FOMO行情下的交易注意事項

近期加密貨幣市場出現了快速漲行情，引發了市場參與者的廣泛關注。本文將探討當前市場狀況下的幾個關鍵觀察點和交易注意事項。

1. 快速漲態勢

最近，山寨幣市場呈現出迅猛漲的態勢。這波漲勢始於Chainlink、Solana等大市值幣種，隨後迅速蔓延至低市值幣和meme幣。這種從大市值幣到小市值幣的擴散通常在牛市後期才會出現。目前市場似乎處於一種急於追漲的狀態，仿佛錯過當下就將永遠失去機會。

值得注意的是，一些老牌幣種如MBL和FIL也加入了漲行列。這種情況與2019年底至2020年初新冠疫情爆發前的市場狀況頗爲相似。回顧歷史，那次漲最終被證明是一次牛市陷阱。當前的市場走勢是否也將重蹈覆轍，還是說這只是投資者對熊市的心理陰影作祟？這個問題值得我們深思。

2. 以太坊表現低迷

相比其他幣種，以太坊的價格表現令人失望。從2023年10月1日至11月14日的數據來看，以太坊僅上漲了18%，遠低於比特幣30%的漲幅，更不用說Solana 120%和Avalanche 69%的漲幅了。

這種表現不佳可能與以太坊的質押機制有關。上海升級後，更多的ETH被鎖定在質押中。雖然這在一定程度上穩定了ETH的價格，但也限制了其在短期內的漲潛力。此外，當投資者將ETH換成其他正在漲的山寨幣時，實際上造成了ETH的持續拋售壓力。

值得注意的是，在上一輪牛市中，ETH對BTC比價的漲往往標志着牛市的尾聲，因爲交易者會將其他山寨幣的利潤轉移到ETH這類相對安全的資產中。

3. Solana風投持幣情況

隨着市場回暖，一些之前沉寂的風投開始重新活躍。值得關注的是，他們中的一些人迅速開始推銷自己持有的資產。

Solana是一個典型的風投幣，其代幣分配中很大一部分流向了內部投資者。這些風投自然希望看到SOL價格重返數百美元的高位。值得注意的是，根據Solana基金會的說法，FTX/Alameda持有的SOL代幣將在2028年之前逐步解鎖。

4. 關注主動拋售行爲

在這輪漲中，各方都在利用機會出售資產，包括項目開發團隊、早期參與者以及一些陷入困境的交易所。雖然在牛市初期拋售往往被證明是一個錯誤決定，但對某些急需資金的項目來說，這可能是一個理性選擇。

投資者需要警惕的是：1）避免成爲他人的退出流動性；2）關注拋售是否意味着項目方對項目喪失信心。一些曾經知名的項目，如元宇宙概念火熱時的SandBox，其開發團隊就在持續拋售代幣。

此外，一些代幣的解鎖也引發了爭議，如dYdX的情況。投資者需要密切關注這些動向。

5. 穩定幣流入情況

近期有報道稱穩定幣大量流入市場。通過DeFillama的數據，確實可以觀察到約30億美元的穩定幣流入。然而，相比去年市場遭受的資金外流，這一數字仍顯得微不足道。

這30億美元的增量很可能來自現有的加密貨幣愛好者，即那些一直在觀望等待部署資金的人。要真正推動市場長期漲，還需要吸引加密市場以外的新資金流入。這也是人們對現貨比特幣ETF寄予厚望的原因。

6. 關注比特幣ETF相關消息

根據CNBC等媒體的報道，比特幣ETF預計將於2024年初獲得批準，但也可能會有延遲。值得注意的是，傳統資產管理公司仍建議客戶將整體投資組合的1-5%用於加密貨幣投資，這意味着我們不應期待傳統金融領域會大規模湧入。

同時，金融顧問們也在強調比特幣的高波動性風險。因此，我們不能指望傳統金融資金會迅速大量進入加密市場。

關於ETF對市場的影響，普遍認爲人們會試圖在ETF正式上市之前獲利了結。ETF的通過可能會成爲一個"賣出新聞"事件，類似於過去Dogecoin在埃隆·馬斯克參加《周六夜現場》節目期間的表現。

7. 市場前景仍不明朗

對於這輪漲是否能夠持續，加密社區內部存在分歧。目前的市場情緒與2023年上半年相似，投資者在漲時過度興奮，而在回調時又迅速陷入沮喪。

"在氣氛惡化之前全力以赴"的心態反映出市場參與者對行情缺乏信心。最近，山寨幣市場出現了一次大幅波動，清算了大量多頭頭寸，這表明市場流動性仍然不足，且存在短期投機行爲。

另一個值得關注的指標是現貨交易量與期貨交易量的對比。目前，永續合約交易仍佔據主導地位，這預示着市場可能會出現劇烈的拉升和拋售。

理想的牛市通常呈現漸進式漲，而非大幅波動。長期投資者傾向於逐步增加頭寸，且大多數時候不會因此遭受損失。然而，每一輪市場週期都有其獨特之處，我們需要保持開放和謹慎的態度。