Thông tin có thể là một thị trường hoàn chỉnh theo đúng nghĩa của nó, và bài viết này là từ bài viết của Vitalik Buterin "Từ thị trường dự đoán đến tài chính thông tin", được quản lý, biên soạn và viết bởi Odaily. (Tóm tắt: Bí ẩn đa thị Cá voi giành được 50 triệu USD, làm thế nào để dự đoán chính xác kết quả bầu cử?) (Bổ sung cơ bản: Bài viết tái thiết cao" Tôi dự đoán He Jinli đã thắng cuộc bầu cử tại Polymarket, thua hai đô la) Cuộc bầu cử Mỹ đã thúc đẩy thị trường dự đoán Polymarket bùng nổ hơn nữa, những người tìm kiếm lợi nhuận bắt đầu đặt cược và những người tìm kiếm kết quả đã sử dụng nó như một nền tảng tài liệu tin tức để có được thông tin, như một ứng dụng chuỗi khối "ngoài vòng tròn", Polymarket kết hợp tốt các quỹ trên chuỗi và dự báo trong thế giới thực, Vitalik đã viết rất nhiều về Polymarket và là một fan hâm mộ lớn của thị trường sớm dự đoán Augur. Hôm nay, Vitalik đã đăng một bài viết thảo luận về "tài chính thông tin" thông qua thị trường dự đoán, và sau đây là toàn văn do Odaily Planet biên soạn: Một trong những ứng dụng Ethereum khiến tôi phấn khích nhất là thị trường dự đoán. Tôi đã viết về futarchy vào năm 2014, một mô hình quản trị dựa trên dự đoán do Robin Hanson đề xuất. Trở lại năm 2015, tôi là một người dùng tích cực và ủng hộ thị trường dự đoán Augur, và tôi đã kiếm được 58.000 đô la khi đặt cược vào cuộc tổng tuyển cử năm 2020. Tôi đã là một người ủng hộ và theo dõi lớn của Polymarket trong năm nay. Đối với nhiều người, thị trường dự đoán là một canh bạc trong các cuộc bầu cử, và đặt cược vào các cuộc bầu cử là cờ bạc - sẽ thật tuyệt nếu nó giúp quần chúng vui vẻ, nhưng về cơ bản, nó không thú vị hơn việc mua một meme ngẫu nhiên trên pump.fun. Từ góc độ này, sự phấn khích của tôi về thị trường dự đoán có vẻ khó hiểu. Vì vậy, trong bài viết này, tôi sẽ giải thích khái niệm thị trường dự đoán mà tôi quan tâm. Tóm lại, tôi tin: 1. Thị trường dự đoán hiện nay là một công cụ rất hữu ích cho thế giới; 2. Hơn nữa, thị trường dự đoán chỉ là người tiên phong trong một lĩnh vực phổ biến hơn với các ứng dụng tiềm năng cho truyền thông xã hội, khoa học, báo chí, quản trị và các lĩnh vực khác, mà tôi sẽ dán nhãn là "tài chính thông tin". Hai mặt của Polymarket: một trang web cá cược cho người tham gia, một trang web tin tức cho mọi người khác Trong tuần qua, Polymarket đã là một nguồn thông tin rất hiệu quả về cuộc bầu cử Hoa Kỳ. Polymarket không chỉ dự đoán cơ hội chiến thắng 60/40 của Trump (so với dự đoán 50/50 từ các nguồn khác, bản thân nó không quá ấn tượng), mà còn cho thấy những lợi thế khác: Khi kết quả được công bố, trong khi nhiều chuyên gia và nguồn tin tức đã lừa người xem hy vọng họ sẽ nghe thấy điều gì đó có lợi cho Harris, Polymarket đã tiết lộ sự thật trực tiếp: Trump có hơn 95% cơ hội chiến thắng và hơn 90% cơ hội nắm quyền kiểm soát tất cả các cơ quan chính phủ. Nhưng đối với tôi, đây thậm chí không phải là ví dụ tốt nhất về việc Polymarket thú vị. Vì vậy, hãy xem xét một ví dụ khác: một ngày sau cuộc bầu cử tổng thống Venezuela vào tháng Bảy, tôi tình cờ gặp ai đó phản đối mức độ thao túng cao của cuộc bầu cử tổng thống ở Venezuela. Lúc đầu, tôi không quan tâm lắm. Tôi biết rằng Maduro đã là một trong những nhân vật "về cơ bản là một nhà độc tài", vì vậy tôi nghĩ, tất nhiên, ông ta sẽ làm sai lệch mọi kết quả bầu cử để giữ quyền lực của mình, sẽ có các cuộc biểu tình, các cuộc biểu tình sẽ thất bại. Thật không may, nhiều người khác đã thất bại. Sau đó, khi tôi đang duyệt trên Polymarket, tôi thấy điều này: Mọi người sẵn sàng đầu tư hơn 100.000 đô la để đặt cược vào 23% khả năng Maduro sẽ bị lật đổ trong cuộc bầu cử Venezuela này, và bây giờ tôi nhận thấy điều đó. Tất nhiên, chúng ta vẫn biết rằng kết quả của việc bị lật ngược là không thể. Cuối cùng, Maduro vẫn nắm quyền. Nhưng thị trường khiến tôi nhận ra rằng nỗ lực lật đổ Maduro này là nghiêm trọng. Đã có những cuộc biểu tình lớn và chiến thuật được thực hiện tốt bất ngờ của phe đối lập đã chứng minh với thế giới rằng cuộc bầu cử là gian lận. Nếu tôi không nhận được tín hiệu ban đầu từ Polymarket rằng "lần này, có điều gì đó cần chú ý", tôi thậm chí sẽ không bắt đầu chú ý nhiều như vậy. Bạn không nên tin tưởng hoàn toàn vào biểu đồ: nếu mọi người đều tin vào biểu đồ, thì bất kỳ ai có tiền đều có thể thao túng biểu đồ và không ai có thể đặt cược vào nó. Mặt khác, hoàn toàn tin tưởng vào tin tức cũng là một cách tốt. Báo chí có động cơ giật gân, phóng đại hậu quả của bất cứ điều gì vì lợi ích của tỷ lệ nhấp chuột. Đôi khi một điều là hợp lý, đôi khi nó không. Nếu bạn thấy một bài báo giật gân, và sau đó bạn đi đến thị trường để kiểm tra và thấy rằng xác suất của sự kiện liên quan hoàn toàn không thay đổi, thì sự nghi ngờ là hợp lý. Ngoài ra, nếu bạn thấy một sự kiện trên thị trường với xác suất cao hoặc thấp bất ngờ, hoặc một chuyển động đột ngột, đây là một tín hiệu để đọc qua tin tức và xem điều gì dẫn đến kết luận đó. Kết luận: Bằng cách đọc tin tức và biểu đồ, bạn có thể nhận được nhiều thông tin hơn là xem qua bất kỳ tin tức nào trong số chúng riêng lẻ. Nếu bạn là người đặt cược, thì bạn có thể gửi tiền với Polymarket và đối với bạn, đó là một trang web cá cược. Nếu bạn không phải là người đặt cược, thì bạn có thể đọc tài liệu biểu đồ, đối với bạn đây là một trang web tin tức. Bạn không bao giờ nên hoàn toàn tin tưởng vào biểu đồ, nhưng cá nhân tôi đã thực hiện việc đọc dữ liệu biểu đồ một bước trong quy trình thu thập thông tin của mình (cùng với phương tiện truyền thông truyền thống và xã hội) đã giúp tôi có được nhiều thông tin hiệu quả hơn. Tài chính thông tin Theo nghĩa rộng hơn, dự đoán kết quả bầu cử chỉ là một trường hợp sử dụng. Khái niệm rộng hơn là bạn có thể sử dụng tài chính như một cách để phối hợp các ưu đãi nhằm cung cấp thông tin có giá trị cho khán giả của bạn. Bây giờ, một phản ứng tự nhiên là: Không phải tất cả tài chính về cơ bản là thông tin sao? Những người tham gia khác nhau sẽ đưa ra quyết định mua và bán khác nhau vì họ có quan điểm khác nhau về những gì sẽ xảy ra trong tương lai (ngoài nhu cầu cá nhân như khẩu vị rủi ro và mong muốn phòng ngừa rủi ro) và bạn có thể suy luận rất nhiều về thế giới bằng cách đọc giá thị trường. Đối với tôi, tài chính thông tin là như vậy, nhưng về mặt cấu trúc chính xác, tương tự như các khái niệm đúng về cấu trúc trong công nghệ phần mềm, tài chính thông tin là một ngành học đòi hỏi bạn 1. Bắt đầu với những sự thật bạn muốn biết; 2. Sau đó cố tình thiết kế một thị trường để có được thông tin đó một cách tối ưu từ những người tham gia thị trường. Một ví dụ về điều này là thị trường dự đoán: bạn muốn biết điều gì đó sẽ xảy ra trong tương lai, vì vậy bạn xây dựng một thị trường để mọi người đặt cược vào nó. Một ví dụ khác là thị trường quyết định: bạn muốn biết liệu quyết định A hay quyết định B sẽ tạo ra kết quả tốt hơn dựa trên một số chỉ số M và để đạt được điều này, bạn thiết lập thị trường có điều kiện: bạn khiến mọi người đặt cược vào quyết định nào sẽ được chọn: nếu quyết định A được chọn, đó là giá trị của M và ngược lại bằng không; Nếu quyết định B được chọn, đó là giá trị của M và ngược lại. Với ba biến số này, bạn có thể tìm hiểu xem thị trường nghĩ rằng quyết định A hay quyết định B ủng hộ giá trị của M. Tôi hy vọng rằng trong thập kỷ tới, trí tuệ nhân tạo (cho dù đó là LLM hay một số công nghệ trong tương lai) sẽ có tác động rất lớn đến ngành tài chính. Điều này là do nhiều ứng dụng của tài chính thông tin có liên quan đến...
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Vitalik全文：從預測市場到「資訊金融」
Thông tin có thể là một thị trường hoàn chỉnh theo đúng nghĩa của nó, và bài viết này là từ bài viết của Vitalik Buterin "Từ thị trường dự đoán đến tài chính thông tin", được quản lý, biên soạn và viết bởi Odaily. (Tóm tắt: Bí ẩn đa thị Cá voi giành được 50 triệu USD, làm thế nào để dự đoán chính xác kết quả bầu cử?) (Bổ sung cơ bản: Bài viết tái thiết cao" Tôi dự đoán He Jinli đã thắng cuộc bầu cử tại Polymarket, thua hai đô la) Cuộc bầu cử Mỹ đã thúc đẩy thị trường dự đoán Polymarket bùng nổ hơn nữa, những người tìm kiếm lợi nhuận bắt đầu đặt cược và những người tìm kiếm kết quả đã sử dụng nó như một nền tảng tài liệu tin tức để có được thông tin, như một ứng dụng chuỗi khối "ngoài vòng tròn", Polymarket kết hợp tốt các quỹ trên chuỗi và dự báo trong thế giới thực, Vitalik đã viết rất nhiều về Polymarket và là một fan hâm mộ lớn của thị trường sớm dự đoán Augur. Hôm nay, Vitalik đã đăng một bài viết thảo luận về "tài chính thông tin" thông qua thị trường dự đoán, và sau đây là toàn văn do Odaily Planet biên soạn: Một trong những ứng dụng Ethereum khiến tôi phấn khích nhất là thị trường dự đoán. Tôi đã viết về futarchy vào năm 2014, một mô hình quản trị dựa trên dự đoán do Robin Hanson đề xuất. Trở lại năm 2015, tôi là một người dùng tích cực và ủng hộ thị trường dự đoán Augur, và tôi đã kiếm được 58.000 đô la khi đặt cược vào cuộc tổng tuyển cử năm 2020. Tôi đã là một người ủng hộ và theo dõi lớn của Polymarket trong năm nay. Đối với nhiều người, thị trường dự đoán là một canh bạc trong các cuộc bầu cử, và đặt cược vào các cuộc bầu cử là cờ bạc - sẽ thật tuyệt nếu nó giúp quần chúng vui vẻ, nhưng về cơ bản, nó không thú vị hơn việc mua một meme ngẫu nhiên trên pump.fun. Từ góc độ này, sự phấn khích của tôi về thị trường dự đoán có vẻ khó hiểu. Vì vậy, trong bài viết này, tôi sẽ giải thích khái niệm thị trường dự đoán mà tôi quan tâm. Tóm lại, tôi tin: 1. Thị trường dự đoán hiện nay là một công cụ rất hữu ích cho thế giới; 2. Hơn nữa, thị trường dự đoán chỉ là người tiên phong trong một lĩnh vực phổ biến hơn với các ứng dụng tiềm năng cho truyền thông xã hội, khoa học, báo chí, quản trị và các lĩnh vực khác, mà tôi sẽ dán nhãn là "tài chính thông tin". Hai mặt của Polymarket: một trang web cá cược cho người tham gia, một trang web tin tức cho mọi người khác Trong tuần qua, Polymarket đã là một nguồn thông tin rất hiệu quả về cuộc bầu cử Hoa Kỳ. Polymarket không chỉ dự đoán cơ hội chiến thắng 60/40 của Trump (so với dự đoán 50/50 từ các nguồn khác, bản thân nó không quá ấn tượng), mà còn cho thấy những lợi thế khác: Khi kết quả được công bố, trong khi nhiều chuyên gia và nguồn tin tức đã lừa người xem hy vọng họ sẽ nghe thấy điều gì đó có lợi cho Harris, Polymarket đã tiết lộ sự thật trực tiếp: Trump có hơn 95% cơ hội chiến thắng và hơn 90% cơ hội nắm quyền kiểm soát tất cả các cơ quan chính phủ. Nhưng đối với tôi, đây thậm chí không phải là ví dụ tốt nhất về việc Polymarket thú vị. Vì vậy, hãy xem xét một ví dụ khác: một ngày sau cuộc bầu cử tổng thống Venezuela vào tháng Bảy, tôi tình cờ gặp ai đó phản đối mức độ thao túng cao của cuộc bầu cử tổng thống ở Venezuela. Lúc đầu, tôi không quan tâm lắm. Tôi biết rằng Maduro đã là một trong những nhân vật "về cơ bản là một nhà độc tài", vì vậy tôi nghĩ, tất nhiên, ông ta sẽ làm sai lệch mọi kết quả bầu cử để giữ quyền lực của mình, sẽ có các cuộc biểu tình, các cuộc biểu tình sẽ thất bại. Thật không may, nhiều người khác đã thất bại. Sau đó, khi tôi đang duyệt trên Polymarket, tôi thấy điều này: Mọi người sẵn sàng đầu tư hơn 100.000 đô la để đặt cược vào 23% khả năng Maduro sẽ bị lật đổ trong cuộc bầu cử Venezuela này, và bây giờ tôi nhận thấy điều đó. Tất nhiên, chúng ta vẫn biết rằng kết quả của việc bị lật ngược là không thể. Cuối cùng, Maduro vẫn nắm quyền. Nhưng thị trường khiến tôi nhận ra rằng nỗ lực lật đổ Maduro này là nghiêm trọng. Đã có những cuộc biểu tình lớn và chiến thuật được thực hiện tốt bất ngờ của phe đối lập đã chứng minh với thế giới rằng cuộc bầu cử là gian lận. Nếu tôi không nhận được tín hiệu ban đầu từ Polymarket rằng "lần này, có điều gì đó cần chú ý", tôi thậm chí sẽ không bắt đầu chú ý nhiều như vậy. Bạn không nên tin tưởng hoàn toàn vào biểu đồ: nếu mọi người đều tin vào biểu đồ, thì bất kỳ ai có tiền đều có thể thao túng biểu đồ và không ai có thể đặt cược vào nó. Mặt khác, hoàn toàn tin tưởng vào tin tức cũng là một cách tốt. Báo chí có động cơ giật gân, phóng đại hậu quả của bất cứ điều gì vì lợi ích của tỷ lệ nhấp chuột. Đôi khi một điều là hợp lý, đôi khi nó không. Nếu bạn thấy một bài báo giật gân, và sau đó bạn đi đến thị trường để kiểm tra và thấy rằng xác suất của sự kiện liên quan hoàn toàn không thay đổi, thì sự nghi ngờ là hợp lý. Ngoài ra, nếu bạn thấy một sự kiện trên thị trường với xác suất cao hoặc thấp bất ngờ, hoặc một chuyển động đột ngột, đây là một tín hiệu để đọc qua tin tức và xem điều gì dẫn đến kết luận đó. Kết luận: Bằng cách đọc tin tức và biểu đồ, bạn có thể nhận được nhiều thông tin hơn là xem qua bất kỳ tin tức nào trong số chúng riêng lẻ. Nếu bạn là người đặt cược, thì bạn có thể gửi tiền với Polymarket và đối với bạn, đó là một trang web cá cược. Nếu bạn không phải là người đặt cược, thì bạn có thể đọc tài liệu biểu đồ, đối với bạn đây là một trang web tin tức. Bạn không bao giờ nên hoàn toàn tin tưởng vào biểu đồ, nhưng cá nhân tôi đã thực hiện việc đọc dữ liệu biểu đồ một bước trong quy trình thu thập thông tin của mình (cùng với phương tiện truyền thông truyền thống và xã hội) đã giúp tôi có được nhiều thông tin hiệu quả hơn. Tài chính thông tin Theo nghĩa rộng hơn, dự đoán kết quả bầu cử chỉ là một trường hợp sử dụng. Khái niệm rộng hơn là bạn có thể sử dụng tài chính như một cách để phối hợp các ưu đãi nhằm cung cấp thông tin có giá trị cho khán giả của bạn. Bây giờ, một phản ứng tự nhiên là: Không phải tất cả tài chính về cơ bản là thông tin sao? Những người tham gia khác nhau sẽ đưa ra quyết định mua và bán khác nhau vì họ có quan điểm khác nhau về những gì sẽ xảy ra trong tương lai (ngoài nhu cầu cá nhân như khẩu vị rủi ro và mong muốn phòng ngừa rủi ro) và bạn có thể suy luận rất nhiều về thế giới bằng cách đọc giá thị trường. Đối với tôi, tài chính thông tin là như vậy, nhưng về mặt cấu trúc chính xác, tương tự như các khái niệm đúng về cấu trúc trong công nghệ phần mềm, tài chính thông tin là một ngành học đòi hỏi bạn 1. Bắt đầu với những sự thật bạn muốn biết; 2. Sau đó cố tình thiết kế một thị trường để có được thông tin đó một cách tối ưu từ những người tham gia thị trường. Một ví dụ về điều này là thị trường dự đoán: bạn muốn biết điều gì đó sẽ xảy ra trong tương lai, vì vậy bạn xây dựng một thị trường để mọi người đặt cược vào nó. Một ví dụ khác là thị trường quyết định: bạn muốn biết liệu quyết định A hay quyết định B sẽ tạo ra kết quả tốt hơn dựa trên một số chỉ số M và để đạt được điều này, bạn thiết lập thị trường có điều kiện: bạn khiến mọi người đặt cược vào quyết định nào sẽ được chọn: nếu quyết định A được chọn, đó là giá trị của M và ngược lại bằng không; Nếu quyết định B được chọn, đó là giá trị của M và ngược lại. Với ba biến số này, bạn có thể tìm hiểu xem thị trường nghĩ rằng quyết định A hay quyết định B ủng hộ giá trị của M. Tôi hy vọng rằng trong thập kỷ tới, trí tuệ nhân tạo (cho dù đó là LLM hay một số công nghệ trong tương lai) sẽ có tác động rất lớn đến ngành tài chính. Điều này là do nhiều ứng dụng của tài chính thông tin có liên quan đến...