Der Markt befindet sich erneut in einer "extremen Panik", analysieren Sie den Wendepunkt des Marktes

[TL;DR]:

Seit März, die Kryptomarkt hat einen starken Rückgang erlebt. BTC ist mehrmals unter 80.000 $ gefallen, eine Welle von Altcoin-Liquidationen ist aufgetaucht, und der Markt Fear & Greed Index ist auf ein historisches Tief gefallen, was zeigt, dass die Anleger extrem pessimistisch sind.

Die Kombination von Faktoren wie Trumps Zollpolitik und Bedenken über eine globale wirtschaftliche Rezession hat zu einer Verschlechterung des Marktgefühls und einer Welle von Panikverkäufen geführt. Gleichzeitig haben sich die günstigen Maßnahmen nicht erfüllt, und der Abfluss von Geldern institutioneller Anleger hat den Marktrückgang verschärft.

Historische Daten zeigen, dass der Markt nachdem der Angst- & Gier-Index auf den vierteljährlichen Angstbereich fällt, oft einen gestuften Tiefpunkt bildet. Die aktuelle Panikstimmung auf dem Kryptomarkt ist nahe am historischen Extrem, was darauf hindeuten könnte, dass der Markt sich einem Tiefpunkt nähert und Möglichkeiten für eine Umkehr bietet.

Einführung

Seit März hat der Kryptomarkt eine Runde scharfer Rückgänge erlebt. Der Preis von BTC ist mehrmals unter 80.000 $ gefallen, und der Altcoin-Sektor ist immer wieder gefallen. Der Fear & Greed Index ist auf ein historisch niedriges Niveau gefallen, was zeigt, dass die Anleger extrem pessimistisch in Bezug auf die Marktaussichten sind. In diesem Kontext ist der Autor der Ansicht, dass es notwendig ist, die aktuellen Markttrends und Anlagestrategien neu zu bewerten und die Gründe für diese Runde tiefer Anpassungen und deren Auswirkungen auf zukünftige Markttrends zu untersuchen.

Tiefe Korrektur im März, Marktpanikindex erreicht historischen Tiefstand

Nach wiederholten Kämpfen bei $100.000, Bitcoin Hat im März endlich einen dramatischen Abwärtstrend erlebt. Seit Trump am 7. März die Exekutivanordnung über Kryptoreserven unterzeichnete, ist der Bitcoin unter 90.000 $ und 80.000 $ gefallen und zum Zeitpunkt des Verfassens auf einen Tiefststand von 76.600 $ gefallen. Der gesamte Markt setzt seinen träge Trend fort, und Bereiche wie AI Agent, PayFi und DeFi, die zuvor gut abgeschnitten hatten, sind ebenfalls überall gefallen.

Der Marktrückgang wurde von einer massiven Welle von Liquidationen begleitet. Laut Coinglass-Daten wurden am 11. März, dem Tag der größten Panik, mehr als 290.000 Personen im gesamten Netzwerk liquidiert, wobei der Gesamtbetrag der Liquidation bis zu 839 Millionen US-Dollar betrug, wobei die BTC-Liquidation 295 Millionen US-Dollar und die ETH-Liquidation 207 Millionen US-Dollar betrug.

Quelle: Coinglass

Laut Bravos Research hat der aktuelle Kryptomarkt die größte Altcoin-Liquidation seit dem LUNA-Absturz im Mai 2022 erlebt. Der Markt hat insgesamt etwa 10 Milliarden Dollar an Liquidationen gesehen, was die Situation nach dem FTX-Absturz bei weitem übertrifft. Die Daten zeigen, dass die Bitcoin-Dominanz weiter steigt, was darauf hinweist, dass es kurzfristig keine offensichtlichen Signale für die Altcoin-Saison gibt.
Quelle: Bravos Research

Der Verfall der Marktsentimente zeigt sich am deutlichen Rückgang des Fear & Greed Index (FGI). Dieser Kryptoindex kombiniert Volatilität, Marktvolumen, Stimmung in sozialen Medien, Umfragen, Bitcoin-Dominanz und Trends, um den emotionalen Zustand der Anleger widerzuspiegeln. Laut Daten ist der FGI mehrmals unter 20 gefallen, im Bereich der „extremen Angst“, ein deutlicher Rückgang von 70 („extreme Gier“) vor einem Monat. Diese Veränderung spiegelt klar den raschen Verfall des Anlegervertrauens wider, und die Marktpanik hat einen kritischen Punkt erreicht.
Quelle: alternative.me

Der Index ist seit März mehrmals unter 20 gefallen, was ziemlich selten ist. Selbst Mitte 2024 gab es keine solche Panik. Der Netto unrealisierte Gewinn/Verlust (NUPL)-Indikator von Glassnode fiel von 0,6 (hohe Gier) auf 0,2, was auch nahe dem Niveau zu Beginn des historischen Bärenmarktes liegt. Normalerweise, wenn er unter 0 liegt, markiert er den Eintritt des Marktes in die Kapitulationsphase. Man kann sagen, dass der Kryptomarkt dieses Jahr zweifellos seinen dunkelsten Moment erreicht hat.

Der Verfall der Makroökonomie und die Verdauung günstiger Faktoren lösten eine tiefe Korrektur aus

Ein genauerer Blick auf die aktuelle Runde der Kryptomarktrückgänge zeigt, dass sie durch mehrere Faktoren verursacht werden. Marktanalysen verwenden häufig die Zollpolitik der Trump-Regierung als direkten Auslöser für diese Marktpanik.

Die aufeinanderfolgenden Zölle von Trump gegen wichtige Handelspartner wie Kanada, Mexiko und China haben nicht nur direkte Auswirkungen auf die Unternehmensgewinne, sondern auch die globalen Handelsspannungen verschärft. Investoren sind zunehmend besorgt über die Eskalation des Handelskriegs und einer globalen Rezession, und diese negative Stimmung hat sich schnell auf die Finanzmärkte ausgebreitet und eine Welle des Panikverkaufs ausgelöst.

Der Einbruch an der US-Börse als wichtiger Indikator für die globale Wirtschaft hat zweifellos die Panik auf dem Markt verschärft. Am 10. März 2025 erlitt die US-Börse einen “Schwarzen Montag”, wobei der Dow Jones Industrial Average um 2,08%, der Nasdaq um 4% und der S&P 500 um 2,7% fielen. Große Technologiewerte fielen quer durch die Bank, und Tesla fiel um mehr als 15%.
Quelle: Haver Analytics

Neben der Zollpolitik der Trump-Regierung sind auch die Sorgen vor einer globalen Rezession einer der wichtigen Gründe für den Rückgang des Marktes. Mit der Verschlechterung der globalen Wirtschaftslage vertiefen sich die Bedenken der Anleger hinsichtlich einer zukünftigen Rezession.

Natürlich spielten Marktsentiment und psychologische Faktoren eine Rolle beim Rückgang des Marktes. Trumps Exekutivanordnung verkündete, dass die Regierung kein zusätzliches Bitcoin kaufen würde, und der Krypto-Gipfel im Weißen Haus letzten Freitag brachte keine konkreten günstigen Richtlinien ein. Der Markt wandelte sich von Erwartung zu Enttäuschung, und dann fiel der Preis die ganze Zeit.
Quelle: SoSo Wert

In Bezug auf das Verhalten institutioneller Anleger verzeichneten Krypto-Investmentprodukte in der vierten aufeinanderfolgenden Woche Nettokapitalabflüsse, wobei in der letzten Woche Abflüsse in Höhe von 867 Millionen Dollar und insgesamt 4,75 Milliarden Dollar in vier Wochen verzeichnet wurden. Bitcoin-Spot-ETFs verzeichneten seit Februar Nettomittelabflüsse von mehr als 5 Milliarden Dollar, was zeigt, dass das Wachstum der Nachfrage nach Bitcoin-Spot schrumpft und Short-Positionen am Terminmarkt die Führung übernommen haben.

Aus historischer Perspektive betrachtet, der Aufstieg und Fall von FGI

Tatsächlich besteht eine enge Korrelation zwischen dem oben genannten Markt-Fear & Greed Index und dem Preis von Bitcoin.

Quelle: Coinglass

Laut historischen Daten tendiert der Markt dazu, innerhalb von 1-3 Monaten nach dem Fall des FGI-Index unter 20 (“extremer Panik”) einen Boden zu bilden.

März 2020: Bitcoin erreichte am 12. März einen Tiefstand von rund 3.800 US-Dollar, als der Ausbruch des Coronavirus einen weltweiten Finanzmarktcrash auslöste, wobei der Index zu diesem Zeitpunkt auf rund 10 fiel, aber Bitcoin erholte sich anschließend auf über 10.000 US-Dollar innerhalb weniger Monate und erreichte 2021 ein Allzeithoch von rund 69.000 US-Dollar.

Dezember 2018: Der Markt befand sich zu dieser Zeit am Ende des Bärenmarktes. Bitcoin erreichte im Dezember ein Tief von rund 3.200 $. Der Index fiel auf etwa 15 und die Marktsentiment war extrem pessimistisch, aber der Preis erreichte anschließend einen Tiefpunkt und trat in eine Erholungsphase ein, stieg in der ersten Hälfte des Jahres 2019 auf 14.000 $.

Juni 2022: Inmitten des Bärenmarktes, das Terra/Luna-Absturz löste eine Abwärtsspirale auf dem Markt aus, als der Index auf 8 fiel (ein extrem niedriges Niveau) und der Preis von Bitcoin auf etwa 17.600 US-Dollar fiel, sich aber bis 2023 allmählich auf über 30.000 US-Dollar erholte.

August 2024: Bitcoin fiel Anfang August 2024 unter 50.000 $ und der FGI-Index fiel unter 20, aber dann stieg Bitcoin allmählich auf 100.000 $ und löste eine Welle von Altcoin-Saisons aus.

Natürlich können sich die Extremwerte des Index in verschiedenen Marktzyklen unterscheiden:

Bärenmarkt: Der Index kann sich möglicherweise lange im Bereich “extremer Panik” aufhalten und auf niedrigere Niveaus fallen (zum Beispiel unter 10), was tieferen Tiefs entspricht. Zum Beispiel März 2020 und Juni 2022.

Bullenmarkt: Der Indextiefstand kann nur auf 20-30 fallen, aber es ist immer noch eine relative Kaufgelegenheit. Zum Beispiel fiel der Index im Juli 2021 auf 20, und der Preis von Bitcoin erreichte sein Tief bei 29.000 $ und stieg dann auf 69.000 $.

Daher stehen die extremen Werte des Markt-Fear & Greed-Index oft in engem Zusammenhang mit Marktumkehrpunkten, basierend auf historischen Daten und aktuellen Marktkonditionen. Die aktuelle Panikstimmung am Kryptomarkt ist nahe an der historischen Extremität, und der Preis von Bitcoin ist auf so niedrig wie $77,400 gefallen, was darauf hindeuten könnte, dass der Markt sich einem gestuften Tief nähert, was oft ein goldenes Fenster für die Umkehrung ist.
Quelle: Gate Research

Aber für kurzfristige Anleger dienen die oben genannten Indikatoren nur als Referenz, und spezifische Investitionen erfordern immer noch Wachsamkeit bezüglich des Wettbewerbs zwischen Sentiment-Reparatur und Kapitalabfluss. Für langfristige Anleger scheint der aktuelle Rückgang mit der Volatilität des vergangenen Bullenmarktes übereinzustimmen. Wie der jüngste Bericht von Bitwise sagte: „Wenn Sie ein langfristiger Anleger sind, ist die einzige wichtige Frage bei Bitcoin: Wird Bitcoin zu einem globalen makroökonomischen Vermögenswert mit geopolitischer Bedeutung wie Gold?”