從數學天才到加密貨幣交易大師：Kevin Zhou的傳奇人生

Kevin Zhou是加密貨幣領域知名的交易員和投資者。自2011年進入比特幣市場以來，他的個人帳戶年復合增長率約100%，而他創立的Galois Capital對沖基金在五年內以35%的復合率增長，資產規模達2.5億美元。這家運行市場中性策略的基金僅有四個月出現虧損，且沒有任何月份的回撤超過-1%（不包括FTX破產事件）。

艱難的童年與數學天賦

Kevin Zhou出生於中國上海，三歲時隨父母移民美國。父親在夏威夷大學攻讀數學博士，母親學習電氣工程碩士，家庭經濟拮據。從小被灌輸要珍惜每一分錢，不能浪費。他是個"鑰匙兒童"，經常獨自在家，自己煮飯，基本上是自力更生。

Kevin在數學方面很有天賦，11歲時就跟着父親去社區學院旁聽微積分課程。他參加過約翰霍普金斯大學的才華搜索測試，在夏威夷州排名第一，在全美排名前120名左右。然而，後來他開始沉迷於電子遊戲，數學能力就沒再進一步發展。

從遊戲到交易

中學和高中時期，Kevin開始在操場上倒賣《口袋妖怪》和《萬智牌》的卡片，這可能是他成爲交易員的早期跡象。他特別喜歡在《暗黑破壞神II》遊戲內市場交易符文，發現遊戲中的經濟體系比單純升級或攀排行榜更有趣。

大學期間，Kevin主修數學和經濟學。畢業後，他繼續攻讀經濟學碩士，隨後進入華爾街，在一家類似標準普爾的評級機構做後臺量化分析師。

進入加密貨幣世界

Kevin在2011年就接觸了加密貨幣，2013年決定全身心投入該領域。他加入了YC孵化的交易所Buttercoin，嘗試通過做市業務盈利。當時，他將所有積蓄都投入了比特幣，盡管當時獲取流動性十分困難，交易規模小且價差大。

Buttercoin關閉後，Kevin加入Kraken並建立了場外交易（OTC）櫃臺，在那裏工作了兩年。期間，他經歷了公司的裁員、成本削減和融資等艱難時期，最終幫助公司度過難關。

創立Galois Capital

2017年，Kevin離開Kraken，創辦了市場中性策略的對沖基金Galois Capital。基金初期主要通過OTC賺錢，後來涉足基差交易和DeFi領域。在YFI代幣挖礦熱潮中，Galois Capital成爲Yearn Finance的最大收益農民之一。

基金在運營五年間，僅經歷了四個月的虧損，最大回撤爲1%。Kevin認爲成功的關鍵在於對市場保持反向思維，發現自己正確而他人錯誤的機會，並通過建模、回測和深入思考挖掘潛在收益。

以太坊合並與Luna事件

Kevin對以太坊從PoW過渡到PoS的合並進行了分析，引發外界誤解。他預測期貨基差將分歧，Lido折扣會增加，部分預測準確。但他也承認對ETH POW的長期價值預估過高。

在Luna崩盤事件中，Galois Capital賺取了1500萬美元的收益。Kevin很早就發現了Luna系統的問題，並在關鍵時刻做空。他認爲如果當時更有勇氣，本可以賺到更多。

市場變化與未來展望

Kevin認爲加密貨幣交易越來越難，只有在熊市中偶爾出現一點短暫的喘息期。他建議關注二級或三級效應，而不是盯着所有人都在搶的初級效應。

對於比特幣，Kevin保持長期信仰，認爲它是唯一具有獨特性的加密貨幣。他擔心比特幣"最終狀態"的安全問題，傾向於認爲最終會出現"帶尾部發行"的分叉版本。

回顧自己在加密行業的經歷，Kevin認爲這段旅程既有成就也有遺憾，整體上還算公平。他建議年輕人要早點創業，不要等到"準備好"，因爲沒人會真的完全準備好。

最後，Kevin強調要有自信，但同時也要保持懷疑，隨時準備推翻自己的結論。他認爲"先開槍，後提問"是成功的關鍵。