Die Prinzipien des On-Chain-Vermögensmanagements
Dieses Modul führt in die Grundlagen der On-Chain-Finanzierung ein und erklärt, wie DeFi sich in Bezug auf Transparenz, Autonomie und Zugänglichkeit von CeFi unterscheidet. Es untersucht Smart Contracts, die finanzielle Transaktionen ohne Vermittler automatisieren, und diskutiert, warum immer mehr Benutzer auf On-Chain-Einnahmen für höhere Erträge und finanzielle Souveränität umsteigen. Das Modul skizziert auch wichtige Mechanismen wie Staking, Kredite, Liquiditätsbereitstellung und Yield Farming und hebt hervor, wie Smart Contracts DeFi-Protokolle antreiben und Verdienstpotenziale auf verschiedenen Plattformen vergleichen. Es endet mit einer eingehenden Analyse von BTC, ETH, SOL und Stablecoins und erklärt ihre einzigartigen Rollen und Chancen im DeFi.
Verständnis von On-Chain vs. Zentralisierte Finanzen (CeFi)
Was bedeutet „On-Chain“?
Der Begriff On-Chain bezieht sich auf finanzielle Transaktionen, Aktivitäten und Prozesse, die direkt auf einer Blockchain ausgeführt werden. Im Gegensatz zur traditionellen Finanzwelt, in der Banken, Broker oder Clearingstellen Transaktionen überwachen, funktioniert die On-Chain-Finanzierung auf eine erlaubnislose und vertrauenslose Weise. Das bedeutet, dass Benutzer mit Finanzanwendungen interagieren, ohne auf Zwischenhändler angewiesen zu sein.
Das Herzstück des On-Chain-Finanzwesens sind Smart Contracts – selbstausführende Programme auf der Blockchain, die Finanzaktivitäten wie Kreditvergabe, Staking und Liquiditätsbereitstellung automatisieren. Diese Verträge gewährleisten Transparenz, Unveränderlichkeit und Sicherheit und ermöglichen es den Nutzern, alle Transaktionen direkt auf der Blockchain zu überprüfen.
On-Chain-Finanzen ermöglichen ein dezentrales Finanzwesen (DeFi), bei dem Benutzer Vermögenswerte direkt aus ihren Wallets leihen, verleihen und handeln können, ohne sich auf eine zentrale Behörde verlassen zu müssen. Im Gegensatz zum traditionellen Finanzwesen, das auf privaten Ledgern basiert, die von Institutionen kontrolliert werden, werden DeFi-Transaktionen öffentlich aufgezeichnet, was Betrug reduziert und die finanzielle Autonomie erhöht.
Unterschiede zwischen DeFi (Dezentralisierte Finanzen) und CeFi (Zentralisierte Finanzen)
Der Aufstieg der Blockchain-Technologie hat zu zwei konkurrierenden Finanzmodellen geführt: Dezentrale Finanzen (DeFi) und Zentrale Finanzen (CeFi). Obwohl beide darauf abzielen, Finanzdienstleistungen wie Kredite, Ausleihen und Handel anzubieten, unterscheiden sie sich in Kontrolle, Zugänglichkeit und Transparenz.
CeFi-Plattformen wie Binance, Coinbase und Gate.io funktionieren ähnlich wie traditionelle Finanzinstitute und fungieren als Vermittler, die Benutzerfonds verwalten, Transaktionen abwickeln und Dienstleistungen wie Kredite und Staking anbieten. Obwohl diese Plattformen Kundensupport, regulatorische Compliance und Versicherungsschutz bieten, müssen Benutzer der Plattform vertrauen, dass ihre Vermögenswerte sicher verwaltet werden. Darüber hinaus erfordern CeFi-Plattformen eine KYC (Know Your Customer)-Verifizierung, was bedeutet, dass Benutzer keine vollständige Kontrolle über ihre privaten Schlüssel haben.
DeFi hingegen entfernt vollständig Vermittler. Benutzer interagieren direkt mit blockchainbasierten Protokollen über nicht verwahrte Geldbörsen wie MetaMask oder Trust Wallet. Transaktionen werden durch Smart Contracts ausgeführt, was eine vollständige Transparenz und Autonomie über die Gelder gewährleistet. Im Gegensatz zu CeFi, wo Transaktionsdaten auf privaten Servern gespeichert sind, arbeitet DeFi auf öffentlichen Blockchains, was Fundbewegungen, Zinssätze und Liquiditätsreserven in Echtzeit überprüfbar macht.
Sicherheit ist ein entscheidender Unterschied zwischen den beiden. Während CeFi-Plattformen Schutz vor Hacks und Betrug durch Versicherung und Compliance bieten, sind sie auch anfällig für behördliche Schließungen, staatliche Eingriffe und Plattformmissmanagement, wie es bei den Zusammenbrüchen von FTX und Celsius zu sehen ist. Im Gegensatz dazu ist DeFi zensurresistent, aber die Benutzer müssen die Sicherheit übernehmen, indem sie private Schlüssel schützen und Smart Contracts vor der Interaktion mit einem Protokoll überprüfen.
Letztendlich legt CeFi Wert auf Bequemlichkeit und Benutzerfreundlichkeit, während DeFi finanzielle Souveränität und Dezentralisierung betont. Die Wahl hängt davon ab, ob Benutzer Wert auf die Kontrolle über ihre Assets legen oder die Sicherheit und Unterstützung einer zentralisierten Plattform bevorzugen.
Warum immer mehr Benutzer zu On-Chain-Einnahmen wechseln
Der wachsende Trend hin zu On-Chain-Einnahmen wird durch finanzielle Autonomie, höhere Renditen und zunehmendes Misstrauen gegenüber zentralisierten Plattformen vorangetrieben.
Höhere Renditechancen: DeFi beseitigt Vermittler und ermöglicht es Benutzern, Belohnungen direkt aus der Blockchain zu verdienen. Staking, Yield Farming und Liquiditätsbereitstellung bieten oft höhere Zinssätze als CeFi-Plattformen. Zum Beispiel bieten Aave und Compound attraktive Stablecoin-Verleihzinsen, während Uniswap und Curve Liquiditätsanbietern Handelsgebühren und Governance-Token belohnen.
Vollständige Kontrolle über Vermögenswerte: Der Zusammenbruch von FTX, Celsius und BlockFi hat die Risiken verdeutlicht, die mit dem Vertrauen in zentralisierte Plattformen zur Verwaltung von Geldern verbunden sind. Viele Benutzer verloren über Nacht den Zugriff auf ihre Vermögenswerte. Im Gegensatz dazu behalten DeFi-Benutzer jederzeit die Verwahrung ihrer Gelder und reduzieren so das Gegenparteirisiko erheblich.
Höhere Transparenz: Im Gegensatz zu CeFi, wo Fondsreserven und finanzielle Stabilität undurchsichtig sind, arbeiten DeFi-Protokolle auf öffentlichen Blockchains, was eine Echtzeit-Verifizierung der Liquiditätsreserven, Zinssätze und Transaktionshistorie gewährleistet. Diese Auditierbarkeit reduziert das Risiko von Betrug und Fehlverwaltung.
Weltweite Zugänglichkeit: DeFi funktioniert ohne geografische Beschränkungen oder KYC-Anforderungen und ist somit für jeden mit Internetzugang zugänglich. Dies ist besonders vorteilhaft für Nutzer in Regionen mit eingeschränkten Bankdienstleistungen, da sie Erträge erzielen, Gelder leihen und Vermögenswerte handeln können, ohne die Genehmigung Dritter einholen zu müssen.
Während On-Chain-Einnahmen erhebliche Vorteile bieten, bleiben Herausforderungen wie Risiken bei Smart Contracts, volatile Gasgebühren und komplexe Benutzeroberflächen Hindernisse für die Akzeptanz. Mit zunehmend benutzerfreundlicheren DeFi-Tools wird jedoch erwartet, dass der Übergang hin zur dezentralen finanziellen Autonomie beschleunigt wird.
Schlüsselmechanismen des On-Chain-Verdienstes
Übersicht über Staking, Kreditvergabe, Liquiditätsbereitstellung und Yield Farming
On-Chain-Einnahmen beziehen sich auf die verschiedenen Möglichkeiten, wie Benutzer passive Einkommen durch DeFi-Protokolle generieren können. Im Gegensatz zum traditionellen Bankwesen, wo die Zinssätze von zentralen Institutionen festgelegt werden, belohnt DeFi Benutzer dafür, direkt an der Netzwerksicherheit und Liquiditätsbereitstellung teilzunehmen.
Staking
Staking beinhaltet das Sperren von Vermögenswerten in Proof-of-Stake (PoS)-Blockchains, um die Netzwerksicherheit zu unterstützen. Staker erhalten Belohnungen in Form von neu geprägten Token oder Transaktionsgebühren. Ethereum, Solana und Polkadot bieten beliebte Staking-Möglichkeiten, während flüssige Staking-Lösungen wie Lido und Rocket Pool es Benutzern ermöglichen zu staken, ohne die Liquidität zu verlieren.
Verleihen
Lending ermöglicht es Benutzern, Vermögenswerte zu verleihen und Zinsen über Plattformen wie Aave und Compound zu verdienen. Im Gegensatz zum traditionellen Kreditwesen erfolgt das DeFi-Lending automatisiert durch Smart Contracts, wodurch Intermediäre eliminiert werden. Das Verleihen von Stablecoins (USDC, DAI) ist besonders attraktiv und bietet stabile Renditen ohne Preisvolatilität.
Liquiditätsbereitstellung
Liquiditätsbereitstellung ist für dezentralisierte Börsen (DEXs) wie Uniswap und Curve unerlässlich, bei denen Benutzer Token-Paare in Liquiditätspools einzahlen, um den Handel zu erleichtern. Im Gegenzug verdienen Liquiditätsanbieter Handelsgebühren, stehen jedoch vor dem Risiko des vorübergehenden Verlusts, wenn sich die Vermögenspreise ändern.
Yield Farming
Yield Farming maximiert die Rendite, indem LP-Token in zusätzlichen Belohnungsprogrammen gestaked werden. Zum Beispiel kann ein Benutzer, der Liquidität für USDC-DAI bei Curve bereitstellt, LP-Token bei Convex Finance staken, um CRV- und CVX-Anreize zu verdienen und damit ihre Einnahmen zu steigern. Allerdings erfordert Yield Farming aktives Management und birgt Smart Contract-Risiken.
Jeder dieser Mechanismen bietet einzigartige Risiko-Rendite-Profile, wodurch Diversifikation der Schlüssel zu nachhaltigen On-Chain-Einnahmen ist.
Wie Smart Contracts die automatische Generierung von Wohlstand ermöglichen
Smart Contracts automatisieren das Staking, das Verleihen, die Liquiditätsbereitstellung und das Yield Farming, ohne auf Zwischenhändler angewiesen zu sein.
Im DeFi-Kreditwesen verwalten intelligente Verträge Einlagen, weisen Zinssätze zu und liquidieren bei Bedarf Sicherheiten. Plattformen wie Aave arbeiten autonom und gewährleisten sofortige Kreditaufnahme und -vergabe ohne Banken.
Automatisierte Marktgestalter (AMMs), wie sie von Uniswap und Curve verwendet werden, setzen Preise dynamisch auf Basis von Angebot und Nachfrage fest und beseitigen die Notwendigkeit zentralisierter Orderbücher.
Protokolle wie Yearn Finance nutzen Smart Contracts, um automatisch Mittel den renditestärksten Möglichkeiten zuzuweisen und so den Bedarf für manuelle Eingriffe zu verringern. Während Smart Contracts die Effizienz verbessern, sollten Benutzer jedoch vorsichtig mit Sicherheitsrisiken umgehen, da Schwachstellen zu Angriffen und Verlusten führen können.
Vergleich des Verdienstpotenzials über DeFi-Protokolle
Verschiedene DeFi-Protokolle bieten unterschiedliche APYs und Risikolevel.
- Ethereum-Staking (über Lido, Rocket Pool) bietet eine jährliche Rendite von 4-5%, erfordert jedoch lange Sperrfristen.
- Stablecoin-Kredite (auf Aave, Compound) bieten eine APY von 2-8%, was es zu einer risikoarmen, vorhersehbaren Strategie macht.
- Liquiditätspools auf Uniswap und Curve generieren Handelsgebühreneinnahmen, aber Liquiditätsanbieter sind mit temporären Verlusten konfrontiert.
- Yield Farming auf Convex Finance oder Beefy Finance kann dreistellige APYs bieten, aber die Belohnungen sinken oft, wenn mehr Benutzer beitreten.
Investoren müssen Risiko, Belohnungen und Liquiditätsbedürfnisse ausbalancieren, wenn sie On-Chain-Ertragsstrategien auswählen.
Tiefer Einblick in BTC, ETH, SOL und Stablecoins
BTC
Bitcoin (BTC) wurde ursprünglich nicht für DeFi entwickelt, da seine Blockchain nicht über nativen Smart-Vertragsfähigkeiten verfügt. Innovationen wie Wrapped Bitcoin (WBTC), das Lightning Network und das Runes-Protokoll haben jedoch neue Möglichkeiten für BTC-Inhaber geschaffen, Erträge zu erzielen.
Wrapped BTC (WBTC) ermöglicht es, Bitcoin auf Ethereum-basierten DeFi-Plattformen zu verwenden. Durch die Umwandlung von BTC in WBTC können Benutzer auf Protokollen wie Aave, Compound und Uniswap staken, verleihen und Liquidität bereitstellen und damit Renditemöglichkeiten freisetzen, die auf der Bitcoin-Blockchain sonst nicht verfügbar wären.
Das Lightning Network, eine Layer-2-Skalierungslösung, hat ebenfalls BTC-basierte Ertragsstrategien eingeführt. Benutzer, die Lightning Network-Knoten betreiben und Liquidität bereitstellen, können Gebühren für Bitcoin-Transaktionen verdienen, ähnlich wie Liquiditätsanbieter Gebühren an dezentralen Börsen (DEXs) verdienen.
Eine neuere Innovation, Runes Protocol, ermöglicht die Erstellung von fungiblen Token auf Bitcoin, ohne traditionelle Smart Contracts zu benötigen. Wenn diese Technologie reift, könnte sie die Rolle von Bitcoin im DeFi-Bereich erweitern und es BTC-Inhabern ermöglichen, sich in On-Chain-Handel, Kreditvergabe und Governance innerhalb von Bitcoin-geborenen Anwendungen zu engagieren.
ETH
Ethereum ist das Rückgrat von DeFi und bietet das größte Ökosystem für On-Chain-Einnahmen. ETH-Inhaber können Renditen auf drei Hauptwegen erzielen: Staking, Kreditvergabe und Liquiditätsbereitstellung.
ETH-Staking ist einer der sichersten und vorhersehbarsten Wege, um Renditen zu erzielen. Mit dem Übergang von Ethereum zu Proof-of-Stake (PoS) können Benutzer ETH staken, um Transaktionen zu validieren und im Gegenzug Staking-Belohnungen zu erhalten. Während direktes Staking mindestens 32 ETH erfordert, ermöglichen flüssige Staking-Lösungen wie Lido und Rocket Pool Benutzern, kleinere Beträge zu staken und flüssige Staking-Token (stETH, rETH) zu erhalten, die in DeFi für zusätzliche Einnahmen genutzt werden können.
ETH-Verleih auf Plattformen wie Aave und Compound ermöglicht es Benutzern, ETH an Kreditnehmer auszuleihen und Zinsen zu verdienen. Kreditnehmer müssen Sicherheiten stellen, um sicherzustellen, dass Kreditgeber vor Ausfallrisiken geschützt sind. Das Verleihen von ETH ist attraktiv, da es passives Einkommen bietet und gleichzeitig die Möglichkeit bietet, von der Kurssteigerung von Ethereum zu profitieren.
Die Liquiditätsbereitstellung auf Uniswap, Curve und Balancer ermöglicht es ETH-Inhabern, Handelsgebühren zu verdienen, indem sie Vermögenswerte in automatisierte Market-Maker-(AMM)-Liquiditätspools einzahlen. Die Bereitstellung von ETH-Liquidität kann höhere APYs als das Staking generieren, birgt jedoch das Risiko eines temporären Verlusts, der auftritt, wenn sich die Vermögenspreise signifikant ändern.
SOL
Die hohe Transaktionsgeschwindigkeit und die niedrigen Gebühren von Solana haben es zu einem führenden Konkurrenten von Ethereum im Bereich DeFi gemacht und bieten Staking-, Kredit- und Liquiditätsbereitstellungsmöglichkeiten zu deutlich niedrigeren Kosten.
SOL-Staking ist eine unkomplizierte Möglichkeit für Anleger, passives Einkommen zu verdienen, während sie das Solana-Netzwerk sichern. Im Gegensatz zu Ethereum, für das 32 ETH für Validator-Staking erforderlich sind, ermöglicht Solana jedem, sein SOL an Validator zu delegieren, was es für alle Anleger zugänglich macht.
DeFi-Kreditvergabe- und Renditestrategien auf Solana haben durch Plattformen wie Solend, Mango Markets und Tulip Protocol zugenommen. Diese Plattformen bieten stabile Münzen- und SOL-basierte Kreditvergabe-Pools, in denen Benutzer Zinsen auf Einlagen verdienen oder Mittel gegen Sicherheiten ausleihen können.
Die Liquiditätsbereitstellung auf Solana ist auf Raydium und Orca sehr aktiv, wo Benutzer Handelsgebühren und Liquiditäts-Mining-Belohnungen verdienen können. Im Gegensatz zu Ethereum-basierten AMMs machen die geringen Gebühren und schnellen Transaktionen von Solana die Liquiditätsbereitstellung kosteneffizienter und reduzieren die Auswirkungen von Gasgebühren auf Renditen.
Ein weiterer einzigartiger Aspekt des DeFi-Ökosystems von Solana ist seine Integration von GameFi und NFT-Finanzierungen. Einige Plattformen ermöglichen es Benutzern, NFTs zu staken, Erträge aus Gaming-Token zu erzielen oder an Play-to-Earn-Ökonomien teilzunehmen und somit neue Dimensionen der On-Chain-Wohlstandsgenerierung hinzuzufügen.
Lektion 1:Die Prinzipien des On-Chain-Vermögensmanagements
Lektion 2:Stablecoin Farming & Passive Income Strategies
Lektion 3:Maximierung des Ertrags mit BTC, ETH und SOL
Lektion 4:Erste Schritte mit Gate Web3 Wallet & On-Chain Einnahmen
Lektion 5:Risiko Management & Optimizing Returns
Lektion 6:Die Zukunft von On-Chain Earn & Gate.io's Rolle
Die Prinzipien des On-Chain-Vermögensmanagements
Dieses Modul führt in die Grundlagen der On-Chain-Finanzierung ein und erklärt, wie DeFi sich in Bezug auf Transparenz, Autonomie und Zugänglichkeit von CeFi unterscheidet. Es untersucht Smart Contracts, die finanzielle Transaktionen ohne Vermittler automatisieren, und diskutiert, warum immer mehr Benutzer auf On-Chain-Einnahmen für höhere Erträge und finanzielle Souveränität umsteigen. Das Modul skizziert auch wichtige Mechanismen wie Staking, Kredite, Liquiditätsbereitstellung und Yield Farming und hebt hervor, wie Smart Contracts DeFi-Protokolle antreiben und Verdienstpotenziale auf verschiedenen Plattformen vergleichen. Es endet mit einer eingehenden Analyse von BTC, ETH, SOL und Stablecoins und erklärt ihre einzigartigen Rollen und Chancen im DeFi.
Verständnis von On-Chain vs. Zentralisierte Finanzen (CeFi)
Was bedeutet „On-Chain“?
Der Begriff On-Chain bezieht sich auf finanzielle Transaktionen, Aktivitäten und Prozesse, die direkt auf einer Blockchain ausgeführt werden. Im Gegensatz zur traditionellen Finanzwelt, in der Banken, Broker oder Clearingstellen Transaktionen überwachen, funktioniert die On-Chain-Finanzierung auf eine erlaubnislose und vertrauenslose Weise. Das bedeutet, dass Benutzer mit Finanzanwendungen interagieren, ohne auf Zwischenhändler angewiesen zu sein.
Das Herzstück des On-Chain-Finanzwesens sind Smart Contracts – selbstausführende Programme auf der Blockchain, die Finanzaktivitäten wie Kreditvergabe, Staking und Liquiditätsbereitstellung automatisieren. Diese Verträge gewährleisten Transparenz, Unveränderlichkeit und Sicherheit und ermöglichen es den Nutzern, alle Transaktionen direkt auf der Blockchain zu überprüfen.
On-Chain-Finanzen ermöglichen ein dezentrales Finanzwesen (DeFi), bei dem Benutzer Vermögenswerte direkt aus ihren Wallets leihen, verleihen und handeln können, ohne sich auf eine zentrale Behörde verlassen zu müssen. Im Gegensatz zum traditionellen Finanzwesen, das auf privaten Ledgern basiert, die von Institutionen kontrolliert werden, werden DeFi-Transaktionen öffentlich aufgezeichnet, was Betrug reduziert und die finanzielle Autonomie erhöht.
Unterschiede zwischen DeFi (Dezentralisierte Finanzen) und CeFi (Zentralisierte Finanzen)
Der Aufstieg der Blockchain-Technologie hat zu zwei konkurrierenden Finanzmodellen geführt: Dezentrale Finanzen (DeFi) und Zentrale Finanzen (CeFi). Obwohl beide darauf abzielen, Finanzdienstleistungen wie Kredite, Ausleihen und Handel anzubieten, unterscheiden sie sich in Kontrolle, Zugänglichkeit und Transparenz.
CeFi-Plattformen wie Binance, Coinbase und Gate.io funktionieren ähnlich wie traditionelle Finanzinstitute und fungieren als Vermittler, die Benutzerfonds verwalten, Transaktionen abwickeln und Dienstleistungen wie Kredite und Staking anbieten. Obwohl diese Plattformen Kundensupport, regulatorische Compliance und Versicherungsschutz bieten, müssen Benutzer der Plattform vertrauen, dass ihre Vermögenswerte sicher verwaltet werden. Darüber hinaus erfordern CeFi-Plattformen eine KYC (Know Your Customer)-Verifizierung, was bedeutet, dass Benutzer keine vollständige Kontrolle über ihre privaten Schlüssel haben.
DeFi hingegen entfernt vollständig Vermittler. Benutzer interagieren direkt mit blockchainbasierten Protokollen über nicht verwahrte Geldbörsen wie MetaMask oder Trust Wallet. Transaktionen werden durch Smart Contracts ausgeführt, was eine vollständige Transparenz und Autonomie über die Gelder gewährleistet. Im Gegensatz zu CeFi, wo Transaktionsdaten auf privaten Servern gespeichert sind, arbeitet DeFi auf öffentlichen Blockchains, was Fundbewegungen, Zinssätze und Liquiditätsreserven in Echtzeit überprüfbar macht.
Sicherheit ist ein entscheidender Unterschied zwischen den beiden. Während CeFi-Plattformen Schutz vor Hacks und Betrug durch Versicherung und Compliance bieten, sind sie auch anfällig für behördliche Schließungen, staatliche Eingriffe und Plattformmissmanagement, wie es bei den Zusammenbrüchen von FTX und Celsius zu sehen ist. Im Gegensatz dazu ist DeFi zensurresistent, aber die Benutzer müssen die Sicherheit übernehmen, indem sie private Schlüssel schützen und Smart Contracts vor der Interaktion mit einem Protokoll überprüfen.
Letztendlich legt CeFi Wert auf Bequemlichkeit und Benutzerfreundlichkeit, während DeFi finanzielle Souveränität und Dezentralisierung betont. Die Wahl hängt davon ab, ob Benutzer Wert auf die Kontrolle über ihre Assets legen oder die Sicherheit und Unterstützung einer zentralisierten Plattform bevorzugen.
Warum immer mehr Benutzer zu On-Chain-Einnahmen wechseln
Der wachsende Trend hin zu On-Chain-Einnahmen wird durch finanzielle Autonomie, höhere Renditen und zunehmendes Misstrauen gegenüber zentralisierten Plattformen vorangetrieben.
Höhere Renditechancen: DeFi beseitigt Vermittler und ermöglicht es Benutzern, Belohnungen direkt aus der Blockchain zu verdienen. Staking, Yield Farming und Liquiditätsbereitstellung bieten oft höhere Zinssätze als CeFi-Plattformen. Zum Beispiel bieten Aave und Compound attraktive Stablecoin-Verleihzinsen, während Uniswap und Curve Liquiditätsanbietern Handelsgebühren und Governance-Token belohnen.
Vollständige Kontrolle über Vermögenswerte: Der Zusammenbruch von FTX, Celsius und BlockFi hat die Risiken verdeutlicht, die mit dem Vertrauen in zentralisierte Plattformen zur Verwaltung von Geldern verbunden sind. Viele Benutzer verloren über Nacht den Zugriff auf ihre Vermögenswerte. Im Gegensatz dazu behalten DeFi-Benutzer jederzeit die Verwahrung ihrer Gelder und reduzieren so das Gegenparteirisiko erheblich.
Höhere Transparenz: Im Gegensatz zu CeFi, wo Fondsreserven und finanzielle Stabilität undurchsichtig sind, arbeiten DeFi-Protokolle auf öffentlichen Blockchains, was eine Echtzeit-Verifizierung der Liquiditätsreserven, Zinssätze und Transaktionshistorie gewährleistet. Diese Auditierbarkeit reduziert das Risiko von Betrug und Fehlverwaltung.
Weltweite Zugänglichkeit: DeFi funktioniert ohne geografische Beschränkungen oder KYC-Anforderungen und ist somit für jeden mit Internetzugang zugänglich. Dies ist besonders vorteilhaft für Nutzer in Regionen mit eingeschränkten Bankdienstleistungen, da sie Erträge erzielen, Gelder leihen und Vermögenswerte handeln können, ohne die Genehmigung Dritter einholen zu müssen.
Während On-Chain-Einnahmen erhebliche Vorteile bieten, bleiben Herausforderungen wie Risiken bei Smart Contracts, volatile Gasgebühren und komplexe Benutzeroberflächen Hindernisse für die Akzeptanz. Mit zunehmend benutzerfreundlicheren DeFi-Tools wird jedoch erwartet, dass der Übergang hin zur dezentralen finanziellen Autonomie beschleunigt wird.
Schlüsselmechanismen des On-Chain-Verdienstes
Übersicht über Staking, Kreditvergabe, Liquiditätsbereitstellung und Yield Farming
On-Chain-Einnahmen beziehen sich auf die verschiedenen Möglichkeiten, wie Benutzer passive Einkommen durch DeFi-Protokolle generieren können. Im Gegensatz zum traditionellen Bankwesen, wo die Zinssätze von zentralen Institutionen festgelegt werden, belohnt DeFi Benutzer dafür, direkt an der Netzwerksicherheit und Liquiditätsbereitstellung teilzunehmen.
Staking
Staking beinhaltet das Sperren von Vermögenswerten in Proof-of-Stake (PoS)-Blockchains, um die Netzwerksicherheit zu unterstützen. Staker erhalten Belohnungen in Form von neu geprägten Token oder Transaktionsgebühren. Ethereum, Solana und Polkadot bieten beliebte Staking-Möglichkeiten, während flüssige Staking-Lösungen wie Lido und Rocket Pool es Benutzern ermöglichen zu staken, ohne die Liquidität zu verlieren.
Verleihen
Lending ermöglicht es Benutzern, Vermögenswerte zu verleihen und Zinsen über Plattformen wie Aave und Compound zu verdienen. Im Gegensatz zum traditionellen Kreditwesen erfolgt das DeFi-Lending automatisiert durch Smart Contracts, wodurch Intermediäre eliminiert werden. Das Verleihen von Stablecoins (USDC, DAI) ist besonders attraktiv und bietet stabile Renditen ohne Preisvolatilität.
Liquiditätsbereitstellung
Liquiditätsbereitstellung ist für dezentralisierte Börsen (DEXs) wie Uniswap und Curve unerlässlich, bei denen Benutzer Token-Paare in Liquiditätspools einzahlen, um den Handel zu erleichtern. Im Gegenzug verdienen Liquiditätsanbieter Handelsgebühren, stehen jedoch vor dem Risiko des vorübergehenden Verlusts, wenn sich die Vermögenspreise ändern.
Yield Farming
Yield Farming maximiert die Rendite, indem LP-Token in zusätzlichen Belohnungsprogrammen gestaked werden. Zum Beispiel kann ein Benutzer, der Liquidität für USDC-DAI bei Curve bereitstellt, LP-Token bei Convex Finance staken, um CRV- und CVX-Anreize zu verdienen und damit ihre Einnahmen zu steigern. Allerdings erfordert Yield Farming aktives Management und birgt Smart Contract-Risiken.
Jeder dieser Mechanismen bietet einzigartige Risiko-Rendite-Profile, wodurch Diversifikation der Schlüssel zu nachhaltigen On-Chain-Einnahmen ist.
Wie Smart Contracts die automatische Generierung von Wohlstand ermöglichen
Smart Contracts automatisieren das Staking, das Verleihen, die Liquiditätsbereitstellung und das Yield Farming, ohne auf Zwischenhändler angewiesen zu sein.
Im DeFi-Kreditwesen verwalten intelligente Verträge Einlagen, weisen Zinssätze zu und liquidieren bei Bedarf Sicherheiten. Plattformen wie Aave arbeiten autonom und gewährleisten sofortige Kreditaufnahme und -vergabe ohne Banken.
Automatisierte Marktgestalter (AMMs), wie sie von Uniswap und Curve verwendet werden, setzen Preise dynamisch auf Basis von Angebot und Nachfrage fest und beseitigen die Notwendigkeit zentralisierter Orderbücher.
Protokolle wie Yearn Finance nutzen Smart Contracts, um automatisch Mittel den renditestärksten Möglichkeiten zuzuweisen und so den Bedarf für manuelle Eingriffe zu verringern. Während Smart Contracts die Effizienz verbessern, sollten Benutzer jedoch vorsichtig mit Sicherheitsrisiken umgehen, da Schwachstellen zu Angriffen und Verlusten führen können.
Vergleich des Verdienstpotenzials über DeFi-Protokolle
Verschiedene DeFi-Protokolle bieten unterschiedliche APYs und Risikolevel.
- Ethereum-Staking (über Lido, Rocket Pool) bietet eine jährliche Rendite von 4-5%, erfordert jedoch lange Sperrfristen.
- Stablecoin-Kredite (auf Aave, Compound) bieten eine APY von 2-8%, was es zu einer risikoarmen, vorhersehbaren Strategie macht.
- Liquiditätspools auf Uniswap und Curve generieren Handelsgebühreneinnahmen, aber Liquiditätsanbieter sind mit temporären Verlusten konfrontiert.
- Yield Farming auf Convex Finance oder Beefy Finance kann dreistellige APYs bieten, aber die Belohnungen sinken oft, wenn mehr Benutzer beitreten.
Investoren müssen Risiko, Belohnungen und Liquiditätsbedürfnisse ausbalancieren, wenn sie On-Chain-Ertragsstrategien auswählen.
Tiefer Einblick in BTC, ETH, SOL und Stablecoins
BTC
Bitcoin (BTC) wurde ursprünglich nicht für DeFi entwickelt, da seine Blockchain nicht über nativen Smart-Vertragsfähigkeiten verfügt. Innovationen wie Wrapped Bitcoin (WBTC), das Lightning Network und das Runes-Protokoll haben jedoch neue Möglichkeiten für BTC-Inhaber geschaffen, Erträge zu erzielen.
Wrapped BTC (WBTC) ermöglicht es, Bitcoin auf Ethereum-basierten DeFi-Plattformen zu verwenden. Durch die Umwandlung von BTC in WBTC können Benutzer auf Protokollen wie Aave, Compound und Uniswap staken, verleihen und Liquidität bereitstellen und damit Renditemöglichkeiten freisetzen, die auf der Bitcoin-Blockchain sonst nicht verfügbar wären.
Das Lightning Network, eine Layer-2-Skalierungslösung, hat ebenfalls BTC-basierte Ertragsstrategien eingeführt. Benutzer, die Lightning Network-Knoten betreiben und Liquidität bereitstellen, können Gebühren für Bitcoin-Transaktionen verdienen, ähnlich wie Liquiditätsanbieter Gebühren an dezentralen Börsen (DEXs) verdienen.
Eine neuere Innovation, Runes Protocol, ermöglicht die Erstellung von fungiblen Token auf Bitcoin, ohne traditionelle Smart Contracts zu benötigen. Wenn diese Technologie reift, könnte sie die Rolle von Bitcoin im DeFi-Bereich erweitern und es BTC-Inhabern ermöglichen, sich in On-Chain-Handel, Kreditvergabe und Governance innerhalb von Bitcoin-geborenen Anwendungen zu engagieren.
ETH
Ethereum ist das Rückgrat von DeFi und bietet das größte Ökosystem für On-Chain-Einnahmen. ETH-Inhaber können Renditen auf drei Hauptwegen erzielen: Staking, Kreditvergabe und Liquiditätsbereitstellung.
ETH-Staking ist einer der sichersten und vorhersehbarsten Wege, um Renditen zu erzielen. Mit dem Übergang von Ethereum zu Proof-of-Stake (PoS) können Benutzer ETH staken, um Transaktionen zu validieren und im Gegenzug Staking-Belohnungen zu erhalten. Während direktes Staking mindestens 32 ETH erfordert, ermöglichen flüssige Staking-Lösungen wie Lido und Rocket Pool Benutzern, kleinere Beträge zu staken und flüssige Staking-Token (stETH, rETH) zu erhalten, die in DeFi für zusätzliche Einnahmen genutzt werden können.
ETH-Verleih auf Plattformen wie Aave und Compound ermöglicht es Benutzern, ETH an Kreditnehmer auszuleihen und Zinsen zu verdienen. Kreditnehmer müssen Sicherheiten stellen, um sicherzustellen, dass Kreditgeber vor Ausfallrisiken geschützt sind. Das Verleihen von ETH ist attraktiv, da es passives Einkommen bietet und gleichzeitig die Möglichkeit bietet, von der Kurssteigerung von Ethereum zu profitieren.
Die Liquiditätsbereitstellung auf Uniswap, Curve und Balancer ermöglicht es ETH-Inhabern, Handelsgebühren zu verdienen, indem sie Vermögenswerte in automatisierte Market-Maker-(AMM)-Liquiditätspools einzahlen. Die Bereitstellung von ETH-Liquidität kann höhere APYs als das Staking generieren, birgt jedoch das Risiko eines temporären Verlusts, der auftritt, wenn sich die Vermögenspreise signifikant ändern.
SOL
Die hohe Transaktionsgeschwindigkeit und die niedrigen Gebühren von Solana haben es zu einem führenden Konkurrenten von Ethereum im Bereich DeFi gemacht und bieten Staking-, Kredit- und Liquiditätsbereitstellungsmöglichkeiten zu deutlich niedrigeren Kosten.
SOL-Staking ist eine unkomplizierte Möglichkeit für Anleger, passives Einkommen zu verdienen, während sie das Solana-Netzwerk sichern. Im Gegensatz zu Ethereum, für das 32 ETH für Validator-Staking erforderlich sind, ermöglicht Solana jedem, sein SOL an Validator zu delegieren, was es für alle Anleger zugänglich macht.
DeFi-Kreditvergabe- und Renditestrategien auf Solana haben durch Plattformen wie Solend, Mango Markets und Tulip Protocol zugenommen. Diese Plattformen bieten stabile Münzen- und SOL-basierte Kreditvergabe-Pools, in denen Benutzer Zinsen auf Einlagen verdienen oder Mittel gegen Sicherheiten ausleihen können.
Die Liquiditätsbereitstellung auf Solana ist auf Raydium und Orca sehr aktiv, wo Benutzer Handelsgebühren und Liquiditäts-Mining-Belohnungen verdienen können. Im Gegensatz zu Ethereum-basierten AMMs machen die geringen Gebühren und schnellen Transaktionen von Solana die Liquiditätsbereitstellung kosteneffizienter und reduzieren die Auswirkungen von Gasgebühren auf Renditen.
Ein weiterer einzigartiger Aspekt des DeFi-Ökosystems von Solana ist seine Integration von GameFi und NFT-Finanzierungen. Einige Plattformen ermöglichen es Benutzern, NFTs zu staken, Erträge aus Gaming-Token zu erzielen oder an Play-to-Earn-Ökonomien teilzunehmen und somit neue Dimensionen der On-Chain-Wohlstandsgenerierung hinzuzufügen.