Cambio en el panorama del mercado de staking de Ethereum
Desde 2020, el mercado de staking ha experimentado cambios significativos. La demanda de staking por parte de las instituciones ha ido en aumento, al mismo tiempo que se enfrentan a regulaciones y consideraciones de cumplimiento más estrictas. Aunque muchas instituciones ya han realizado staking a través de plataformas existentes, algunas todavía enfrentan restricciones internas.
Ethereum y su ecosistema han estado trabajando para resolver los problemas de escalabilidad y la centralización del staking. Al mismo tiempo, los usuarios avanzados buscan más opciones personalizadas en la estructura de recompensas.
Para ello, algunas plataformas han lanzado nuevas soluciones de stake, como los aseguradores de stake (stVaults), que han desbloqueado nuevas soluciones de stake de Ethereum personalizadas, ajustables y modulares, liderando la vanguardia de la industria.
Nueva infraestructura de staking de Ethereum de nueva generación
La nueva generación de soluciones de staking amplía las funcionalidades de los protocolos existentes en Ethereum, introduciendo los stVaults, diseñados para proporcionar soluciones personalizadas para una variedad de casos de uso.
stVaults admite el acceso a la liquidez de stETH en la configuración personalizada, los usuarios pueden establecer la validación, la estructura de tarifas, el perfil de riesgo y rendimiento, y otros parámetros para satisfacer las necesidades de diversos stakers.
Amigable para instituciones: Los stakers institucionales pueden:
(1) Utilizar la liquidez de stETH y (2) mantener simultáneamente los fondos en contratos no custodiados para ayudar a garantizar el cumplimiento de los requisitos regulatorios y de gestión de riesgos.
Flexibilidad de nodos: Permite a los nodos actuar como curadores, personalizando soluciones para clientes con alto TVL, a fin de obtener mayores ingresos y más TVL.
Mejora de Rendimiento: Los gestores de activos pueden adaptarse rápidamente a la dinámica del mercado, utilizando la propiedad de colateral universal de stETH para desarrollar estrategias innovadoras, optimizar la eficiencia del capital y combinarse con las nuevas oportunidades de DeFi.
Finalmente, todas las partes deben tener un mecanismo de incentivos a largo plazo que establezca fuentes de recompensas predecibles, orientadas al futuro y basadas en el valor dentro del ecosistema de Ethereum.
Base técnica: stVaults
stVault es un contrato inteligente clave que permite el staking de liquidez delegada no custodiada a través de un único operador de nodo (o clúster DVT NO), y se conecta a la infraestructura, lo que le permite acuñar stETH en nombre de este fondo.
Los objetivos de stVault son los siguientes:
(1) Permitir a los usuarios personalizar la configuración de riesgo y rendimiento del staking líquido sin afectar la estabilidad y la intercambiabilidad de los tokens stETH existentes.
(2) Permitir que los stakers institucionales y los operadores de nodos se designen mutuamente
(3) Hacer que stETH se integre mejor
Los stakers institucionales pueden realizar el staking de forma no custodiada y recibir una cierta proporción de stETH. Al acuñar stETH, la cantidad correspondiente se bloqueará para su extracción del vault. La cantidad bloqueada se especifica en términos de participaciones de stETH, y el saldo de las participaciones aumentará diariamente con el rebase de stETH. Para desbloquear los retiros de ETH, el vault debe destruir la cantidad necesaria de stETH.
Para asumir el riesgo de mantener configuraciones personalizadas de staking para los poseedores de stETH, la proporción de acuñación de stETH es diferente de 1:1, sino que existe un margen de reserva (denominado tasa de reserva o RR, por ejemplo, 80%), determinado por los parámetros de riesgo y las limitaciones.
Esto asegura que el stETH acuñado a través de stVaults mantenga un exceso de colateral razonable. El exceso de colateral mejora la capacidad del stETH para resistir posibles eventos de slashing y sanciones, lo que a su vez refuerza su seguridad económica. Además, permite ajustar dinámicamente los requisitos de reputación y garantía de los operadores de nodos públicos a nivel del protocolo, asegurando la estabilidad de la red y apoyando la integración avanzada.
En términos generales, stVaults es una plataforma de staking no custodiada que opera junto con los protocolos centrales existentes. Cualquier usuario puede hacer staking de ETH de manera segura a través de su operador de nodo elegido.
A través de la conexión con el protocolo principal, stVaults puede acuñar stETH respaldado por configuraciones de validación personalizadas, obteniendo así alta liquidez y integración LST ofrecida por el mercado.
La mayor diferencia entre stVault y el protocolo central es que los stVault son contratos inteligentes independientes utilizados por cada institución, mientras que la dirección de custodia de ETH del protocolo central es como un fondo público.
Bóvedas personalizables para satisfacer diversas necesidades
stVaults cuenta con opciones de configuración flexibles, permitiendo a diferentes creadores personalizar los ajustes de stake, optimizar recompensas y desarrollar líneas de productos personalizadas, mientras se benefician de la seguridad y liquidez de stETH.
Staking institucional: El staking institucional requiere mayor flexibilidad y control. stVaults satisface estas necesidades al permitir a los usuarios institucionales crear stVaults dedicados, que se conectan a operadores de nodos específicos, configuran integraciones y gestionan el acceso a depósitos y retiros.
stVaults puede soportar configuraciones de custodia y no custodia, satisfaciendo diversos requisitos operativos, al mismo tiempo que proporciona acceso a la liquidez de stETH.
Apalancamiento de staking: Para los stakers avanzados, stVaults ofrece herramientas para implementar estrategias de apalancamiento de staking, apoyando tanto contratos inteligentes manuales como automáticos.
Los métodos potenciales incluyen:
Mercado primario: obtener ETH directamente del protocolo central.
Mercado secundario: utilizar ETH proporcionado por plataformas de préstamos DeFi.
Control de riesgos de Re-Staking: stVaults introduce un método de adhesión selectiva a la seguridad compartida, lo que permite a los participantes explorar estrategias personalizadas y participar en el re-staking, sin causar riesgos socializados para el ecosistema más amplio.
Infraestructura orientada al futuro: stVaults es la base modular para constructores y desarrolladores, que apoya la creación de productos y herramientas de stake adaptados al ecosistema. Al aprovechar las propiedades de colateral universal de stETH, los desarrolladores pueden integrarse sin problemas con aplicaciones DeFi.
¿Cómo las nuevas soluciones de staking refuerzan la descentralización de Ethereum?
Mercados emergentes de coordinación abierta y competencia
Es bien sabido que Ethereum depende de nodos distribuidos globalmente, y la nueva solución de staking introduce stVaults que ofrecen un marco de staking modular y personalizable, lo que puede hacer que Ethereum sea más descentralizado. Cada stVault tiene operadores independientes, lo que reduce el efecto Mateo de los nodos ETH.
Equilibrar la liquidez, el rendimiento y la seguridad
stVaults tiene un mecanismo que equilibra la eficiencia del capital, el rendimiento de los validadores y la concentración de las apuestas. Los bonos de ETH mitigan el riesgo de slashing, mientras que las tarifas dinámicas opcionales (basadas en el protocolo central) están asociadas con un subconjunto de validadores dentro del enrutador de apuestas, lo que ayuda a gestionar la liquidez, evaluar el rendimiento y apoyar la descentralización.
Actualización voluntaria y autonomía
stVault permite a sus stakers elegir si adoptan y cuándo adoptan la función de actualización. Acuñar stETH significa optar por unirse al proceso de gobernanza en constante evolución del protocolo, mientras que devolver stETH restablece la bóveda a su estado de staking nativo bajo el control de oposición de actualización de los stakers. Este enfoque de cambio sin costuras puede mantener la autonomía, reducir la fricción y respetar la apertura y descentralización de Ethereum.
Hoja de ruta
La nueva generación de soluciones de staking está diseñada como un producto centrado en los constructores, permitiendo a los operadores de nodos, administradores de activos, LRT (Liquid Restaked Tokens) y otros protocolos DeFi crear las mejores soluciones para los usuarios finales utilizando la liquidez de stETH. Esta estrategia prioriza ofrecer de manera efectiva las herramientas y bloques de construcción necesarios, e iterar junto con socios y la comunidad más amplia.
El plan de lanzamiento se divide en tres fases:
Fase 1: Los primeros adoptantes pueden utilizar la pila tecnológica existente para construir bóvedas de re-staking e iniciar el programa de depósitos anticipados y acceso temprano de stVault. Estas bóvedas iniciales se trasladarán a las funcionalidades completas de stVault después del lanzamiento de la mainnet.
Fase 2: Se comenzará a implementar la red de prueba de stVaults, permitiendo pruebas rigurosas y desarrollo de integración con socios, para estar listos para la red principal.
Fase 3: El lanzamiento de la mainnet de stVaults habilitará casos de uso clave, incluyendo configuraciones institucionales personalizadas, staking apalancado y configuraciones de seguridad compartida.
Resumen
La nueva generación de soluciones de staking introduce la innovación modular stVaults, que permite configuraciones de staking personalizables, brindando una gran flexibilidad a los stakers institucionales, permitiendo a los usuarios elegir operadores de nodos y la infraestructura de validación. Los stakers pueden personalizar estrategias de staking de Ethereum para satisfacer sus necesidades y optimizar las recompensas según las prioridades, aprovechando al máximo la liquidez, seguridad y ventajas de integración de stETH.
Bajo un entorno regulatorio más flexible, el interés de las instituciones en el staking de Ethereum se verá aún más potenciado. Por lo tanto, las nuevas soluciones de staking se actualizan especialmente para los stakers institucionales, operadores de nodos y administradores de activos: los stakers institucionales pueden utilizar stETH a través de configuraciones completamente personalizadas, las cuales ayudan a cumplir con los requisitos de cumplimiento interno, al mismo tiempo que proporcionan el control operativo que necesitan.
Al mismo tiempo, los operadores de nodos pueden diseñar productos de staking personalizados para grandes participantes de staking, ofreciendo funciones como la personalización de validadores y mecanismos de recompensa mejorados; los administradores de activos pueden desarrollar productos estructurados orientados al futuro, utilizando stETH como la principal garantía en el ecosistema de Ethereum.
Además, la nueva solución de staking también prioriza la descentralización, la liquidez y la seguridad de Ethereum. Su diseño fomenta una competencia saludable entre los validadores, al tiempo que reduce los riesgos de gobernanza y slashing. Al equilibrar el rendimiento, la liquidez y el riesgo, la infraestructura de staking de nueva generación ofrece una solución que sirve tanto a la comunidad de Ethereum como a su visión a largo plazo.
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LiquidationSurvivor
· hace6h
stake también es tan complicado, shitcoin que se muera
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fomo_fighter
· 07-20 01:05
stake o solo香 la centralización se aleja
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LayerZeroEnjoyer
· 07-20 01:03
Hermano, ¡a toda velocidad en el camino del stake!
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WhaleStalker
· 07-20 01:01
stake es una gran trampa. Quien entra, queda atrapado.
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ChainMaskedRider
· 07-20 00:55
Sin palabras, ¿el de abajo está usando el lenguaje institucional para engañarnos a los inversores minoristas?
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liquiditea_sipper
· 07-20 00:41
Es muy sólido, las instituciones también deben seguir la tendencia.
Nueva era de staking de Ethereum: stVaults modularizados diseñados a medida para instituciones
Cambio en el panorama del mercado de staking de Ethereum
Desde 2020, el mercado de staking ha experimentado cambios significativos. La demanda de staking por parte de las instituciones ha ido en aumento, al mismo tiempo que se enfrentan a regulaciones y consideraciones de cumplimiento más estrictas. Aunque muchas instituciones ya han realizado staking a través de plataformas existentes, algunas todavía enfrentan restricciones internas.
Ethereum y su ecosistema han estado trabajando para resolver los problemas de escalabilidad y la centralización del staking. Al mismo tiempo, los usuarios avanzados buscan más opciones personalizadas en la estructura de recompensas.
Para ello, algunas plataformas han lanzado nuevas soluciones de stake, como los aseguradores de stake (stVaults), que han desbloqueado nuevas soluciones de stake de Ethereum personalizadas, ajustables y modulares, liderando la vanguardia de la industria.
Nueva infraestructura de staking de Ethereum de nueva generación
La nueva generación de soluciones de staking amplía las funcionalidades de los protocolos existentes en Ethereum, introduciendo los stVaults, diseñados para proporcionar soluciones personalizadas para una variedad de casos de uso.
stVaults admite el acceso a la liquidez de stETH en la configuración personalizada, los usuarios pueden establecer la validación, la estructura de tarifas, el perfil de riesgo y rendimiento, y otros parámetros para satisfacer las necesidades de diversos stakers.
Amigable para instituciones: Los stakers institucionales pueden:
(1) Utilizar la liquidez de stETH y (2) mantener simultáneamente los fondos en contratos no custodiados para ayudar a garantizar el cumplimiento de los requisitos regulatorios y de gestión de riesgos.
Flexibilidad de nodos: Permite a los nodos actuar como curadores, personalizando soluciones para clientes con alto TVL, a fin de obtener mayores ingresos y más TVL.
Mejora de Rendimiento: Los gestores de activos pueden adaptarse rápidamente a la dinámica del mercado, utilizando la propiedad de colateral universal de stETH para desarrollar estrategias innovadoras, optimizar la eficiencia del capital y combinarse con las nuevas oportunidades de DeFi.
Finalmente, todas las partes deben tener un mecanismo de incentivos a largo plazo que establezca fuentes de recompensas predecibles, orientadas al futuro y basadas en el valor dentro del ecosistema de Ethereum.
Base técnica: stVaults
stVault es un contrato inteligente clave que permite el staking de liquidez delegada no custodiada a través de un único operador de nodo (o clúster DVT NO), y se conecta a la infraestructura, lo que le permite acuñar stETH en nombre de este fondo.
Los objetivos de stVault son los siguientes:
(1) Permitir a los usuarios personalizar la configuración de riesgo y rendimiento del staking líquido sin afectar la estabilidad y la intercambiabilidad de los tokens stETH existentes.
(2) Permitir que los stakers institucionales y los operadores de nodos se designen mutuamente
(3) Hacer que stETH se integre mejor
Los stakers institucionales pueden realizar el staking de forma no custodiada y recibir una cierta proporción de stETH. Al acuñar stETH, la cantidad correspondiente se bloqueará para su extracción del vault. La cantidad bloqueada se especifica en términos de participaciones de stETH, y el saldo de las participaciones aumentará diariamente con el rebase de stETH. Para desbloquear los retiros de ETH, el vault debe destruir la cantidad necesaria de stETH.
Para asumir el riesgo de mantener configuraciones personalizadas de staking para los poseedores de stETH, la proporción de acuñación de stETH es diferente de 1:1, sino que existe un margen de reserva (denominado tasa de reserva o RR, por ejemplo, 80%), determinado por los parámetros de riesgo y las limitaciones.
Esto asegura que el stETH acuñado a través de stVaults mantenga un exceso de colateral razonable. El exceso de colateral mejora la capacidad del stETH para resistir posibles eventos de slashing y sanciones, lo que a su vez refuerza su seguridad económica. Además, permite ajustar dinámicamente los requisitos de reputación y garantía de los operadores de nodos públicos a nivel del protocolo, asegurando la estabilidad de la red y apoyando la integración avanzada.
En términos generales, stVaults es una plataforma de staking no custodiada que opera junto con los protocolos centrales existentes. Cualquier usuario puede hacer staking de ETH de manera segura a través de su operador de nodo elegido.
A través de la conexión con el protocolo principal, stVaults puede acuñar stETH respaldado por configuraciones de validación personalizadas, obteniendo así alta liquidez y integración LST ofrecida por el mercado.
La mayor diferencia entre stVault y el protocolo central es que los stVault son contratos inteligentes independientes utilizados por cada institución, mientras que la dirección de custodia de ETH del protocolo central es como un fondo público.
Bóvedas personalizables para satisfacer diversas necesidades
stVaults cuenta con opciones de configuración flexibles, permitiendo a diferentes creadores personalizar los ajustes de stake, optimizar recompensas y desarrollar líneas de productos personalizadas, mientras se benefician de la seguridad y liquidez de stETH.
Staking institucional: El staking institucional requiere mayor flexibilidad y control. stVaults satisface estas necesidades al permitir a los usuarios institucionales crear stVaults dedicados, que se conectan a operadores de nodos específicos, configuran integraciones y gestionan el acceso a depósitos y retiros.
stVaults puede soportar configuraciones de custodia y no custodia, satisfaciendo diversos requisitos operativos, al mismo tiempo que proporciona acceso a la liquidez de stETH.
Apalancamiento de staking: Para los stakers avanzados, stVaults ofrece herramientas para implementar estrategias de apalancamiento de staking, apoyando tanto contratos inteligentes manuales como automáticos.
Los métodos potenciales incluyen:
Mercado primario: obtener ETH directamente del protocolo central.
Mercado secundario: utilizar ETH proporcionado por plataformas de préstamos DeFi.
Control de riesgos de Re-Staking: stVaults introduce un método de adhesión selectiva a la seguridad compartida, lo que permite a los participantes explorar estrategias personalizadas y participar en el re-staking, sin causar riesgos socializados para el ecosistema más amplio.
Infraestructura orientada al futuro: stVaults es la base modular para constructores y desarrolladores, que apoya la creación de productos y herramientas de stake adaptados al ecosistema. Al aprovechar las propiedades de colateral universal de stETH, los desarrolladores pueden integrarse sin problemas con aplicaciones DeFi.
¿Cómo las nuevas soluciones de staking refuerzan la descentralización de Ethereum?
Mercados emergentes de coordinación abierta y competencia
Es bien sabido que Ethereum depende de nodos distribuidos globalmente, y la nueva solución de staking introduce stVaults que ofrecen un marco de staking modular y personalizable, lo que puede hacer que Ethereum sea más descentralizado. Cada stVault tiene operadores independientes, lo que reduce el efecto Mateo de los nodos ETH.
Equilibrar la liquidez, el rendimiento y la seguridad
stVaults tiene un mecanismo que equilibra la eficiencia del capital, el rendimiento de los validadores y la concentración de las apuestas. Los bonos de ETH mitigan el riesgo de slashing, mientras que las tarifas dinámicas opcionales (basadas en el protocolo central) están asociadas con un subconjunto de validadores dentro del enrutador de apuestas, lo que ayuda a gestionar la liquidez, evaluar el rendimiento y apoyar la descentralización.
Actualización voluntaria y autonomía
stVault permite a sus stakers elegir si adoptan y cuándo adoptan la función de actualización. Acuñar stETH significa optar por unirse al proceso de gobernanza en constante evolución del protocolo, mientras que devolver stETH restablece la bóveda a su estado de staking nativo bajo el control de oposición de actualización de los stakers. Este enfoque de cambio sin costuras puede mantener la autonomía, reducir la fricción y respetar la apertura y descentralización de Ethereum.
Hoja de ruta
La nueva generación de soluciones de staking está diseñada como un producto centrado en los constructores, permitiendo a los operadores de nodos, administradores de activos, LRT (Liquid Restaked Tokens) y otros protocolos DeFi crear las mejores soluciones para los usuarios finales utilizando la liquidez de stETH. Esta estrategia prioriza ofrecer de manera efectiva las herramientas y bloques de construcción necesarios, e iterar junto con socios y la comunidad más amplia.
El plan de lanzamiento se divide en tres fases:
Fase 1: Los primeros adoptantes pueden utilizar la pila tecnológica existente para construir bóvedas de re-staking e iniciar el programa de depósitos anticipados y acceso temprano de stVault. Estas bóvedas iniciales se trasladarán a las funcionalidades completas de stVault después del lanzamiento de la mainnet.
Fase 2: Se comenzará a implementar la red de prueba de stVaults, permitiendo pruebas rigurosas y desarrollo de integración con socios, para estar listos para la red principal.
Fase 3: El lanzamiento de la mainnet de stVaults habilitará casos de uso clave, incluyendo configuraciones institucionales personalizadas, staking apalancado y configuraciones de seguridad compartida.
Resumen
La nueva generación de soluciones de staking introduce la innovación modular stVaults, que permite configuraciones de staking personalizables, brindando una gran flexibilidad a los stakers institucionales, permitiendo a los usuarios elegir operadores de nodos y la infraestructura de validación. Los stakers pueden personalizar estrategias de staking de Ethereum para satisfacer sus necesidades y optimizar las recompensas según las prioridades, aprovechando al máximo la liquidez, seguridad y ventajas de integración de stETH.
Bajo un entorno regulatorio más flexible, el interés de las instituciones en el staking de Ethereum se verá aún más potenciado. Por lo tanto, las nuevas soluciones de staking se actualizan especialmente para los stakers institucionales, operadores de nodos y administradores de activos: los stakers institucionales pueden utilizar stETH a través de configuraciones completamente personalizadas, las cuales ayudan a cumplir con los requisitos de cumplimiento interno, al mismo tiempo que proporcionan el control operativo que necesitan.
Al mismo tiempo, los operadores de nodos pueden diseñar productos de staking personalizados para grandes participantes de staking, ofreciendo funciones como la personalización de validadores y mecanismos de recompensa mejorados; los administradores de activos pueden desarrollar productos estructurados orientados al futuro, utilizando stETH como la principal garantía en el ecosistema de Ethereum.
Además, la nueva solución de staking también prioriza la descentralización, la liquidez y la seguridad de Ethereum. Su diseño fomenta una competencia saludable entre los validadores, al tiempo que reduce los riesgos de gobernanza y slashing. Al equilibrar el rendimiento, la liquidez y el riesgo, la infraestructura de staking de nueva generación ofrece una solución que sirve tanto a la comunidad de Ethereum como a su visión a largo plazo.