全球經濟處於通脹週期拐點，持有加密貨幣是保值最佳選擇

當前加密貨幣市場存在一些分歧的觀點。有人認爲牛市已經結束,需要趕緊推出代幣項目;也有人疑惑爲什麼比特幣沒有跟隨科技股漲。但同時,人們也意識到全球正在向多極化發展,政府赤字需要通過金融壓制來資助,第三次世界大戰已經開始並可能帶來通貨膨脹。這些觀點反映出我們正處於一個轉折點,正從一種地緣政治和貨幣安排轉向另一種。

從歷史來看,20世紀30年代以來經歷了三個重要週期。這些週期可以分爲地方時期和全球時期。地方時期政府對儲蓄者進行金融壓制以資助戰爭,是通貨膨脹時期;全球時期則放松金融管制促進貿易,是通貨緊縮時期。

在通貨膨脹時期,應該持有黃金而非股票和債券;在通貨緊縮時期,應該持有股票而非黃金和債券。政府債券一般不會長期保值,除非可以低成本或無成本地無限利用它們。

1933-1980年是美國和平上升週期。美國禁止黃金所有權,實行收益率曲線控制,壓低政府借貸成本。股市成爲儲蓄者對抗通脹的唯一選擇,表現優於黃金。

1980-2008年是美國全球主導的巔峯時期。美元走強,黃金表現不佳。美國沒有面臨重大戰爭威脅,人們對政府和制度的信心未動搖。

2008年至今,美國面臨新的本土週期挑戰。量化寬松導致信貸快速擴張。與俄羅斯等國的代理戰爭全面爆發。各國轉向內部,要求儲蓄者爲戰時開支提供資金。貿易保護主義抬頭,通貨膨脹加劇。比特幣作爲新的無國籍貨幣出現,表現遠超黃金和股票。

量化寬松的問題在於,市場將資金投向不能生產戰時所需實物產品的企業。企業進行股票回購而非提高產能。美國制造業因此變得脆弱,無法滿足戰爭需求。未來政府將更多地幹預信貸分配,儲蓄回報率將低於通脹。購買比特幣等系統外資產成爲唯一出路。

預計美國財政赤字將繼續飆升,GDP仍將保持正增長。這意味着財政和貨幣條件將保持寬松,持有加密貨幣是保值的最佳選擇。當前形勢類似20世紀30-70年代,面對即將到來的貶值,應該從法幣轉移到加密貨幣。