số beta và phân tích dữ liệu on-chain
Phân tích chiến lược đầu tư Memecoins
Memecoins là một loại tài sản đặc biệt trong thị trường tiền điện tử, giá trị đầu tư và rủi ro của chúng luôn gây tranh cãi. Bài viết này sẽ phân tích logic đầu tư và chiến lược của memecoins từ nhiều góc độ khác nhau.
Hệ số Beta và hiệu ứng đòn bẩy
Một số nhà đầu tư ưa chuộng memecoins, chủ yếu vì họ nhìn thấy hệ số beta cao của nó đối với tài sản Layer 1. Lấy BONK làm ví dụ, việc phân bổ hợp lý có thể tạo ra hiệu ứng đòn bẩy cho Solana mà không làm tăng đòn bẩy thực tế.
Dữ liệu cho thấy, khi beta 30 ngày của BONK vượt qua beta cuộn 90 ngày, tỷ lệ hoàn vốn trung bình 30 ngày và 60 ngày lần lượt đạt 124% và 413%. Điều này làm nổi bật tầm quan trọng của việc mua vào vào thời điểm thích hợp.
Thông thường, sự bùng nổ của BONK xảy ra đồng thời với việc SOL tăng hơn 5% trong một tuần. Trong trường hợp này, lợi nhuận trung bình của BONK như sau:
Cần lưu ý rằng, trong khoảng 1/3 trường hợp, BONK thực sự giảm, cho thấy hiệu suất của SOL không thể hoàn toàn đảm bảo cho hiệu suất xuất sắc của BONK.
Sự liên quan giữa BONK và SOL thường cao, nhưng trong thời gian BONK thể hiện nổi bật, sự liên quan này thường sẽ giảm đi.
Nói chung, BONK có beta cao đối với SOL, có nghĩa là mức tăng giảm của nó thường vượt xa SOL, là một tài sản có rủi ro cao và lợi nhuận cao. Các nhà đầu tư có thể coi đây là một khoản đặt cược đòn bẩy vào SOL, nhưng không cần phải chịu rủi ro thanh lý do đòn bẩy thực tế mang lại.
Đặc điểm này không chỉ áp dụng cho BONK/SOL, mà mối quan hệ của các "memecoins" "blue chip" khác với tài sản L1 tương ứng của chúng cũng tương tự, như PEPE/ETH.
Phân tích dữ liệu trên chuỗi
Ngoài hiệu suất giá, phân tích dữ liệu trên chuỗi có thể tiết lộ chất lượng và niềm tin của cơ sở người nắm giữ. Dưới đây là sự so sánh một số chỉ số trên chuỗi của các memecoin hàng đầu:
Tỷ lệ tăng trưởng của người nắm giữ Token trong 90 ngày: phản ánh độ phổ biến và tốc độ lan truyền gần đây của Token.
Giá trị trung bình và số lượng nắm giữ trung bình: Hiểu niềm tin tổng thể của những người nắm giữ Token. Một số cộng đồng quản lý khá tập trung, dẫn đến số lượng nắm giữ trung bình thấp.
Tỷ lệ ví nắm giữ >$1000: phản ánh sự quan tâm và niềm tin của những người nắm giữ quy mô trung bình.
Tỷ lệ ví nắm giữ >$100k: phản ánh sự quan tâm và niềm tin của các nhà đầu tư lớn đối với Token.
Tỷ lệ giữ của cá voi: Phân tích các ví đã từng nắm giữ >$100k Token và vẫn giữ hơn 50%, đo lường niềm tin của các nhà đầu tư lớn.
Dòng tiền ròng vào/ra của DEX lớn: phân tích xem những người nắm giữ lớn có đang gia tăng hay rút lui.
Ngoài ra, tính thanh khoản giao dịch và khối lượng hợp đồng chưa thanh lý cũng là những yếu tố đáng chú ý. Dữ liệu về khối lượng hợp đồng chưa thanh lý chủ yếu đến từ một số nền tảng giao dịch chính.
Cộng đồng và yếu tố niềm tin
Ngoài phân tích định lượng, các yếu tố cộng đồng và niềm tin cũng đóng vai trò quan trọng trong việc đầu tư vào memecoin. Cần chú ý đến những điểm sau:
Đánh giá giá trị
Các phương pháp đánh giá "giá trị công bằng" của memecoin bao gồm:
Tỷ lệ MVRV: Tỷ lệ giữa giá trị thực hiện và giá trị thị trường. MVRV < 1 có thể có nghĩa là gần đáy cục bộ.
Chỉ số RSI: RSI gần 30 cho thấy tình trạng quá bán, gần 70 cho thấy tình trạng quá mua.
Đường trung bình động: Phân tích mối quan hệ giữa giá và các đường trung bình quan trọng.
Xu hướng tìm kiếm: Phân tích sự biến đổi của lượng tìm kiếm để xác định thời điểm mua bán.
Chu kỳ thanh khoản: Môi trường thanh khoản thuận lợi và tâm lý ưa rủi ro là rất quan trọng đối với memecoin.
Tóm tắt khung đầu tư
Cần lưu ý, memecoin thuộc loại tài sản rủi ro cao, không có phương pháp đầu tư nào là hoàn toàn đáng tin cậy. Tuy nhiên, việc xây dựng một khung hệ thống có thể giúp đạt được kết quả đầu tư tốt hơn trong thị trường đầy bất định này.