Babylon引领比特币非托管质押新浪潮 流动性方案竞争升温

Babylon是一种创新的非托管比特币质押解决方案。它通过密码学实现了比特币原生资产的质押,无需信任第三方。质押的比特币仍然保留在主网上,由工作量证明机制保护其安全性。整个过程采用"可提取的一次性签名"的密码学方式进行,不依赖任何中间桥梁或托管方。

这种方案让比特币持有者能够在保证资产安全的同时获得质押收益,开创了比特币质押的新赛道,有望彻底改变比特币生态系统。同时,引入比特币质押还能缓解中小型权益证明链面临的通胀压力和启动困难等问题。

比特币流动性质押方案类似于活期存款,用户可以随时存取并获得利息。质押代币还能在其他DeFi项目中使用,如提供流动性或参与借贷等。这也能吸引更多非主网的比特币用户参与,如持有以太坊上包装比特币的用户。

本质上,流动性质押可以视为项目方借用户的比特币去质押,用质押收益支付用户利息,同时发行的质押代币可在二级市场交易。目前大多数Babylon流动性质押代币都构建在以太坊上,未来计划支持多链。除Lombard外,其他项目多采用托管模式,由项目方代表用户质押到Babylon,第三方机构提供流动性。

pSTAKE采用机构托管流动性模式。用户资金质押给pSTAKE地址,由Cobo等机构提供流动性支持,项目方再将比特币质押给Babylon。其官方流动性质押代币yBTC尚未发行,预计能让用户在其他DeFi项目中获取额外收益。yBTC最初将发行在以太坊上,之后扩展到其他二层网络。

Lorenzo在比特币流动性方案上实现了类似本息分离的业务。用户将比特币发送到多签钱包,由值得信赖的机构托管,获得stBTC作为质押凭证。Lorenzo再将比特币质押给Babylon。该方案发行三种代币:流动性本金代币(LPT)、收益累积代币(YAT)和质押证明代币(SPT)。这种设计为投资者创造了丰富的套利和投资机会。

Lombard采用更去中心化的方式,用户资金直接质押到Babylon而非第三方托管。整体架构由用户、比特币节点、后端和Consortium组成。Consortium是一个去中心化的状态机,使用Raft算法达成共识,管理整个质押流程。LBTC是Lombard的流动性质押代币,与比特币1:1兑换,可跨链并与DeFi兼容。

Solv将来自比特币二层的质押收益、再质押收益(整合Babylon)以及以太坊二层的DeFi收益通证化为SolvBTC。SolvBTC可与其他协议无缝集成,将比特币流动性引入各类应用。Solv采用去中心化的资产管理架构,包括内置安全卫士、价格预言机等模块,通过智能合约建立去信任的流程标准。

Bedrock最初为Eigenlayer生态开发,后成为IOTX上最大的质押入口。受Babylon委托开发了BTC流动性质押协议UniBTC,让以太坊用户的wBTC能质押给Babylon。uniBTC目前发行在以太坊上。

Master Protocol是一个收益聚合平台,整合了多个BTC生态项目。其主要产品包括Master Yield Market和LST Protocol。前者将聚合的比特币生态资产包装为MSY,再拆分为MPT(本金)和MYT(利息)供用户交易。后者是与Botanix合作的流动性质押协议,旨在提高比特币的流动性和收益率。

Chakra是一个基于零知识证明的共享模块化比特币结算层,为所有二层网络提供统一的结算服务。Chakra在比特币网络的资金由Cobo的MPC方案托管并质押到Babylon。tlBTC作为质押凭证发行,与质押的比特币1:1对应。