加密貨幣的新紀元：冒險之路

2020年，一部講述區塊鏈技術的紀錄片《區塊鏈之新》引起了廣泛關注。這部片子回顧了比特幣誕生十年來的重要事件，當時比特幣價格還在10,000美元左右徘徊。

時光飛逝，區塊鏈行業經歷了起起落落。2024年12月，比特幣價格突破100,000美元大關，市值超越沙特阿美，躍居全球資產排名第七位，與Alphabet (Google)相距不遠。

比特幣價格的飆升不僅是數字上的勝利，更標志着加密貨幣從邊緣走向主流。本文將梳理比特幣從灰色地帶到合規化的發展歷程，簡要介紹主要加密貨幣的分類，並分享對加密貨幣的看法。

比特幣的發展歷程

2008年11月1日，一個化名中本聰的神祕人物或團隊發表了《比特幣：一種點對點的電子現金系統》白皮書。比特幣通過公開的去中心化分類帳（區塊鏈）和工作量證明（PoW）共識機制，解決了無需中心化機構的情況下發行和流通固定總量加密貨幣的問題。

2009年1月3日，中本聰在荷蘭赫爾辛基的一臺小型服務器上生成了創世區塊，並在區塊中留下了一句話，引用了當天泰晤士報的頭版標題，暗示了對傳統金融體系的不滿。這標志着比特幣的正式誕生。

2010年5月22日，首次使用比特幣進行實際交易的事件發生了。一位網友用10,000個比特幣購買了兩個披薩，當時價值約30美元，如今已超過10億美元。這一天後來成爲加密圈著名的"比薩日"。

比特幣早期的主要應用場景是在暗網市場"絲綢之路"上進行非法交易。2011年至2013年間，絲綢之路上流通的比特幣佔當時總流通量的80%。

2013年8月，絲綢之路被關閉，比特幣開始引起主流機構的注意。同年9月，某信托公司推出了首只比特幣信托基金，成爲美股二級市場上唯一可交易的比特幣投資產品。比特幣價格也被推至1242美元。

這段時間，早期交易平台如雨後春筍般湧現。其中一家成爲當時最大的比特幣交易平台，但在2014年2月遭遇黑客攻擊，導致85萬枚比特幣被盜，最終破產。這一事件引發了加密貨幣市場的整體崩潰，比特幣價格從761美元跌至321美元。

另一家早期交易平台於2012年5月成立，2013年獲得投資並托管用戶認購資金購買的比特幣。該平台現已成爲美國交易量最大的加密貨幣交易所，並於2021年4月在納斯達克上市，成爲美國首家上市的加密貨幣公司。

2017年12月11日，芝加哥期貨交易所推出全球首個比特幣期貨。比特幣價格急劇漲至接近20,000美元，而年初時還不到1,000美元。

2020年8月，一家商業智能解決方案公司開始大規模購買比特幣，成爲美國主要證券交易所中首家將比特幣列入資產負債表的公司。截至目前，該公司持有約44萬枚比特幣，是持有量最多的上市公司。

2021年1月，某知名電動汽車公司投資15億美元購買比特幣。比特幣價格在4月飆升至64,000美元以上，雖然5月受監管打擊等因素影響一度跌至20,000美元以下，但11月又觸及69,000美元的歷史新高。

2022年，隨着一家大型中心化加密貨幣交易平台破產，比特幣價格一路走低，最低跌至15,500美元。上述電動車公司也在低點出售了75%的比特幣持倉。

2024年1月，某資產管理公司帶頭推出了業內期待已久的比特幣現貨ETF，隨後整個加密市場啓動新一輪熱潮，比特幣價格開始突破40,000美元大關。

2024年11月，隨着美國總統大選結果揭曉，加密市場被徹底點燃，比特幣迎來強勢漲行情，連續刷新歷史高位，最高升至108,000美元。

其他主要加密貨幣

加密貨幣種類繁多，分類復雜，這裏主要介紹市值最大的三類：Layer1、Meme和DeFi。

Layer1

Layer1是底層區塊鏈的統稱，代表項目包括比特幣、以太坊、BNB、Solana和Sui等，負責支撐整個生態系統的基礎設施。除去比特幣，Layer1仍是加密貨幣中市值佔比最大的類別。

2013年11月，以太坊白皮書發布，提出了一個可運行復雜智能合約的去中心化全球計算機平台。以太坊是僅次於比特幣的第二大市值加密貨幣，開創了區塊鏈的智能合約時代，被視爲Web3的開端，也是少數擁有現貨ETF的加密貨幣之一。

2017年7月，某全球最大加密貨幣交易所推出。該交易所的平台幣目前是市值最高的平台幣，可用於享受交易費折扣、參與新項目發行，以及作爲該交易所智能鏈上的Gas代幣。

2017年9月，一位前以太坊聯合創始人推出了採用PoS共識機制的區塊鏈項目，旨在解決以太坊的不足，包括互操作性、可擴展性和可持續性，被稱爲初代"以太坊殺手"。

2017年11月，一位前高通工程師發布了某高性能Layer1項目的白皮書，介紹了"Proof of History"（PoH）機制。該項目不僅是最成功的"以太坊殺手"，還成爲高性能Layer1的代表，相比以太坊犧牲了部分去中心化，但性能提升了百倍。

2021年9月，幾位前某社交媒體巨頭加密部門的資深工程師成立了一家公司，並於次年8月推出了另一個高性能Layer1項目。該項目通過自定義版本的Move語言編寫智能合約，採用基於對象的數據模型，實現了高吞吐量和低延遲。2024年，這個項目增長迅猛，被稱爲"Solana殺手"。

Meme

Meme幣是加密貨幣領域中備受關注的一種數字資產，更像是一種文化現象的象徵，融合了幽默、創意和社交互動。

2013年12月6日，兩位程序員受到網路流行的柴犬"Doge"表情包啓發，創建了第一個Meme幣。這個項目最初只是爲了調侃當時加密貨幣圈的浮誇和炒作現象，並未考慮實際用途。它不僅是第一個Meme幣，也是某知名企業家最喜歡的加密貨幣。

其他著名的Meme幣還包括以太坊上的某些代幣，以及Solana上的某代幣等。

DeFi

DeFi（去中心化金融）指運行於區塊鏈上的金融應用生態系統，通常不受任何中央機構或中介機構控制。它們使用智能合約在去中心化網路上執行交易，使用戶能直接完成交易，無需傳統金融機構參與。

2020年夏天，DeFi項目在以太坊上爆發，推動了整個加密貨幣市值增長近100倍。DeFi是目前區塊鏈應用層最大的創新。

DeFi項目可進一步分爲穩定幣、去中心化交易所（DEX）和借貸等類別。

穩定幣分爲中心化穩定幣和去中心化穩定幣，目的是錨定法幣（主要是美元），保持1:1的兌換比例。

DEX以某些項目爲代表。其中一個是以太坊上最大的DEX，2018年11月推出，2023年交易量突破4500億美元，不僅佔整個DEX交易市場的一半左右，更超過了美國最大交易所的現貨交易量。

借貸項目中，有一個於2017年11月推出的項目是以太坊上最大的借貸平台之一。它是一個借貸池系統，允許用戶借入、借出和賺取多種加密貨幣的利息，無需中間人介入。該項目至今未發生重大安全事故。

總結

隨着比特幣價格突破100,000美元，我們應該用更新的視角來看待加密貨幣。

首先，大多數主流加密貨幣已成爲高流動性、高價值的資產。其中，比特幣可能會被更多公司納入資產負債表，甚至成爲一些國家的儲備資產。

其次，加密貨幣項目可以類比早期科技創業公司。Layer1類似SaaS公司，Meme幣類似潮牌，DeFi類似金融公司。這些項目的加密貨幣通常具有投票權，有些還能生息，類似公司股票。但與股票不同，加密貨幣的發行門檻較低，項目方可在設計經濟模型後直接發行，因此風險較高，炒作現象普遍。

最後，Web3代表了一場重大的科技革命，加密貨幣既是其組成部分，也是其副產品。雖然加密貨幣市場可能存在泡沫，但變革性技術周圍總是伴隨着泡沫。我們應該以更包容的態度看待Web3和加密貨幣的發展。

在Web3世界裏，你可以成爲投資者、意見領袖、套利者、開發者，或僅僅是觀察者。市場中既有貪婪也有恐懼，人性中既有卑劣也有高尚。Web3的冒險時代已經開啓，時代的陽光下總有陰影，但不願冒險的人，也無法沐浴陽光。