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⏰ 活动时间:2025年7月20日 17
AAVE或引领DeFi新一轮复苏 TVL和贷款量双双飙升
DeFi复苏在即?AAVE或成主角
近期,多位业内知名人士暗示DeFi市场可能迎来复苏。一位分析师最近分享了一篇论述,列举了DeFi 2.0反弹可能即将到来的几个主要因素:
在宏观层面,降息50个基点可能标志着转折点。M2供应量再次上升,比特币走势与过去周期相似,暗示可能开启一轮牛市。
虽然激进降息可能预示经济衰退,地缘政治紧张局势仍存在,但目前市场普遍保持乐观。这轮反弹似乎正在为一场独特的上涨做准备。
考虑到经历了长期熊市,当前DeFi估值受压,该领域可能被低估。下面我们将重点分析AAVE的情况,评估其在DeFi复苏中的潜在角色。
AAVE:蓄势待发?
DeFi的TVL已从2022年低点反弹两倍多至770亿美元。但当前TVL仍比2021年峰值1540亿美元低50%,表明DeFi估值仍远低于上轮牛市高点。
1. 市场领导力与活跃度
AAVE是DeFi领域的领军者之一,提供无中介加密货币借贷服务。自2017年推出以来,AAVE在2020年DeFi热潮中获得动力,近三年占据DeFi借贷市场50%以上份额。其成功源于持续升级和推出新产品,如GHO稳定币和4亿美元安全模块等。"买入并分发"计划通过创造稳定买入压力支持代币长期增长。
2024年,AAVE的TVL达130亿美元,显示用户采纳率强劲,平台信心增强。GHO稳定币的推出增加了收入来源,而向Aptos等非EVM链扩展则拓宽了市场范围。
AAVE的活跃贷款近期也大幅增长。最新数据显示,AAVE活跃贷款达74亿美元,巩固了其在DeFi借贷市场的主导地位。这一增长得益于代币经济学的调整,减少了通胀压力,提高了对贷方的吸引力。
2. 低估值与积累潜力
尽管主导市场,AAVE等DeFi项目仍显低估。几个月前有分析指出,AAVE的价格/费用比为2.8倍,年收入2.4亿美元。93%的代币已流通,抛售压力相对较小。经过2.5年盘整后,AAVE可能迎来一波反弹。近期突破暗示可能处于新上升趋势早期,成为有吸引力的长期积累资产。这一技术走势加上坚实基本面,支持了其潜在价格恢复的观点。
3. 机构兴趣
AAVE Arc的推出吸引了机构关注,这是为受监管金融机构设计的许可型DeFi产品。目前已有超30家白名单公司可访问,包括CoinShares等。AAVE Arc旨在弥合传统金融与DeFi的鸿沟,提供高收益同时满足监管要求。
某大型投资机构将AAVE纳入其数字资产组合,取代了其他DeFi项目。随着美国可能降息,传统利率下降将使DeFi高收益更具吸引力。
ETH ETF的推出也可能为DeFi带来大量资金流入,AAVE作为以太坊借贷市场的主要玩家,有望从中受益。
4. 竞争优势
与竞争对手相比,AAVE以多链能力和更广泛的资产支持脱颖而出。AAVE在Polygon、Avalanche等多个网络上运营,覆盖面更广,费用更低,交易更快。
此外,AAVE支持更多样化的抵押品,从加密货币到代币化资产和质押衍生品。这种多样化加上闪电贷款等功能,帮助AAVE在DeFi市场占据更大份额。
5. 未来发展催化剂
AAVE 2030战略计划旨在扩展协议并引入新功能:
AAVE的总体目标是到2030年建立可持续、跨链、合规的DeFi生态系统,作为零售和机构用户的核心基础设施。
看涨因素
看跌因素