可口可樂股票能否繼續戰勝市場？

Question

## 關鍵點* 可口可樂今年的表現超出市場預期，但通常情況下並不如此。* 在動蕩時期，投資者尋求安全股票，它享有信心。* 股票並不便宜，較大的收益需要相應的收入增長。* 我們更喜歡的10只股票，勝過可口可樂 ›**可口可樂** (NYSE: KO) 今年正在做一些它通常不會做的事情：超越市場。今年投資者對這只股票的熱情高漲有幾個原因。當市場下跌時，它通常會引起關注，因爲它在穩定性方面提供保護，投資者選擇它是因爲它的安全性。尤其是今年，它帶來了樂觀，因爲它在關稅方面得到了很好的保護。然而，由於貿易協議(或對此的討論)，關稅問題似乎沒有產生預期的負面影響，市場正在漲，而股票開始搖擺不定。讓我們看看可口可樂發生了什麼，以及它是否能夠繼續超越市場。圖片來源：Getty Images。## 沃倫·巴菲特的最愛讓我們明確一點：可口可樂並不是一只成長型股票。它是全球最大的飲料公司，過去12個月的銷售額爲470億美元，自1886年以來就一直存在。它的地位有很多優勢，但產生高銷售增長並不是其中之一。一般來說，像這樣的股票提供價值和保護，以及驚人的股息，我會提到這一點。但投資者購買它們並不是爲了超越市場。在過去的30年中，可口可樂的股票表現嚴重落後於市場，偶爾出現一些超越市場的表現。你可以猜測那些時刻是什麼時候；就像今天一樣，它們主要是市場回調的時候，而股票則受益於避險的趨勢。  KO總回報水平數據來自YCharts。盡管其市場表現不佳，這一情況在沃倫·巴菲特爲**伯克希爾·哈撒韋**購買後不久便開始了，但他並沒有出售。這家公司有他喜歡的特點，包括輕資本模型、品牌名稱和股息——這些他在過去幾年中都提到過。## 事情會改變嗎？這讓我們談到了公司今天的狀況。實際上，它比幾年前在某些收緊和重組之後處於更好的位置，並且正朝着實現其長期目標的方向穩步前進。管理層已經將其業務恢復到10年前的水平，並且它終於再次報告創紀錄的業績。在2025年第二季度，收入同比增長1%，但剔除收購、剝離等因素的有機收入增長了5%。營業利潤率爲34.1%，較去年21.3%有所上升，調整後的營業利潤率爲34.7%，較去年32.8%有所上升。可比每股收益(EPS)增長4%，達到0.87美元，超出了華爾街對0.84美元的預期。故事繼續，收入增長達到了其長期目標的4%到6%，但每股收益（EPS）低於長期目標的7%到9%。不過，調整後的營業收入增長了15%，遠高於其6%到8%的長期目標。即使公司繼續沿着這個軌跡發展，也可能不足以推動市場超越的股票表現。低到中個位數的增長無法使股票大幅漲，而不顯著提高估值。在當前價格下，該股票的市盈率(P/E)爲27，略高於其三年平均水平。它必須報告一些顯著的增長，才能達到更高的水平或獲得更高的估值。## 這可能無關緊要可口可樂的股票在今年仍然超過市場，上漲了13%，而市場上漲了8%。但隨着市場的回暖，這一差距正在縮小。盡管可口可樂有機會繼續保持這種表現，但這並不是大多數投資者購買它的原因；這只是一個額外的好處。它的吸引力在於安全性和價值。這部分來源於其悠久的股息歷史，過去63年股息持續增長，收益率爲2.9%。這是一種可靠的分紅。如果您需要在多元化投資組合中填補這一位置，無論市場表現如何，可口可樂的股票都值得購買。## 你現在應該投資1000美元在可口可樂嗎？在你購買可口可樂的股票之前，請考慮這一點：*Motley Fool Stock Advisor* 分析師團隊剛剛確定了他們認爲投資者現在應該購買的 **10 只最佳股票**……而可口可樂並不在其中。入選的 10 只股票在未來幾年可能會產生巨額回報。考慮到 **Netflix** 在 2004 年 12 月 17 日發布的這一名單……如果您在我們推薦時投資了 $1,000，**您將擁有 $636,628**！\* 或者當 **Nvidia** 在 2005 年 4 月 15 日發布這一名單時……如果您在我們推薦時投資了 $1,000，**您將擁有 $1,063,471**！\*現在，值得注意的是*Stock Advisor*的總平均回報率爲1,041%——與標準普爾500指數的183%相比，這是一個壓倒性的市場超越表現。不要錯過最新的前10名列表，加入*Stock Advisor*時即可獲得。**查看10只股票 »****\*股票顧問截至2025年7月21日的回報***Jennifer Saibil 在提到的任何股票中沒有持倉。The Motley Fool 持有並推薦伯克希爾·哈撒韋。The Motley Fool 有披露政策.*可口可樂股票能否繼續超越市場？最初由《傻瓜投資》發布查看評論