支付系統出現問題，而穩定幣正在迅速修復這些問題

這裏有一個應該讓支付高管們夜不能寐的統計數據：穩定幣現在每年處理27.6萬億美元。這比Visa和Mastercard加起來還要多——而這個數字還在不斷增長。我們所見證的不是支付的逐步演變，而是全球金融系統運行所依賴的基礎設施的完全替代。而我們僅僅處於開端。

摘要

• 傳統國際支付存在問題：它們依賴於過時的1970年代基礎設施，成本高，速度慢，容易發生欺詐，鎖定了數萬億的閒置資本。
• 穩定幣修復了傳統系統的缺陷，提供即時、便宜、透明的跨境支付，無需被困的流動性或復雜的中介。
• 監管和採用正在加速：美國、歐盟和亞洲正在推出明確的框架，像JPMorgan這樣的銀行和像MoneyGram這樣的公司正在擁抱穩定幣。
• 未來是穩定的、代幣化的，並且能夠產生收益——支付利息的穩定幣可能很快會取代銀行存款，顛覆那些未能適應的傳統金融機構。

全球支付系統已破碎

我們當前的國際金融體系效率極低。雖然用戶體驗已經顯著改善，但我們仍在使用1970年代的基本基礎設施。

現實是，‘簡單’的電匯需要多個復雜的步驟。您的銀行將錢發送到其代理銀行，然後再進入SWIFT網路，接着是接收代理銀行，最後到達最終銀行，然後才能到達收款人。每一個環節都會收取費用、造成延遲，並且形成一個失敗的節點。

這帶來的結果是深遠的。匯款的平均手續費爲6%，10萬億美元被鎖定在沒有任何用途的nostro/vostro帳戶中，38%的企業報告支付延遲五天或更長時間，預計未來十年將有4000億美元因欺詐而損失。

而這一切發生在支付行業每年產生2.2萬億收入的同時，卻未能完成其基本任務：快速、便宜、安全地轉移資金。

比特幣幾乎修復了這個

比特幣 (BTC) 於2009年推出，提供了一種潛在解決方案：一種無需中介的點對點電子現金系統。在紙面上，這解決了我們金融系統中的問題。但隨後發生了一些意想不到的事情。2011年，價格從0.40美元飆升至29.60美元。然後崩潰至2美元。而現在它的價值超過100,000美元。

這種波動性自然扼殺了它的使用案例。爲什麼要用可能明天翻倍的東西來買咖啡？現金替代品變成了一種投機的賭場籌碼，現在被稱爲“數字黃金”。

進入穩定幣：比特幣的無聊(但聰明的)表親

在2014年，一些創新者意識到我們可以擁有比特幣的好處，但沒有內在的波動性。於是穩定幣出現了——始終保持在1.00美元的數字美元。Tether (USDT) 首先推出，隨後是美元幣 (USDC)。現在，我們在各種區塊鏈上擁有超過2000億美元的穩定幣。

企業正在享受穩定幣帶來的好處。跨境匯款比傳統方法便宜60%，B2B結算是即時的，而不是三天，並且沒有資金被困在往來帳戶中。

自然地，數字正在激增。2024年，穩定幣處理了27.6萬億美元，同比增加了59%。這不是漸進式的採用；這是一個快速而殘酷的接管。

當前贏家

有幾家公司在使用穩定幣方面表現出色。ALT 5 Sigma 使加密支付對商家來說變得無形。Zeebu 立即結算跨境支付，並且費用透明。還有成立150年的匯款巨頭MoneyGram，正在積極擴展到穩定幣領域，並且取得了成功。

這種模式是，他們不談區塊鏈，而是專注於解決客戶問題和提供獨特的好處，而不提及基礎設施，許多人對此仍持懷疑態度。

一切即將改變

穩定幣已經對支付行業構成威脅，但我們即將見證監管條件和技術進步的完美結合，這將導致傳統支付的死亡

監管大門即將打開。美國的GENIUS法案即將爲美元支持的穩定幣設定規則，歐洲的MiCA法規即將生效，亞洲和中東各個司法管轄區正在制定全面清晰的框架，以爭奪加密貨幣和穩定幣業務。

銀行終於開始接受區塊鏈技術了。摩根大通推出了JPM幣，而美國銀行正在招聘加密團隊。傳統支付巨頭Visa和萬事達卡也在建立自己的網路。

在一個特別激動人心的發展中，收益型穩定幣也即將爆發。爲什麼還要持有普通美元，穩定幣卻能支付5%？到2028年，穩定幣預計每年將在跨境支付中節省超過260億美元。這個數學是顯而易見的，未來的趨勢已經顯現。

我們正在見證自信用卡以來最大的變革。那些抓住這一機遇並選擇正確基礎設施的公司將會蓬勃發展。而那些不這樣做的公司將會像Blockbuster一樣，困惑於發生了什麼。

十年後，我們所熟知的支付行業將會有深刻的變化。

曼森·戴夫

Manthan Dave 是數字資產托管機構 Palisade 的聯合創始人，他負責領導工程團隊。在共同創辦 Palisade 之前，他曾是 Ava Labs 的高級軟件工程師，推動 Avax 和 EVM 的創新解決方案。在此之前，Manthan 是 Ripple 的員工軟件工程師，參與了前沿系統的開發，如按需流動性支付結算編排和算法交易執行。Manthan 擁有格林威治大學的工程學學士學位。