比特幣支持的穩定幣：一種創新的去中心化方案

Aegis推出了一種新穎的穩定幣設計——一種由比特幣支持的穩定幣。這種獨特的方案試圖避開傳統穩定幣所依賴的中心化體系，包括法幣托管、銀行清算和監管制約等。

Aegis的穩定幣命名爲YUSD，其特點包括:

• 錨定1美元價格
• 由比特幣作爲抵押
• 通過做空永續合約保持穩定
• 無需預言機、法幣儲備或第三方中介

YUSD的鑄造過程完全由智能合約控制，無人爲幹預。用戶存入USDT、USDC或DAI等穩定幣到Aegis Mint智能合約後，系統會驗證並生成相應數量的YUSD，同時將抵押品轉移至安全托管金庫。

Aegis的運作機制如下:

1. 用戶通過鑄造或交易獲取YUSD
2. Aegis用這些資金購買BTC
3. 開設空頭永續合約對沖價格波動風險
4. 從空頭倉位賺取資金費率收益
5. 收益分配：部分注入保險池，部分分給YUSD持有者

這種模式的收益主要來自做空比特幣永續合約時，從做多交易者那裏收取的資金費率。只要市場存在做多需求，這種收益就能持續產生。

對於YUSD持有者而言，獲取收益的過程非常簡單:

持有YUSD → Aegis賺取費用 → 快照記錄份額 → 獎勵生成 → 通過應用程序領取

Aegis的設計注重安全性和去中心化，避開了常見的單點故障:

• 不依賴法定貨幣
• 不需要USDC儲備
• 不依賴預言機

系統僅使用比特幣，通過抵押對沖處理，場外持有，並進行實時監控。

爲應對可能出現的負資金費率情況，Aegis建立了保險基金:

• 收益的1-5%轉入保險基金
• 當資金費率爲負值時啓用
• 由多重籤名智能合約管理
• 未來控制權將移交給Aegis DAO

Aegis還非常重視透明度，提供以下信息:

• 可驗證的托管儲備金
• 公開的交易所頭寸
• 系統狀態的只讀API

除了保險基金外，Aegis還設立了積分系統來推動增長。用戶可通過多種方式每日獲取積分，包括持有YUSD、提供流動性、使用Euler借貸以及完成社交任務等。

目前，該產品已在以太坊和BNB鏈上線。在第一季中，所有積分收益都將獲得50%的額外獎勵，有利於早期用戶。此外，與Euler的集成還解鎖了循環策略，允許用戶最大化收益和積分。

積分並非僅僅是數字，每週將有0.2%的AEG總供應量根據用戶的積分份額進行分配。這種透明公開的獎勵機制直接與協議使用掛鉤。

Aegis是一個旨在構建不依賴法幣、預言機或許可抵押品的穩定幣的早期項目。盡管其在動蕩市場中的表現和實際使用場景下的可擴展性仍有待驗證，但它無疑是基於比特幣貨幣設計中最清晰的實驗之一。