PayFi：區塊鏈支付與金融的融合創新

在加密貨幣市場規模達到2萬億美元的今天，傳統金融市場400-600萬億美元的體量仍是一片藍海。雖然資產代幣化等方向已經顯現，但早期RWA 1.0模式缺乏足夠流動性，難以持續。即便物聯網領域的DePIN項目帶來新機遇，也難以觸及核心問題。

Web3支付的興起爲穩定幣的大規模應用鋪平了道路，這對非交易場景尤爲重要。數據顯示，穩定幣總供應量約1700億美元，每年結算數萬億美元資產。每月約2000萬個地址進行穩定幣交易，超過1.2億個地址持有非零穩定幣餘額。

Web3支付爲傳統金融帶來即時結算、全天候可用、低成本交易等優勢，但這僅僅是開始。PayFi作爲一種融合Web3支付、RWA與DeFi的創新模式，有望開創全新的金融市場格局。本文將深入探討PayFi的概念、與相關領域的關係，以及Solana如何構建其PayFi生態。

PayFi概念解析

PayFi（Payment Finance）是基於區塊鏈和智能合約技術，將支付功能與金融服務相結合的創新應用模式。它以區塊鏈作爲結算層，整合Web3支付和去中心化金融（DeFi）的優勢，促進價值的高效自由流轉。

PayFi旨在實現比特幣白皮書所描繪的無需可信第三方的點對點電子現金支付網絡，同時充分發揮DeFi優勢，打造全新金融市場。這包括提供創新金融體驗，開發復雜金融產品和應用場景，最終形成完整的價值鏈條。

Solana基金會主席Lily Liu在2024年香港Web3峯會上首次提出PayFi概念。她認爲PayFi圍繞貨幣時間價值（Time Value of Money, TVM）構建了一個全新的金融市場，實現了傳統金融難以企及的功能。

在這個創新的PayFi金融市場中，不僅能實現Web3支付相較傳統金融的效率提升——即時結算、成本降低、公開透明、全球覆蓋，還能基於去中心化金融實現全球網路的去中心化、無許可準入、資產自主、個人主權等特性。

PayFi與Web3支付、DeFi、RWA的關係

PayFi並非簡單等同於Web3支付。盡管Web3支付基於區塊鏈技術提升了傳統金融效率，但PayFi在此基礎上進一步融合DeFi，構建全新金融市場。

PayFi也不完全等同於DeFi。支付的本質是基於現實世界的價值轉移，PayFi更側重數字資產的收發和結算流程，而非DeFi的主流交易行爲。通過區塊鏈和智能合約技術將Web3支付與DeFi無縫銜接，才能創造基於支付的金融衍生服務，如借貸、理財等。

PayFi與RWA的關係也並非完全重合。RWA包含兩層含義：一是資產代幣化，即將資產上鏈以實現區塊鏈上的價值流轉；二是RWA融資，爲PayFi場景中的融資需求提供流動性支持。

因此，PayFi是整合Web3支付、DeFi、RWA的創新應用，涵蓋數字資產支付、交易、借貸、理財、投資等金融活動。通過區塊鏈和智能合約技術，PayFi不僅使全球金融支付更加快捷、低成本，還降低了傳統金融支付服務中的摩擦和成本。

PayFi的意義與價值

PayFi的核心價值在於促進數字資產在現實世界場景中的應用。從正面看，PayFi能夠幫助傳統金融支付公司利用區塊鏈技術拓展市場份額，抓住時代機遇。從反面看，Web3羣體可通過Payment作爲載體，利用區塊鏈技術解決傳統金融體系痛點，實現創新金融模式和產品體驗。

目前Web3支付仍處於早期階段，主要將數字貨幣用作支付媒介，如跨境匯款、OTC、支付卡等場景。這種半中心化方式難以充分發揮鏈上DeFi生態優勢，應用場景相對有限。

隨着PayFi的發展，基於區塊鏈和智能合約的價值流轉方式將加速Web3支付與DeFi金融服務的整合，提升數字資產在日常交易和復雜金融環境中的實用性和效率。PayFi有望打破傳統金融與加密金融長期割裂的局面，成爲推動加密貨幣大規模採用的關鍵力量。

Solana的PayFi優勢

Solana在PayFi領域具有顯著優勢，主要體現在以下幾個方面：

1. 區塊鏈結算層：Solana以高吞吐量、低成本、快速結算著稱，Firedancer升級進一步提升了性能，爲PayFi項目的落地提供了堅實基礎。

2. 貨幣層：Solana與多家知名機構合作，如Ondo Finance、Visa、Circle、Stripe等，並推出PYUSD穩定幣。目前Solana鏈上穩定幣總量已達36億美元，包括USDC、USDT、PYUSD、USDY等。

3. 資產托管層：Solana生態重視智能合約安全性、私鑰管理以及與傳統金融和DeFi的兼容性，爲實現個人資產主權提供保障。

4. 合規層：Solana生態注重KYC/AML/CTF等合規要求，同時適應各地法律法規，爲金融支付生態的健康發展奠定基礎。

5. 應用層：Solana已在C端構建了豐富的應用場景，涵蓋線上購物、社交電商、線下活動、遊戲等領域。支付媒介包括PayPal PYUSD、MakerDAO StableCoin、SOL借記卡等。支付網關如Shopify Blinks、Helio Pay/Solana Pay等。商品供給端涉及消費級硬件、展會門票、週邊、電商商品、遊戲道具等。支付硬件包括Solana官方手機和運動手表等。

Solana同時積極布局B端市場，通過RWA融資爲跨境貿易、供應鏈金融的支付場景提供流動性支持。相較於以太坊的"資產鏈"定位，Solana正在確立"支付鏈"的地位，成爲消費零售、支付類產品服務的區塊鏈優選方案。

結語

長期來看，Web3行業向鏈下和真實消費場景轉型已成大勢。PayFi爲"讓DeFi再次偉大"和"推動加密貨幣大規模採用"提供了切實可行的路徑。

PayFi不僅能夠提升傳統支付效率，更重要的是它能夠真正連接傳統金融市場與加密金融市場，通過穩定幣的發展加速支付與金融服務的融合。這不僅僅是簡單的效率提升，而是創造了一個全新的金融市場生態。

在未來的金融格局中，PayFi將扮演關鍵角色，推動整個行業向前發展。