資產代幣化：金融的未來與市場演變

資產代幣化正在成爲加密貨幣行業中的重要趨勢。截至2024年5月，真實世界資產(RWA)市場已超過66億美元，反映了投資者對這一創新金融產品的日益興趣。將RWA代幣化並引入區塊鏈可以在去中心化金融(DeFi)中提供收益機會。預計到2030年，資產代幣化市場規模將達到10萬億美元。

這個新興市場的主要吸引力不僅在於爲DeFi提供收益機會。通過將資產數字化爲代幣，它實現了資產的碎片化——將國債、股票和房地產等資產分割爲較小的份額。這一過程增強了流動性，並爲不同資本水平的投資者創造了投資機會。

資產代幣化的主要優勢包括:通過可互操作的代幣化資產增加流動性和提高可訪問性，使小額投資者能夠以較低資本投資高收益資產。此外，由於許多區塊鏈的公開性質，它提高了透明度，並通過將真實世界資產的價值連接到DeFi生態系統中，增強了組合性。

美國代幣化政府債券的市值從2023年的1.14億美元增長到8.45億美元。一家資產管理公司是這一資產類別的最大發行者，佔市場的約38%。

一項最新研究表明，64%的高淨值投資者和33%的機構投資者計劃在2024年底前增加對代幣化國債的投資。

雖然仍處於起步階段，但資產代幣化代表了區塊鏈技術最有前景和潛力的應用之一。Ondo Finance憑藉其國債代幣化服務,處於這一趨勢的有利位置,投資者興趣持續增長。

Ondo Finance:連接傳統金融與Web3的橋梁

Ondo Finance正在通過其去中心化協議改造金融,利用區塊鏈提供機構級產品。通過將傳統金融中的穩定資產代幣化,Ondo將可靠性與區塊鏈的效率相結合。

Ondo有兩個主要部門:資產管理和技術。資產管理部門創建並監督代幣化金融產品,而技術部門則開發支持這些產品的協議。

目前,Ondo Finance提供兩種主要投資選擇:

1. USDY(Ondo US Dollar Yield Token)

   • 由短期美國國債和銀行存款支持的代幣化票據
   • 提供5.30%的年化收益率(APY),總鎖倉量(TVL)爲3.1535億美元
   • 比傳統穩定幣更安全、更透明
   • 由獨立信托公司管理,確保合規性和投資者保護

2. OUSG(Ondo短期美國國債)

   • 爲被動投資者提供低風險的代幣化短期美國國債
   • 提供4.81%的年化收益率(APY),總鎖倉量(TVL)爲2.2132億美元
   • 2024年3月將投資從一只ETF轉移到另一只基金
   • 最近推出新版OUSG(rOUSG),通過額外代幣爲投資者提供收益

Flux Finance:Ondo的去中心化借貸平台

Flux Finance是由Ondo Finance團隊創建的去中心化借貸平台,是對現有DeFi借貸協議的重要改進。它支持USDC等開放代幣和OUSG等受限制代幣,在確保合規性和安全性的同時提供靈活的借貸選擇。

Flux使用點對池(p2pool)模式,允許用戶以超額抵押方式進行借貸。貸方可以賺取他們提供的穩定幣利息,借款人可以使用抵押品借入穩定幣,同時遵循資產的許可要求。Flux Finance由Ondo DAO進行治理。

競爭格局

在去中心化金融領域,競爭正在加劇。不同項目專注於代幣化結構性信貸、合成資產敞口、低抵押貸款和代幣化收益交易等不同方面。

Ondo Finance憑藉幾個優勢脫穎而出:

1. 瞄準龐大的美國國債市場,市場覆蓋面廣
2. 與傳統金融巨頭合作,採取互補而非直接競爭的策略
3. 提供創新產品如USDY和OUSG,爲傳統穩定幣提供更安全透明的替代方案

代幣經濟學

ONDO代幣是Ondo Finance及其Flux Finance協議的治理代幣。持有者有權對Ondo DAO內的各種提案進行投票,確保所有決策透明地在鏈上進行。發起提案需要持有或被委托至少1億ONDO的投票權。

當前價格:$1.87 市值排名:#54
全面稀釋估值(FDV):$131.5B,排名#16 流通供應量:14.4億ONDO(總供應量的14.27%) 總供應量:100億ONDO 最大供應量:100億ONDO

未來幾個月將有數次小規模解鎖事件,每次約167萬ONDO。2025年1月將迎來一次大規模解鎖,約19.4億ONDO。

團隊背景與合作夥伴

Ondo Finance團隊匯集了傳統金融和Web3領域的專業人士,包括來自高盛、某大型資產管理公司以及知名Web3項目的人才。這種多元化的背景與Ondo Finance的願景高度契合。

在籌資方面,Ondo Finance完成了多輪融資,包括種子輪、公募輪和A輪,得到了知名投資機構的支持。

Ondo Finance已與多個重要合作夥伴建立關係,以加強其區塊鏈和金融服務:

• 與某公鏈基金會合作,將真實世界資產與區塊鏈技術整合
• 與DeFi項目合作,擴大USDY的使用場景
• 與做市商合作,提高USDY的流動性
• 與大型資產管理公司合作,擴展代幣化努力

發展前景與挑戰

Ondo Finance專注於通過公共區塊鏈技術連接傳統金融和去中心化金融,創建安全、透明和合規的金融產品。其主要產品包括OUSG、OMMF、USDY和Flux Finance,這些產品推動了顯著增長,使Ondo的TVL從4000萬美元增加到5.34億美元。

未來,Ondo計劃:

1. 增加USDY、OUSG和OMMF的採用和流動性
2. 代幣化公開交易的證券
3. 將區塊鏈技術優勢擴展到更廣泛的金融服務領域

看漲因素:

• 代幣化行業預期增長強勁
• Ondo Finance的TVL實現大幅增長
• 與大型資產管理公司的戰略合作
• 產品持續創新和改進

看跌因素:

• ONDO代幣用途存在集中化風險
• 監管環境面臨挑戰
• DeFi協議面臨不良債務風險

總的來說,Ondo Finance在資產代幣化和RWA領域處於領先地位,但仍需應對監管和市場風險等挑戰。隨着傳統金融與區塊鏈技術的融合深入,Ondo Finance有潛力在這一新興市場中發揮重要作用。