Uniswap V4: DeFi領域的創新引擎

Uniswap於6月13日發布了V4版本代碼草案,引發業界強烈反響。作爲目前最大的去中心化交易平台,Uniswap長期佔據鏈上交易50%以上份額,交易量是第二大競爭對手的3倍多。V4版本的推出將進一步鞏固其在DeFi領域的領先地位。

V4版本引入了多項創新特性,包括可實現AMM定制化的Hooks、改變帳戶框架和訂單邏輯的Singleton以及可大幅降低Gas費用的Flash accounting和Native ETH。這些創新將爲去中心化交易所帶來更大的自由度、更好的流動性、更低的手續費以及更多的選擇。同時,這也將加快去中心化交易所追趕中心化交易所的步伐,對DeFi未來發展產生深遠影響。

Uniswap引領DeFi行業發展

Uniswap每個版本的推出都引領了去中心化交易所的發展方向,被後來者爭相模仿,推動了整個DeFi生態的繁榮。回顧Uniswap的發展歷程:

V1版本(2018年11月)首次引入自動做市商模型,爲ERC-20代幣和ETH之間提供交易服務,奠定了DeFi生態系統發展的基礎。

V2版本(2020年5月)支持ERC-20代幣之間的交易,並引入流動性挖礦機制,通過獎勵流動性提供者來增加交易對的流動性。

V3版本(2021年5月)引入集中式流動性和價格限制訂單功能,提高了做市商資金管理效率,讓用戶可以更精細地控制交易。

即將推出的V4版本將在DeFi基礎設施層面進行全面創新,包括可自主創建和管理的代幣池、通過"掛鉤"添加新功能的AMM,以及採用大合約框架等。這些創新將進一步強化Uniswap的去中心化特性,爲DeFi生態帶來新的變革和機遇。

V4版本四大創新機制

Hooks

Hooks是V4版本的關鍵創新之一。它本質上是一個由開發者創建和定義交易邏輯的外部合約。通過Hooks,開發者可以在流動池生命週期的特定節點調用外部合約執行指定操作,如在交易前創建限價訂單,在流動池頭寸變化後調整交易費用等級等。

這種可定制化特性讓Uniswap V4成爲一個靈活的流動性池平台。開發者可以自由開發各種新功能,滿足不同交易場景,讓流動性與項目發展深度綁定。同時,這也將激發社區的創造力,增強Uniswap V4的網路效應。

目前展示的Hooks樣本包括:

• 時間加權平均做市商(TWAMM)
• 動態費用
• 鏈上限價單
• 閒置流動性借貸
• 定制鏈上預言機
• 內部化MEV利潤分配

Singleton

Singleton是V4版本採用的新合約架構。與之前每個流動池對應一個合約不同,Singleton架構將所有流動池保存在一個合約中。這種設計大大降低了創建流動池的成本和Gas費用,並提高了交易效率。

Singleton架構的主要優勢包括:

• 降低開發和維護成本
• 提高交易效率,降低Gas費用
• 增強可擴展性
• 簡化流動性倉位管理

Flash Accounting

Flash Accounting是在Singleton架構基礎上引入的新記帳方式。它僅根據淨餘額(即餘額變化量)計算交易費用,從而大幅減少Gas消耗。

這種方式不僅降低了Gas費用,還提高了跨池路由效率,降低了多池交易成本。結合Hooks功能,Flash Accounting支持更復雜的集成和創新,有利於增加池的數量。

Native ETH

Native ETH允許ETH與其他代幣直接交易,無需先轉換爲WETH。這大大降低了交易成本和時間,同時提高了流動性。

V4版本在核心合約中添加了ETH池子,專用於ETH與其他代幣的直接交易。當用戶進行相關交易時,系統自動計算交易量與池中ETH量的比率,得出對應的代幣數量。這種設計使得Uniswap V4更加便捷高效,提升了用戶體驗。

V4版本有望解決DEX困境

長期以來,去中心化交易所面臨流動性不足、用戶體驗差、交易費用高等問題。Uniswap V4通過創新方案,從四個方面改善這些問題:

1. 改善流動性:通過Hooks功能和內部化MEV利潤分配,提高DEX可定制性和流動性。

2. 改善用戶體驗:引入TWAMM算法和限價交易功能,提高價格發現效率和交易體驗。

3. 降低交易費用:通過內部化MEV利潤分配和閃電記帳機制,降低交易成本。

4. 提高成本效率:Singleton架構降低了創建流動池和跨池路由交易的Gas費用,提高部署效率。

Uniswap V4的這些創新爲用戶提供了更大自由度、更高流動性、更低費用和更便捷的服務,有望縮小DEX與CEX之間的差距,推動整個DeFi行業的進步和完善。未來,Uniswap V4有望成爲DeFi領域的流動性增長飛輪,引領行業發展方向。