الرائد في مجال الإقراض اللامركزي: مسيرة Aave في التطور والابتكار

Aave كأحد المشاركين الرئيسيين في سوق الإقراض اللامركزي، أداؤه يلفت الانتباه. في الربع الأول من عام 2024، بلغ إجمالي حجم القروض لـ Aave 6.1 مليار دولار، بزيادة قدرها 79 % على أساس ربع سنوي، مما يتجاوز بكثير المتوسط ​​السوقي. نمت إيرادات الإقراض بنسبة 40 %، لتصل إلى 34.9 مليون دولار، مما يضمن استمرارها في الريادة في سوق الإقراض اللامركزي. على الرغم من المنافسة الشديدة، لا تزال Aave تحتفظ بمكانة مهيمنة من حيث إجمالي القيمة المقفلة (TVL) والإيرادات.

تاريخ تطوير Aave

في مايو 2017، أسس ستاني كوليشوف مشروع ETHLend. في نهاية عام 2018، تحول ETHLend إلى Aave، متبنيًا نموذج حوض السيولة. في عام 2020، تم إطلاق Aave رسميًا. في نوفمبر 2023، تم تغيير اسم Aave Companies إلى Avara، وأطلقت أعمال جديدة بما في ذلك العملة المستقرة GHO وبروتوكول الشبكات الاجتماعية Lens.

حالياً، النسخة Aave V3 مستقرة وتستخدم، وقد تم توسيع الخدمة لتشمل 12 سلسلة بلوكشين. في مايو 2024، أعلنت Aave Labs عن اقتراح ترقية النسخة V4. اعتباراً من 15 مايو 2024، يحتل AAVE المرتبة الثالثة في مجال DeFi من حيث القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) حيث بلغت 10.694 مليار دولار.

نموذج الأعمال الأساسي لـ Aave

تشمل عملية الاقتراض والإقراض في Aave:

1. يقوم الطرف المودع بإيداع الرموز في حوض الأصول، ويحصل على aToken كإثبات.
2. يقوم المقترض بالاستعانة بالرهونات الزائدة أو القروض الفورية لاستعارة العملات المشفرة، وعند السداد يتوجب عليه دفع رأس المال والفائدة.

تTrigger آلية تصفية Aave عندما تنخفض قيمة الضمانات الخاصة بالمقترض دون عتبة التصفية، حيث تختلف نسبة قيمة القرض وحدود التصفية بين الرموز المختلفة.

القرض الفوري هو ميزة مبتكرة من Aave تسمح بالاقتراض بدون ضمان لمبالغ كبيرة من الأصول، وإكمال دورة الاقتراض والإقراض في نفس الكتلة. تتقاضى Aave V3 رسومًا بنسبة 0.05% على كل قرض فوري.

وضع Aave في السوق

في مجال إقراض DeFi، تتقدم Aave بميزة ملحوظة، حيث بلغت القيمة الإجمالية المقفلة 10.25 مليار دولار. لقد نجحت Aave في الهبوط على 12 شبكة بلوكشين، وهي أكبر بروتوكول إقراض على Ethereum وArbitrum وAvalanche وPolygon وOptimism.

فيما يتعلق بالقروض الفورية، تتشارك Aave وBalancer في الهيمنة على السوق، حيث تصل حصتهما السوقية إلى حوالي 40%. على شبكة Polygon، تتفوق Aave بشكل كبير في حصة السوق للقروض الفورية.

! من ETHLend إلى Aave V4 ، الطريق إلى تطور الإقراض اللامركزي

ابتكارات وتحديات Aave

تقدم نسخة Aave V4 العديد من الابتكارات:

1. طبقة السيولة الموحدة: تبسيط إدارة السيولة بين الوحدات الوظيفية المختلفة.
2. علاوة السيولة: تعديل سعر الفائدة على القروض بناءً على مخاطر الأصول.
3. معدلات التحكم الضبابي: ضبط منحنى المعدل تلقائيًا، وتحسين كفاءة رأس المال.
4. الحسابات الذكية والخزائن: تحسين تجربة المستخدم والأمان.
5. تكامل GHO الأصلي: تحسين عائدات مزودي العملات المستقرة.

ومع ذلك، تواجه Aave تحديات:

1. تزداد المنافسة في الإقراض عبر السلاسل، وقد أطلق Aave V3 بسرعة نسبية بطيئة.
2. تتوالى حلول الإقراض المبتكرة، مما يشكل تهديدًا محتملاً لحصة Aave في السوق.
3. تكامل عملة GHO المستقرة مع وظيفة الإقراض من Aave ليس وثيقًا بعد.

اقتراحات للتطوير المستقبلي

لتعزيز موقعها في السوق، يمكن لـ Aave النظر في:

1. تعزيز الأعمال الأساسية للإقراض.
2. دفع دمج GHO مع منصة Aave بشكل عميق.
3. إنشاء شبكة Aave بتصميم الإصدار V4.
4. توسيع نظام الأعمال غير القائم على الإقراض.

من خلال الابتكار المستمر والتحسين، من المتوقع أن تحافظ Aave على ريادتها في مجال الإقراض اللامركزي، مما يدفع تطور الصناعة بأكملها.