DEX賽道現狀與發展趨勢分析

DEX賽道現狀

DEX賽道目前呈現以下特點:

1. 交易量方面:

• 現貨交易佔主導地位,8月交易量爲667.6億美元,較1月下滑58.3%
• Uniswap和PancakeSwap交易量佔比超50%
• 衍生品交易中dYdX佔據主導地位
• DEX聚合器交易量較小,以1inch爲代表

2. 鎖倉量方面:

• 5個DEX鎖倉量超10億美元:Curve、Uniswap、PancakeSwap、Multichain、Balancer
• Curve、Uniswap、PancakeSwap佔DeFi總鎖倉量的25%

3. 協議收入方面:

• 6個DEX進入7天收入前13名
• Uniswap、PancakeSwap、GMX收入超1000萬美元

4. DEX類別包括:

• AMM
• 跨鏈交易協議
• 衍生品交易協議
• 穩定幣交易協議
• DEX聚合器

DEX賽道發展趨勢

1. 頭部效應明顯,少數DEX佔據大部分市場份額

2. 跨鏈、跨層交易協議佔比提升至約1/4

3. AMM+NFT成爲新趨勢

4. 新公鏈DEX增長迅速,呈現一超多強格局

5. 穩定幣和衍生品交易平台具有較大增長潛力

值得關注的方向

1. 以太坊老牌DEX(如Uniswap)

2. 跨鏈DEX(如Hop)

3. 穩定幣交易協議(如Curve)

4. Cosmos生態DEX(如Osmosis)

5. 新公鏈DEX(如Canto DEX)

長期來看,DEX仍是DeFi重要支柱,各公鏈DEX競爭加劇,L2 DEX發展值得關注。