DeFAI：AI Agent的第二增長曲線

前言

一月初，區塊鏈上的AI Agent勢頭強勁，多個相關項目市值飆升。Virtuals和ai16z市值一度達到50億和25億美元，ARC、Swarms等AI Agent底層框架市值超過6億美元，BUZZ、Grift等DeFAI項目市值達到2億美元。傳統Web2 AI Agent項目如Pippin和AIOS也紛紛進入加密貨幣領域發行代幣。市場普遍看好"AI Agent革命"，憧憬"DeFAI春天"的到來。

然而，隨着某知名人物發布Meme幣後，AI Agent代幣的流動性迅速枯竭。DeepSeek的橫空出世更是戳破了AI的泡沫。Virtuals與ai16z市值分別跌破10億與5億美元，其他AI Agent代幣普遍跌幅超過90%。AI Agent板塊進入嚴寒冬季，夢想破滅，留下的是應用難以落地的現實和深陷套牢的投資者。

由於AI Agent板塊整體規模不大（不到70億美元），許多人對這一領域並不熟悉。因此，本文將首先介紹AI Agent板塊，然後解釋爲什麼看好DeFAI成爲AI Agent的第二增長曲線，並可能帶來千億美元的市場機會。

AI Agent板塊概覽

AI Agent是能夠自主行動、執行任務，並與外部工具交互的智能體。

AI Agent的核心是模型服務，主要參與者包括ChatGPT、Anthropic、Gemini、DeepSeek和Llama等。但它不僅僅是一個會對話的大語言模型，還需要管理自身狀態（如對話歷史和記憶）、調用各種工具，並安全執行任務。

在Web2領域，AI Agent項目主要面向企業服務。而在Web3領域，主要類型包括AI Agent發射平台、框架、基礎設施、智能體和DeFAI。

發射平台

發射平台是目前AI Agent最容易捕獲價值的項目類型。它允許用戶創建、部署和變現AI Agent，類似Meme幣中的某些平台，但專注於AI Agent。

某知名發射平台是在某網路上推出的AI Agent資產發行平台，也是目前最大的發射平台，其上發行的Agent已超過十萬個。該生態孵化出了多個熱門AI Agent，包括虛擬主播、提供市場建議的"幣圈KOL"以及爲開發者提供Agent開發框架的項目。

該平台團隊最初成立於2021年，前身是一個遊戲公會，專注於利用AI驅動的NPC增強遊戲體驗，旨在創造更獨特的遊戲互動模式。2023年，GPT的發布讓團隊意識到AI的重要性，隨後將AI確立爲主要發展方向。

框架

框架是用於開發AI Agent的工具集。某公鏈官方列舉了5個主要的框架項目，分別由不同團隊開發。

其中一個項目是目前市值第二高的AI Agent項目，概念較爲復雜。除了包含框架外，它還是一家AI賽道的風險投資基金，未來還計劃打造成AI Agent的Layer1公鏈。

該項目由某創始人在某平台上創立。其核心理念是利用AI模型模擬知名風投機構及其聯合創始人的投資決策，並結合DAO成員的建議進行投資。這種創新的投資模式旨在爲投資者打造一種將AI交易策略和去中心化治理有機結合的投資模式，以提高投資的透明度和可信度。

基礎設施

基礎設施是圍繞AI Agent搭建的鏈下平台或工具，涵蓋範圍較廣。例如AI Agent數據聚合服務、AI Agent測試平台、Agent資源共享網路、AI Agent模型微調訓練服務、AI Agent Layer1公鏈等。

某數據聚合平台跟蹤了1000多個AI Agent，構建了索引和數據層，支持顯示心智份額、智能關注、參與度和鏈上數據等方面的排名。其核心功能主要是聚合數據源，讓所有AI Agent在各個維度進行對比和競爭。

某測試平台旨在創建一個去中心化的環境，允許公司在分布式系統中測試其AI模型和智能體。通過在產品部署前識別漏洞，致力於提高AI模型在實際應用中的安全性。

某資源共享網路是一個用於Agent資源共享的平台，使用統一的去中心化協議將所有框架的Agent聯合起來。其核心是一種P2P資源共享協議，使Agent能安全地共享功能。

某實驗室開發專爲特定生態系統量身定制的AI模型，其推出的模型可以協助完成與該生態系統相關的廣泛任務，如市場分析、風險評估和項目規劃。

某公鏈是首個支持全鏈AI的高性能區塊鏈，具備彈性區塊空間、可並行執行和模塊化架構，使得AI行爲具有很強的可驗證性和可擴展性，爲復雜、獨立、透明的AI提供了可能。

智能體

智能體就是具體的AI Agent，目前絕大多數鏈上的AI Agent項目都屬於這一類型。除了前文提到的兩個智能體外，還有幾個值得關注的項目：

某AI偶像是通過直播或文字輸出等形式，在各社交平台與粉絲互動，在音樂平台上發布歌曲，並能通過鏈上轉帳等方式激勵用戶參與活動。

某市場分析智能體通過智能分析工具監控加密貨幣社交媒體和市場趨勢，爲用戶提供有價值的市場洞察。部分分析內容會在社交平台上公開分享，而其他內容則僅限代幣持有者通過專屬終端直接與智能體對話獲取。該智能體在預測價格走勢方面表現出一定的準確性，增強了用戶對其AI驅動的市場分析能力的信心。

某對抗性代理遊戲是一個控制獎池的智能體。遊戲目標是讓用戶說服它向自己發送獎池資金。全球任何人都可以通過支付查詢費向該智能體發送消息。

某創作型智能體專注於藝術創作和內容生成，能夠獨立創作音樂、迷因、藝術作品和NFT。該團隊還開發了基於Python的AI agent框架。

某多功能智能體既是智能體又是框架，其形象最初源自某知名AGI框架作者在社交媒體上發布的一個抽象概念，這個形象是他計劃創建的一個新AI Agent。該作者還推出了用於創建具有"自反饋"機制的智能體的AI Agent框架。

DeFAI

DeFAI是由某知名人士創造的術語，他是某AI項目的創始人，同時也是2021年DeFi高峯期間推出某知名項目的重要人物。從概念上看，DeFAI是去中心化金融（DeFi）與人工智能（AI）的結合，旨在通過AI技術簡化DeFi的復雜流程，讓普通用戶也能輕鬆使用DeFi服務。DeFAI是目前最有可能成爲AI Agent結合區塊鏈落地的應用。

某基於意圖的區塊鏈終端旨在通過智能體技術簡化鏈上交易的復雜性，讓用戶更輕鬆地完成操作。該平台還支持用戶創建自己的智能體，完成各類社交平台的互動和各種DeFi交易。由於獲得某知名項目的支持，該平台在社交媒體上引發了廣泛關注。

某DeFi簡化平台專注於簡化DeFi操作和獲取市場信息，爲用戶提供流暢的交互體驗。該平台是功能最全面的DeFi平台之一，由某團隊（獲得知名交易所和科技巨頭資助）開發，並得到了某知名機構的支持。

某AI交易助手利用AI技術，提供自然語言接口，使用戶能夠更直觀地進行DeFi交易和管理，降低技術門檻。該項目基於特定架構和開發工具包，可以通過用戶的聊天指令自動處理交易、質押、借貸等復雜DeFi操作，還可以根據用戶的需求組合成定制化的策略，如設定限價單交易。

爲什麼看好DeFAI

AI Agent的故事還遠未結束，只是需要落地應用來繪制第二增長曲線，目前來看DeFAI的機會最大。

首先解釋爲什麼AI Agent沒有結束，基於兩點：

1. 從宏觀角度來說，未來一定是AI的世界，對於Web3來說，與AI融合是不可避免的，並且最直接的方式是AI來改進Web3。這個方向的確定性非常高，高於Web3來改進AI。目前Web3最需要改進的地方就是用戶門檻過高，AI Agent可以引導用戶在Web3世界中的整個旅程，協助創建和管理鏈上交易，實時回答問題並提供幫助，甚至完成復雜的意圖交易。

2. 從市場角度來說，整個AI Agent的敘事戛然而止更多是因爲某些熱門代幣帶來的"信任危機"。各種名人發幣讓鏈上成爲完全PvP的遊戲，都在比誰進得早跑得快，AI Agent作爲實用性代幣也被市場錯殺，走勢與這些熱門代幣一樣。

因此需要有應用出現讓用戶真正感受到AI對Web3的改進，需要有應用出現讓市場形成AI Agent不是炒作的認知，於是引出了DeFAI是AI Agent的新的敘事方向，也就是第二增長曲線。第二增長曲線，就是在高峯期到來或者消失前，找到另一條新的高成長性曲線，獲得持續性增長。

實際上AI Agent的敘事不過從去年年底才開始，最高市值也不過130億美元，並且只經歷了一波發射平台和框架的熱潮，但對於基礎設施，智能體和DeFAI的敘事來說，很多優質項目都還在開發和推進中，沒有被用戶充分了解到，也沒有形成破圈效應。

對於基礎設施而言，做的是工具的生意，自然難以成爲主角；對於智能體而言，炒作屬性過強了，代幣通常也難以賦能；但對於DeFAI而言，AI可以幫助用戶降低DeFi交易和管理的門檻，符合AI對Web3的改進，並且DeFAI的代幣更容易賦能，例如可以通過代幣支付或者代幣質押來解鎖高級功能，比如自定義AI模型，自定義交易策略，量化機器人等。

在第一曲線中，AI Agent框架扮演了一個粘合劑的作用，把社交平台和各個鏈粘合起來，但框架本身是一個工具，工具類產品在Web2中商業化就非常困難，在Web3中雖然有代幣但框架本身不能捕獲價值，因此必須疊加社區的屬性，發展成爲平台。如果只做發射智能體的平台，那麼就回歸到了某些平台的模式，智能體如何捕獲價值，不能捕獲價值的智能體和熱門代幣的區別又在哪裏？而DeFAI顯然是最容易捕獲價值的應用，AI Agent框架支持DeFAI也是大勢所趨，而且可預見的是，市場後續也會出現許多新的專門支持DeFAI應用的框架。

總結

2020年夏天，DeFi項目在以太坊上爆發，加密市場所有關鍵指標都得到了顯著改善，整個加密貨幣市值大幅增長了近100倍，可以說DeFi是目前Web3最大的應用層的創新，也是目前Web3最熱門的創業方向之一。我們總是期待新的應用層創新在Web3中從0到1，卻往往忽視了新的DeFi創新正在借助AI的力量從1到100。

DeFAI的價值不僅在於簡化DeFi操作的復雜性和提升用戶的鏈上體驗，更在站在了DeFi和AI Agent的結