بيتكوين: خيار الاحتياطي الاستراتيجي الجديد لحكومة الولايات المتحدة؟

في ظل تداخل العملات المشفرة مع التمويل التقليدي، أثارت مسودة تشريعية جديدة اهتماماً واسعاً. تهدف مسودة "قانون احتياطي استراتيجية بيتكوين لعام 2025" إلى إدخال بيتكوين في النظام المالي للولايات الأمريكية، كأداة احتياطي استراتيجية. هذه ليست فقط محاولة غير مسبوقة، بل هي خطوة جريئة نحو مواجهة التضخم وتعزيز المرونة المالية في بيئة تتزايد فيها عدم اليقين الاقتصادي العالمي.

بيتكوين：الأصل الاحتياطي الجديد للحكومة الولاية؟

مع صعود الحكومة الجديدة، تمثل اقتراح "مشروع قانون احتياطي بيتكوين لعام 2025" خطوة إضافية نحو إدماج البيتكوين في احتياطيات المالية الحكومية لمواجهة انخفاض قيمة الأصول الناجم عن التضخم.

عند مراجعة التاريخ الأمريكي، كانت هناك عدة عمليات شراء مهمة ذات دلالة استراتيجية، مثل شراء مانهاتن، وقضية شراء لويزيانا، بالإضافة إلى شراء كاليفورنيا وألاسكا في القرن التاسع عشر. قد تُعتبر هذه الصفقات في البداية كأفعال متهورة، لكنها جلبت في النهاية فوائد اقتصادية واستراتيجية هائلة للولايات المتحدة.

يمكن تطبيق نفس المنطق على عمليات الشراء المحتملة لبيتكوين اليوم. باعتبارها أصلًا استراتيجيًا استباقيًا، تتمتع بيتكوين بندرة وقابلية لزيادة القيمة على المدى الطويل مشابهة لتلك الموارد المهمة في التاريخ. من خلال دمج بيتكوين في احتياطيات الدولة المالية، تتاح للولايات المتحدة فرصة لتوسيع هيمنتها المالية إلى عصر الاقتصاد الرقمي الجديد.

تشير الجزء الأول من هذا القانون إلى أن التضخم قد أضر بشدة بالقوة الشرائية للمالية الحكومية وصناديق التقاعد، مما أثر على الرفاهية الاقتصادية للمقيمين. على الرغم من أن الحكومة الحكومية لا يمكنها السيطرة على المعروض النقدي الفيدرالي والسياسة الاقتصادية الكلية، إلا أن لديها مسؤولية حماية الصحة المالية للولاية. لذلك، تم إدراج بيتكوين كأصل مقاوم للتضخم على جدول الأعمال. تظهر البيانات أن بيتكوين قد نمت قيمتها السوقية بسرعة خلال السنوات الست عشرة الماضية، حيث تجاوزت الآن تريليون دولار، مما يثبت إمكاناتها كمخزن للقيمة ضد التضخم.

المرونة والابتكار: الهدف الرئيسي للتشريع الجديد

يقدم المشروع اقتراحًا يسمح بإدراج بيتكوين وغيرها من الأصول الرقمية في محفظة المالية الحكومية، كوسيلة لمواجهة التضخم وعدم اليقين الاقتصادي. تشمل الأهداف الأساسية للتشريع:

• حماية القوة الشرائية للمالية الحكومية، ومنع الأصول من الانخفاض بسبب التضخم.
• من خلال سياسات استثمار مرنة، الاستجابة بسرعة لتغيرات السوق وزيادة العائد.
• تأكد من أن استراتيجيات الاستثمار تتماشى مع أهداف تعزيز أمان الاقتصاد والمرونة المالية للولاية.

أكدت الوثيقة على أهمية المرونة. في سياق الاقتصاد العالمي المتزايد التعقيد والتغير السريع، غالبًا ما تبدو نماذج الاستثمار التقليدية جامدة للغاية، بينما توفر إدخال عملات رقمية مثل بيتكوين خيارات أكثر تنوعًا لمحفظة الاستثمارات، مما يمكّن الحكومات المحلية من التعامل بشكل أفضل مع مخاطر السوق.

الحراسة الآمنة: تدابير حماية الأصول الرقمية

تقدم المسودة متطلبات أمان صارمة لحيازة الأصول الرقمية وإدارتها. تشمل طرق حفظ البيتكوين ثلاث: الحيازة المباشرة من قبل وزارة المالية، أو الحيازة نيابةً عنهم من قبل أمين مؤهل، أو الحيازة من خلال المنتجات المتداولة المسجلة (ETP). في الوقت نفسه، اقترحت المسودة "حلول الحفظ الآمن"، التي تتطلب أن تكون المفاتيح الخاصة تحت سيطرة الحكومة فقط، وتُحفظ في بيئة مشفرة، مع ضمان أمان الأصول من خلال مراكز البيانات الموزعة جغرافياً وهياكل الحوكمة المتعددة.

التدابير المحددة تشمل:

• السيطرة الحصرية على المفاتيح الخاصة: يجب أن تكون المفاتيح الخاصة مشفرة تحت سيطرة الكيانات الحكومية، ولا يمكن الوصول إليها إلا في بيئة مشفرة من طرف إلى طرف.
• مراكز البيانات الموزعة جغرافياً: يجب أن يتم حفظ الأجهزة المادية للمفاتيح الخاصة في ما لا يقل عن موقعين جغرافيين آمنين.
• هيكل الحوكمة المتعددة: يجب أن يتم تفويض كل معاملة من خلال هيكل الحوكمة المتعددة.
• آلية استعادة الكوارث: يجب أن يتمتع مزود الخدمة المدارة بآلية استعادة كوارث متكاملة.
• تدقيق الكود الدوري: يجب أن تخضع الحلول المدارة لتدقيق دوري من قبل شركات التدقيق واختبارات الاختراق.

بيتكوين الضرائب: مصدر تمويل جديد للخدمات العامة؟

الجزء الخامس من القانون يتعلق بطرق دفع الضرائب والرسوم. ستُحوَّل الضرائب المدفوعة ببيتكوين إلى صندوق الدولة العام، وسيتم تعويض صندوق الدولة بحسابات الأصول الرقمية بالدولار الأمريكي. لا يضمن هذا الترتيب فقط الاستخدام المرن للأموال، بل يعني أيضًا أن قبول بيتكوين على مستوى الدولة قد زاد بشكل كبير.

العملية المحددة هي كما يلي:

• يمكن للمكلفين استخدام بيتكوين لدفع الضرائب، وستدخل هذه البيتكوين أولاً إلى حساب صندوق الولاية العام.
• ستقوم الصناديق العامة للدولة بتعويض المبلغ المعادل بالدولار الأمريكي في الحسابات الرقمية المحددة لضمان التوازن المالي.
• من خلال تقنية blockchain، أصبحت عملية الإيرادات والمصروفات لبيتكوين شفافة ومتاحة للجمهور، مما يقلل من مخاطر الفساد وسوء استخدام الأموال.

بالإضافة إلى ذلك، يسمح المسودة لصناديق التقاعد الحكومية بالاستثمار في منتجات بورصات الأصول الرقمية المسجلة، مما يزيد من تنوع قنوات الاستثمار.

التشريع وراء: تجربة الابتكار المالي

قانون استراتيجية الاحتياطي لبيتكوين لعام 2025 هو محاولة غير مسبوقة، كما أنه تجسيد لحديث النظام المالي. يهدف تقديم هذا القانون إلى تعزيز استخدام بيتكوين في مجالات أوسع، وتوفير منظور لفهم تقنية البلوكشين للمشرعين، ومساعدتهم على اقتناص الفرص في عصر الرقمية خلال عملية صنع السياسات.

لمواجهة مخاطر تقلبات البيتكوين الكبيرة، اقترح مشروع القانون بعض إجراءات التحكم في المخاطر:

• الحد الأقصى للاستثمار: يجب ألا تتجاوز نسبة استثمار الدولة في بيتكوين 10% من إجمالي الصناديق ذات الصلة.
• إقراض الأصول: يمكن للخزانة الحكومية الحصول على عائدات إضافية من خلال اقتراض بِتكوين، ولكن يجب أن تتبع القواعد التي وضعها المسؤولون الماليون في الدولة.
• استراتيجيات الاستثمار المتنوعة: تشجع الحكومات المحلية على مواصلة الاستثمار في الأصول المالية التقليدية أثناء إدخال بيتكوين.

يتعين على حكومات الولايات والجمهور مناقشة وتقييم ما إذا كان يمكن قبول هذا الاقتراح على نطاق واسع وتنفيذه. لكن فكرته تستحق بلا شك الاقتداء بها.

بشكل عام، يحاول "قانون احتياطي استراتيجية بيتكوين لعام 2025" تعزيز مرونة ومرونة الأموال العامة من خلال دمج بيتكوين كأصل رقمي ناشئ ضمن النظام المالي للدولة. وراء التشريع هناك حاجة ملحة لدفع حداثة المالية، بالإضافة إلى الحذر من المخاطر الناشئة. هل سيوفر هذاexperiment نموذجًا جديدًا لاستثمارات الحكومة والابتكار المالي في المستقبل، فلننتظر ونرى.