俄羅斯如何利用吉爾吉斯斯坦的加密市場繞過制裁：報告

俄羅斯是否將吉爾吉斯斯坦蓬勃發展的加密市場變成了一個轉移資金的後門？一份新報告揭示了吉爾吉斯註冊的交易所如何幫助俄羅斯網路規避制裁。

摘要

• TRM Labs 表示，總部位於吉爾吉斯斯坦的加密交易所正在幫助俄羅斯網路重新轉移資金。
• 吉爾吉斯斯坦的加密行業蓬勃發展，交易額達到數十億，但監管薄弱使其容易受到濫用。
• 以俄羅斯盧布爲支撐的穩定幣A7A5以及與制裁團體相關的殼牌虛擬資產服務提供商（VASPs）正處於這一日益增長的制裁規避網路的中心。

根據TRM Labs的報告，自2022年通過“虛擬資產法”以來，吉爾吉斯斯坦的加密行業從幾乎爲零迅速增長到數十億的活動。到2024年10月，當局已發放126個虛擬資產服務提供商(VASP)許可證，獲得許可的平台在2024年前七個月的交易額達到了42億美元。

但由於該地區對當地產業的監管相對薄弱，迅速增長使其成爲尋求規避制裁的實體的一個有吸引力的基地。

吉爾吉斯加密交易所受到審查

TRM Labs的報告指出，加密交易所Grinex和Meer在2025年3月美國執法部門幹擾俄羅斯的Garantex後不久在吉爾吉斯斯坦崛起。

鏈上分析表明，這兩家公司被懷疑是繼承者，使用了與Garantex相似的錢包基礎設施和交易模式，幫助俄羅斯用戶通過A7A5，這是一種與俄羅斯盧布掛鉤的穩定幣，長期以來受到審查。

根據TRM Labs的數據顯示，通過吉爾吉斯斯坦註冊的交易所流入的非法加密交易量的細分。Crypto.news在六月早些時候報道，一項FT研究揭示，自推出以來，A7A5穩定幣已悄然轉移數十億，並與被制裁實體有聯繫，這表明它可能是更廣泛努力的一部分，旨在繞過西方制裁並爲俄羅斯實體提供跨境支付。

另一個交易所，Envoys Vision Digital Exchange (EVDE)，被發現與與Rusich Group有關的錢包有聯繫，該組織是一個被制裁的俄羅斯準軍事組織。這些平台中許多還顯示出作爲空殼公司的跡象，包括相同的註冊地址、共享的創始人和回收的聯繫信息，表明存在協調或共享的非法控制。

爲什麼吉爾吉斯斯坦必須加強監管

TRM Labs 警告稱，雖然吉爾吉斯斯坦可能被利用而非共謀，但監督不力使得大門敞開。

如果沒有對虛擬資產服務提供商（VASP）註冊的更嚴格控制、明確的所有權規則和對空殼公司的更強檢查，俄羅斯的金融網路將繼續利用該國的加密市場基礎設施。

如果不加以解決，類似的策略也可能傳播到鄰國哈薩克斯坦和烏茲別克斯坦，這兩個國家已經推出了支持加密的法規，從而削弱國際制裁。