區塊鏈世界的價格機制探索

在區塊鏈發展歷程中，去中心化的價格博弈機制一直是一個被忽視的重要問題。隨着近年來去中心化金融(DeFi)的蓬勃發展，業內外人士才開始對鏈上價格機制有了初步的認知和探索。如何在鏈上生成更符合區塊鏈本質的價格變量，是一個值得深入研究的方向。

區塊鏈交易的演進

比特幣作爲世界上第一個區塊鏈項目，開創了"區塊鏈"的概念。大家都知道，第一筆比特幣場外交易是一位程序員用10000枚BTC換了兩張披薩券，從此比特幣有了價格 - 0.003美分。這標志着比特幣貨幣交易屬性的萌芽。

隨着比特幣交易需求的增加，數字貨幣交易所應運而生。礦工、信仰者、資本家、普通投資者等各方參與者的博弈逐步完善了比特幣的一般均衡屬性。然而，隨着比特幣熱度的上升和傳統金融的湧入，中心化交易所的不透明問題也日益凸顯。我們很難確定中心化交易所顯示的當前價格是否可信。尤其是在BTC價格劇烈波動時，鏈上是否真的能在瞬間完成如此大量的資產轉帳？

中心化交易所與純鏈上交互的計算單位是不同的。交易所以毫秒計算，而區塊鏈以"區塊"爲單位。這種差異導致轉帳在鏈上完成，但交易價格由中心化交易所決定，兩者是割裂的。我們無法準確評估交易所展示的價格數據，尤其是在缺乏有效監管的加密領域。

區塊鏈的"信任機器"

2008年全球金融危機後，"信任"和"安全"成爲金融領域的重要課題。同年，比特幣白皮書發布，提出了一個不基於"信任"的協議構想。比特幣最重要的特質是"去中心化"，其發行和轉帳不受任何主體控制。

爲了解構"信任主體"，比特幣的轉帳需要網路中的每個節點確認。這種方式看似效率低下，但卻是高度安全的，無需信任任何第三方擔保。經過十多年的發展，比特幣已經能夠輕鬆進行過億美金的價值轉移，而且效率隨着去中心化程度的提升而提升。

相比之下，傳統領域的大額資產轉移需要經過復雜的審查和評估過程，效率相對較低。傳統領域的信任建立需要長期積累，而且容易因人性弱點而崩塌。比特幣協議作爲一個沒有中心化風險的信任機制，爲人類社會提供了新的選擇。

區塊鏈的價格機制探索

對於加密資產，價格機制即定價過程。比特幣的定價取決於參與博弈的各方玩家。那麼，這個定價過程是否能像轉帳過程一樣，以去中心化的方式在鏈上生成？並且隨着參與博弈的人越多，其安全性和承載能力是否會越高？

以太坊的可編程金融爲加密領域提供了創新機會。隨着DeFi市值和鎖倉量的持續攀升，價格變量問題變得越發重要。當DeFi承載的資金達到萬億美金甚至更高級別時，我們需要重新思考信任的問題。

當前DeFi的價格機制選擇

目前大多數DeFi協議都需要使用鏈上價格，如抵押借貸的平倉價格、交易閃兌的實時價格、金融衍生品的清算價格等。大部分DeFi協議選擇使用預言機節點喂價或項目方自行價格輸出。

這種價格採集方式通常是接入中心化交易所的API，將價格數據直接上傳或多節點上傳取中間值。這意味着價格博弈的主要過程仍在中心化交易所完成，與區塊鏈"去中心化"、"信任機器"的本質相悖。

此外，當前的預言機機制在沒有達到價格請求標準時是沒有價格輸出的，缺乏連貫的價格信息流。這種機制不符合區塊鏈的本質，也無法承載更大體量的市場。

新的價格機制探索

比特幣和以太坊協議的去中心化是由內部系統設計產生和延展的。但價格變量無法在區塊鏈內部主動生成，需要外部輸入。關鍵在於價格信息是否能廣播到全網，讓任何人都可以無需許可地參與驗證。

某些協議選擇了延續比特幣的去中心化路線，以非合作博弈的方式完成生產環節，在鏈上同步生成價格信息。這種機制允許任何人對已開通的ERC20 Token/ETH進行報價和驗證，無需許可和第三方擔保。

在這種機制下，報價者的身分並不重要，關鍵是任何人都可以對價格進行驗證。驗證過程通過套利來激勵，在一定區塊數內未被套利的價格被視爲真實價格並錄入系統。這類似於比特幣網路中所有節點確認交易的過程。

參與博弈的玩家越多，系統越安全，所能承載的資金體量也越大。這種機制將加密世界的價格博弈從中心化交易所引入到去中心化協議上，是一場共識的持久戰。

結語

"去中心化"是一種文明，展現了人類獨特的智慧。區塊鏈是一種科學，其本質是提出假說、歸納、證明和證僞。價格博弈機制延續區塊鏈去中心化精神的假說雖然不能保證一定成功，但方向是正確的。畢竟，在區塊鏈領域，成功的樣本還不多。我們需要繼續探索和實踐，以推動這一革命性技術的發展。