預言機新藍海:從DeFi到RWA的市場增長與多元化發展

2025-07-21 14:08:01

預言機賽道的未來:從DeFi到RWA的第二增長曲線

預言機是區塊鏈系統中連接鏈上智能合約與鏈下數據的關鍵基礎設施。從本質上看,預言機項目的核心競爭力主要體現在四個方面:數據獲取的全面性與可信性、獨家數據的獲取與價值捕獲、驗證機制的安全性與去中心化、傳輸效率與網路魯棒性。

預言機對DeFi生態的重要性不言而喻,各類借貸、質押、衍生品交易所都需要預言機提供實時價格數據。然而,預言機的應用潛力遠不止於金融交易數據。理論上,包括房地產價格、傳感器數據、生物分子數據等各類鏈下數據,都可以通過預言機上傳至鏈上,以觸發相應資產的交易。這預示着預言機賽道存在多個潛在的快速增長方向。

一、預言機的發展歷程

2014年及以前,預言機需求初現,Augur等項目開始探索將現實世界事件上鏈。

2015-2016年,以太坊聯合創始人Vitalik Buterin提出預言機概念,Oraclize(現爲Provable)推出首個去中心化預言機服務。

2017-2018年,Chainlink項目成立,提出去中心化預言機網路(DON)概念,旨在解決單點故障問題。

2019-2021年,DeFi Summer來臨,預言機成爲核心的外部數據服務商。Chainlink之外的預言機項目如Band Protocol、Tellor相繼推出。

2022-2023年,預言機服務向多鏈、多場景擴展。Chainlink推出跨鏈互操作性協議(CCIP),Pyth Network主網上線。

2024-2025年,預言機服務從DeFi擴展到遊戲、NFT、保險等領域。DePIN應用對物聯網預言機需求增加,AI與預言機開始探索結合。

二、預言機賽道市場規模

截至2024年底,預言機項目的總市值爲105.5億美元,佔DeFi總市值的11.8%。基於Grand View Research對DeFi市場的預測,本文對預言機市場空間做出如下測算:

樂觀情形:預言機市場規模維持在DeFi市場規模的10%,到2030年將達到231億美元。
中性情形:預言機市場規模保持在DeFi市場規模的6-8%,到2030年將爲138-184億美元。

三、預言機賽道的主要項目

目前預言機行業的格局可以用一家獨大來形容。在代幣市值和TVS(總保護價值)方面,Chainlink均爲該賽道的絕對領先者。截至2025年3月,Chainlink項目的TVS爲310億美元,佔整個預言機賽道總TVS的53.3%,代幣市值則爲96億美元,佔整個預言機賽道總市值的76.9%。

3.1 Chainlink

Chainlink是預言機賽道的絕對龍頭,提供喂價(Data Feed)、自動化(Automation)、可驗證隨機函數(VRF)、跨鏈操作(CCIP)等服務。2024年,喂價服務收入佔項目累計收入的95%,其他三類服務收入佔比總計5%。

3.1.1 Chainlink喂價服務

Chainlink通過多個獨立節點從優質數據聚合商獲取數據,經過本地聚合與清洗後提交至鏈上。Chainlink的聚合合約再次對所有節點上報的數據進行篩選與加權平均,得出最終的鏈上價格供智能合約調用。

3.1.2 Chainlink自動化

2021年Chainlink發布Keeper交易自動化服務,2024年推出Automation 2.0。Automation 2.0在去中心化鏈下計算中引入密碼學共識,將區塊鏈網路中昂貴的計算驗證轉到鏈下網路,提高dApps的運行時間,降低成本,簡化用戶體驗。

3.1.3 Chainlink跨鏈協議

2021年Chainlink發布跨鏈互操作性協議(CCIP),爲智能合約開發者提供了具有計算能力的通用基礎架構,能夠跨越各個區塊鏈網路傳輸數據和智能合約指令。

3.1.4 Chainlink可驗證隨機函數

Chainlink VRF採用Goldberg的可驗證隨機函數,爲每一個隨機數請求生成一個或多個隨機數,並附上一份加密證明。這份證明會被發布到鏈上並在鏈上得到驗證,驗證通過後才會使用隨機數。

3.1.5 Chainlink企業隱私數據服務

Chainlink爲企業提供機會向區塊鏈環境出售數據和API服務,並實現隱私數據上鏈、在鏈下計算合約邏輯以及在鏈上交易隱私數據等各種功能。2024年11月,Chainlink宣布與環球銀行金融電信協會(SWIFT)和瑞士銀行巨頭瑞銀集團(UBS)完成了一項試點計劃,測試了各方之間的代幣化資金結算。

3.2 Pyth Network

Pyth Network是Solana基金會重點扶持的項目,價格更新頻率快是其重要標籤之一。Pyth Network共支持65條公鏈,僅次於Redstone,是支持公鏈最多的預言機之一。

3.2.1 Pyth Network喂價服務

Pyth喂價服務的競爭力主要體現在其數據的低延遲和獨家性兩方面。Pyth在喂價方面並未設置節點服務商這一角色,包括Wintermute、Flowdesk在內的多家金融機構均爲Pyth的一級數據供應商。

3.2.2 Pyth Network隨機數生成服務

Pyth Entropy是Pyth Network推出的隨機數生成產品。生成隨機數的原理與Chainlink的隨機數生成服務類似。

3.2.3 Pyth Network快速中繼服務(Express Relay)

快速中繼服務是Pyth團隊在2024年7月推出的最新產品,旨在消除鏈上MEV(最大可提取價值)。通過快速中繼的方式,Solana網路多了一個中繼器讓用戶搜索,並對於優先處理交易進行競價,競價高者可以讓節點優先處理這筆交易。

3.3 Redstone

Redstone是目前唯一一家同時採用Push和Pull兩種模式的數據供應商,已經完成了超過70條公鏈的集成,是預言機項目中集成公鏈最多的。

3.3.1 Redstone推送模型

推送模型由鏈下中繼器和鏈上合約兩個主要部分組成。鏈下中繼器是一種基於環境變量以可定制方式運行的服務,它會定期檢查一組定義的條件,並在條件滿足時推送價格。

3.3.2 Redstone拉取模型

鏈上智能合約在需要數據時主動調用預言機接口,向RedStone請求最新的鏈下數據,而不是預先不斷地接收數據推送。

3.3.3 Redstone AI預言機架構CLARA

CLARA是Redstone推出的一個區塊鏈通信層框架,旨在實現代理之間的無縫通信。CLARA代理協議由市場模塊、CLARA SDK、框架插件三個關鍵組件構成。

四、RWA開啓預言機賽道的第二增長曲線

作爲DeFi生態的"數據橋梁",預言機深度綁定了行業的快速增長。然而,隨着DeFi市場滲透率漸趨飽和,過度依賴單一場景的局限性逐漸顯現。與DeFi中主要提供價格喂價不同,RWA對預言機的需求更復雜,既包括資產估值,也包括實物資產狀態的實時追蹤與鏈上同步,使其成爲預言機能力延展的新戰場。

4.1 RWA喂價服務需求增長,預言機成爲受益方

傳統金融與加密技術的融合是2024年最大的敘事之一。RWA目前處於發展的早期階段,未來仍有廣闊的成長空間。諮詢公司麥肯錫預測,到2030年,代幣化的真實世界資產將達到2萬億美元。截止2025年3月,RWA.xyz平台數據顯示RWA總資產規模爲2,474億美元(包含穩定幣),仍有接近10倍的增長空間。