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Solana MEV暴利揭祕:區塊鏈權力遊戲背後的隱形收割者
Solana上的MEV暴利:揭祕區塊鏈權力遊戲
過去一年,Memecoin熱潮讓Solana成爲交易者的淘金熱點。無數人追逐暴漲暴跌的Meme幣,試圖用交易機器人搶得先機。然而,真正穩賺不賠的暴利生意,並不在K線圖上跳動,而是隱藏在區塊鏈的黑暗森林深處。這就是MEV(最大可提取價值)。
相比公開可見的機器人收益,MEV的收益往往隱藏在區塊構建和排序機制中,掌握它的往往是掌控鏈上權力和基礎設施的"看不見的手"。很多人不了解MEV,是因爲這套體系運行門檻高、信息極度不對稱、掌控者極爲集中。
當普通用戶用機器人搶跑內盤、防夾時,MEV捕手則在幕後控制交易排序,精準捕捉套利空間;當散戶拼手速與策略時,擁有質押優勢和節點權限的大型機構,已憑藉結構性優勢穩坐收益金字塔的頂端。
在Solana上,MEV不只是交易機會,它更是基礎設施級別的權力。它被極少數人掌控,形成了一套高門檻、高壟斷、高暴利的資本遊戲。今天我們就來揭祕Solana上MEV這盤大生意。
1. 什麼是MEV?
MEV指礦工可提取價值,指礦工在打包區塊時,可以通過包含、省略和排序交易,從而賺取額外收益。由於Memecoin熱潮和DeFi活躍,MEV規模龐大。
從業務角度,MEV通常包括:清算、套利和三明治攻擊。
從行爲方式上,MEV主要分爲搶先交易和後置交易:
2. MEV的生意規模
據一些未經驗證的統計,去年交易機器人賺了11億美元,炒作賺了5億美元,MEV賺了15億美元,自動做市商賺了10億美元,名人關聯方賺了5億美元,場外交易獲利近50億美元。
隨着Solana網路活躍度上升和Memecoin熱潮,Solana上的MEV收益急劇攀升。數據顯示,過去一年識別出9044萬筆成功的套利交易。每筆套利平均利潤1.58美元,最高單筆收益370萬美元。這些套利總計產生1.428億美元利潤,其中88.7%以SOL計價。
3. Solana上的MEV特點
Solana上的MEV相比以太坊更爲劇烈和集中化,源於其鏈底層設計。Solana以高性能著稱,區塊時間僅400毫秒,但犧牲了部分去中心化,導致權力高度集中。
Solana沒有內存池,其他節點必須通過當前出塊驗證者節點獲取數據並提交交易。這讓出塊驗證者擁有極大權力,且缺乏制衡機制,導致MEV問題嚴重,收益壟斷而高。
相比之下,以太坊的MEV市場更具競爭性。搜索者和區塊構建者之間存在高度競爭,壓低了整體MEV收益。
Jito是Solana的MEV霸主。從2023年底開始,其客戶端採用率顯著提升,到2024年底超過94%的Solana驗證者使用Jito-Solana客戶端,形成絕對主導。
Jito的核心功能是提供Bundles服務。驗證者運行該客戶端即加入Jito聯盟,對外提供交易優先執行通道。交易者通過支付小費提交bundles,獲得交易排序優勢。
Jito還推出質押協議,允許用戶將SOL委托給Jito節點,分享區塊獎勵與MEV收益。這構成了一個完整的MEV利益閉環。
4. Solana MEV的關鍵特性
信息優勢:爭搶MEV機會拼的是毫秒級速度與鏈上信息敏感度。需要快速信息同步能力和優先交易上鏈渠道。
壟斷效應:Jito的bundle服務具有強大的網路效應。覆蓋率越高,服務越穩定,競爭對手越難撼動。
資本壁壘:Solana是PoS鏈,質押越多,成爲Leader概率越高。Leader擁有區塊排序權,能獲得最多MEV和小費。這形成了高度集中的資本壁壘。
5. MEV收益流向
Solana上的MEV收益主要流向三方:
Jito協議:作爲基礎設施的稅收者,年收益約3500萬美元。
高質押節點:鏈上特權階層,年化收益可達20%以上。
區塊空間銷售掮客:作爲交易上鏈中介,從中賺取差價並嵌入自身套利交易。
6. Solana客戶端競爭格局
目前Solana上主要客戶端包括:
客戶端競爭主要圍繞公平性和性能展開。未來,高性能客戶端可能成爲主流選擇。
7. 大機構的Solana布局
以Sol Strategies爲例,其布局路徑包括:
這展現了機構如何從技術、治理到金融體系全方位滲透Solana,爭奪區塊鏈治理主權的路徑。