比特幣DeFi生態正在崛起

比特幣上的去中心化金融(DeFi)已不再只是一個理論概念。盡管發展過程中遇到了一些挫折,但圍繞釋放比特幣作爲數字黃金之外潛力的勢頭正在不斷增強。

長期以來,比特幣一直被視爲單純的數字黃金,而缺乏DeFi智能合約和去中心化封裝/橋接等功能,限制了其生態系統的發展。然而,這種局面正在發生變化。

隨着一批新協議在比特幣上及週邊推出,我們看到了真正的BTC原生DeFi基礎設施的雛形。一些項目在技術和總鎖倉價值(TVL)方面處於領先地位,各自解決了DeFi生態的不同環節。

比特幣的質押層

某協議可以類比爲以太坊的信標鏈,但專爲比特幣設計。它是原生的比特幣質押協議,擁有超過50億美元的TVL,在同類協議中首屈一指。

該協議的獨特之處在於,它允許用戶直接在比特幣主網上質押BTC,無需橋接或封裝。幣仍然留在原地,以非托管方式存儲。

但該協議不僅僅是爲了質押而質押。它的主要創新是將比特幣的安全性擴展到其他區塊鏈,無論是EVM鏈、Rollup還是應用鏈。比特幣持有者現在可以通過鎖定他們的幣來幫助保護網路安全,並從他們所保護的鏈中獲得獎勵。

比特幣的流動性質押

另一個協議則可以視爲比特幣版的Lido。如果說前一個協議負責質押,那麼這個協議則使其可組合。它擁有19億美元的比特幣相關TVL,建立在前一個協議之上。它允許用戶通過質押BTC並獲得代表質押頭寸的流動性質押代幣。

這個協議解決了質押BTC無法用於DeFi的問題。現在,用戶可以獲得流動性質押BTC,並開始交易、借貸、挖礦等操作。該協議通過將BTC委托給驗證者來賺取收益,這些驗證者反過來保護外部網路並獲得獎勵。這些獎勵會分享給代幣的持有者。

該協議在多個生態系統中活躍,並與多個DeFi協議合作,展示了其可組合性。

比特幣的再質押層

第三個協議引入了一種新的再質押模型。如果說第一個協議鎖定BTC以在共識層保護外部網路,那麼這個協議則允許用戶再質押流動性代幣以保護應用層。

這爲直接從受保護應用中獲得的收益市場打開了大門,例如,預言機支付再質押者以確保數據完整性,或Rollup支付再質押者以確保交易有效性,或橋支付以避免削減或欺詐。該協議支持在EVM和Sui網路上進行再質押。

BTC儲備和DeFi金庫

還有一個協議採用了不同的方法。它爲BTC提供流動性質押,但不依賴於其他協議,並專注於構建自己的比特幣儲備策略和其他DeFi產品。

該協議的代幣是其BTC儲備策略的流動性代表,用戶存入BTC的封裝版本,然後協議通過機構渠道將大部分轉換爲原生BTC,並通過中心化托管存儲。雖然它不依賴於其他協議,但它受益於相關資產。反過來,得益於其DeFi金庫,它提供了更高的可組合性。

結語

比特幣上的DeFi已不再只是癡人說夢。隨着新協議的出現和流動性的提升,我們或許正在見證一個比特幣去中心化收益的新時代。這不再只是將BTC封裝到以太坊上,而是要解鎖原生BTC DeFi。

隨着更多兼容EVM的比特幣區塊鏈項目推出,這些層的可組合性和潛在價值可能會騰飛。數十億閒置的BTC可能很快就會成爲活躍的抵押品,幫助驗證網路、保護應用程序安全並獲得真正的收益。機構投資者們正在湧向比特幣,他們對這種收益前景表現出濃厚興趣。