以太坊Layer與公鏈生態格局演變分析

1. DeFi領域的TVL和交易量

數據顯示,Arbitrum和Optimism在DeFi總鎖倉量(TVL)排名中逐步進入前十。就TVL而言,Arbitrum位居第五,僅次於以太坊、某交易平台、Tron和Polygon,超過了Avalanche、Solana等公鏈。Optimism則排名第八,也超過了多數公鏈。

從24小時DeFi交易量來看,Arbitrum排名第三,僅次於以太坊和某交易平台。Optimism排名第五,僅次於以太坊、某交易平台和Polygon。這在一定程度上反映了這兩個Layer網路的活躍度已超過大多數公鏈。

2. 生態項目發展情況

Arbitrum和Optimism上的DeFi、NFT、GameFi項目基本齊全,且主流DeFi協議如Aave、某DEX、Synthetix、Perpetual等都在這兩個Layer網路上提供服務。

此外,一些原生Layer項目也展現出潛力。例如,Arbitrum上的遊戲生態項目magic網路(TreasureDAO)試圖打造Web3版任天堂,爲不同遊戲提供底層服務,初步形成生態雛形。截至發稿時,GMX在Arbitrum上的交易總量超709億美元,累計費用超9300萬美元。

數據顯示,Arbitrum上用戶地址數超1000的有58個項目,超10000的有39個;月活地址超1000的有40個,超10000的有24個。Optimism上用戶地址數超1000的有50個項目,超10000的有32個;月活地址數超1000的有33個,超10000的有20個。

目前Arbitrum上月活躍度較高的協議包括某DEX、GMX、Hop、TreasureDAO、Galxe、Stargate、dopex等。Optimism上較活躍的有某DEX、Perpetual、Synthetix、Velodrome、Rubicon、Pooltogether、Thales等。

總體來看,Layer生態項目已具備初步規模,且發展速度有望隨費用下降、吞吐量提升而加快。就目前生態項目發展情況而言,Layer已超過大多數公鏈。

3. 活躍地址數分析

從日活用戶數據來看,某交易平台、以太坊及Solana的日活地址數高於Arbitrum和Optimism,而Avalanche則與這兩個Layer網路處於同一數量級。

從趨勢上看,以太坊日活用戶近半年小幅上升;某交易平台相對穩定;Solana近期有所下降;Avalanche過去半年呈下降趨勢。相比之下,Optimism和Arbitrum的日活用戶明顯上升,Optimism從半年前不足1萬上升至3-4萬左右,Arbitrum則從1.5萬左右上升至4-5萬左右。

隨着技術演進,特別是EIP-4844的推出,Layer的日活地址有望進一步提升。未來2-5年內,Layer在日活地址排名中可能會發生較大變化。

4. 交易數量分析

目前以太坊日交易數約100萬,Arbitrum約36萬,Optimism約35萬。過去一年,Layer交易量呈上升趨勢,而以太坊主網相對平穩。Layer的交易數量有望在不久的將來長期穩定超過以太坊L1。某公鏈由於將內部共識消息也視爲交易,其交易數量遠高於其他鏈。

需要注意的是,交易數量並不能完全反映鏈的活躍程度。低費用可能導致大量低質量交易。評估交易質量,還需關注生態中活躍的dApp、真實活躍用戶數和交互數量。

5. 交易費用分析

Layer的交易費用已大幅降低。目前發送ETH和代幣兌換的費用在幾美分到幾毛之間,相比L1降低了10倍以上。除某公鏈外,其他公鏈在交易費用方面與Layer相比並無明顯優勢。

更重要的是,Optimistic Rollup和ZK Rollup的費用還有數十倍下降空間,這與未來的Proto-danksharding(EIP-4844)和danksharding實施密切相關。EIP-4844將爲rollups引入專用數據空間,有望帶來百倍級別的費用降低。

當EIP-4844落地後,Optimistic Rollups方案初期可能在費用方面更具優勢。隨着ZK Rollup技術成熟,這種局面可能逐步改變。此外,數據壓縮技術的應用有望進一步提升rollup效率。

如果這些技術都能落地,Layer的日交易數量可能達到千萬級別,爲DeFi和早期遊戲應用提供足夠大的發展空間。

6. TPS(每秒交易數)分析

市場上自報的TPS數據往往存在誇大。TPS與去中心化程度也有關聯,去中心化程度越高,TPS往往會有所犧牲。

根據某資本在Uniswap V2代幣兌換場景下的測試,以太坊TPS約9,某交易平台約195,某公鏈約273(考慮到內部共識消息,實際可用TPS約600)。大多數鏈的TPS在幾十到上百之間,相較於以太坊L1提升了幾倍到幾十倍。

理論上,rollup可達到1000-4000 TPS。如果Proto-danksharding和danksharding落地,以太坊L2的TPS有望超過100,000。雖然實際運行中可能無法立即達到理論值,但與其他高性能單體公鏈相媲美是有可能的。

以太坊Layer與公鏈格局演變展望

隨着Layer生態逐漸成熟,Arbitrum和Optimism的TVL、活躍用戶及真實交易量有望逐步超越大多數公鏈。雖然未來仍會有新公鏈出現,但如果無法在費用、速度、用戶體驗等方面實現十倍以上的提升,超越Layer將面臨挑戰。

未來可能呈現多鏈格局,以太坊及其Layer網路有望成爲首要生態,同時會有少數幾個較大的鏈和生態,以及一些專注特定領域的小衆鏈。

Layer若最終脫穎而出,將進一步增強以太坊生態的網路效應,鞏固其在區塊鏈智能合約領域的領先地位。

需要注意的是,仍存在突破性技術範式出現的可能,這可能從根本上改變區塊鏈的可擴展性。因此,當前各公鏈網路可能還不是最終形態,區塊鏈格局的真正終局可能要等到Web3真正大規模普及時才能顯現。