Depuis 2020, le marché du stake a connu des changements significatifs. La demande des institutions pour le stake ne cesse d'augmenter, tout en faisant face à des réglementations et à des considérations de conformité plus strictes. Bien que de nombreuses institutions aient déjà effectué du stake via des plateformes existantes, certaines d'entre elles rencontrent encore des restrictions internes.
Ethereum et son écosystème s'efforcent de résoudre les problèmes de scalabilité et de centralisation du staking. Parallèlement, les utilisateurs avancés recherchent des solutions plus personnalisées en matière de structure de récompense.
Pour cela, certaines plateformes ont lancé de nouvelles solutions de staking, telles que les coffres de staking (stVaults), qui ont déverrouillé de nouvelles options de staking sur Ethereum, sur mesure, personnalisables et modulaires, se plaçant à la pointe de l'industrie.
Nouvelle infrastructure de staking Ethereum de nouvelle génération
La nouvelle génération de solutions de staking étend les fonctionnalités des protocoles existants sur Ethereum, en introduisant des coffres de staking (stVaults), visant à fournir des solutions sur mesure pour divers cas d'utilisation.
stVaults prend en charge l'accès à la liquidité stETH dans les paramètres personnalisés, permettant aux utilisateurs de définir les validateurs, la structure des frais, le profil risque-rendement et d'autres paramètres pour répondre aux besoins variés des stakers.
Amical pour les institutions : Les stakers institutionnels peuvent :
(1) Utiliser la liquidité stETH et (2) maintenir simultanément les fonds dans un contrat non géré pour aider à garantir le respect des exigences réglementaires et de gestion des risques.
Flexibilité des nœuds : Permet aux nœuds d'agir en tant que conservateurs, de personnaliser des solutions pour des clients à fort TVL afin d'obtenir des revenus plus élevés et plus de TVL.
Amélioration des rendements : Les gestionnaires d'actifs peuvent rapidement s'adapter aux dynamiques du marché, en utilisant les propriétés de garantie universelle de stETH pour élaborer des stratégies innovantes, optimiser l'efficacité du capital et s'associer à de nouvelles opportunités DeFi.
Finalement, toutes les parties devraient avoir un mécanisme d'incitation à long terme pour établir des sources de récompense prévisibles, orientées vers l'avenir et basées sur la valeur dans l'écosystème Ethereum.
Base technique : stVaults
stVault est un contrat intelligent clé qui permet le staking liquide délégué non custodial via un opérateur de nœud unique (ou cluster DVT NO) et se connecte à l'infrastructure, permettant ainsi à ce coffre d'émettre stETH.
Les objectifs de stVault sont les suivants :
(1) Permettre aux utilisateurs de personnaliser la configuration des risques et des rendements de la liquidité de staking sans affecter la stabilité et la fongibilité des jetons stETH existants.
(2) Permettre aux stakers institutionnels et aux opérateurs de nœuds de se désigner mutuellement.
(3) Améliorer l'intégration de stETH
Les stakers institutionnels peuvent effectuer des mises en jeu sous forme non custodiale et obtenir un certain pourcentage de stETH. Lors de la création de stETH, le montant correspondant sera verrouillé pour être extrait du coffre-fort. Le montant verrouillé est spécifié en parts de stETH, et le solde des parts augmente chaque jour avec la rebase de stETH. Pour débloquer les retraits d'ETH, le coffre-fort doit détruire le nombre nécessaire de stETH.
Pour supporter le risque de maintenir des configurations de staking personnalisées pour les détenteurs de stETH, le ratio de minting de stETH est différent de 1:1, mais comporte une certaine marge de réserve (appelée ratio de réserve ou RR, par exemple 80%), déterminée par les paramètres de risque et les limites.
Cela garantit que le stETH minté via les stVaults reste raisonnablement surcollatéralisé. La surcollatéralisation renforce la sécurité économique en augmentant la capacité du stETH à résister aux événements de slashing et aux pénalités potentielles. De plus, elle permet d'ajuster dynamiquement à l'échelle du protocole la réputation et les exigences de garantie des opérateurs de nœuds publics, assurant la stabilité du réseau et soutenant des intégrations avancées.
Dans l'ensemble, stVaults est une plateforme de staking non custodiale qui fonctionne avec les protocoles de base existants. Tout utilisateur peut staker de l'ETH en toute sécurité via l'opérateur de nœud de son choix.
Grâce à la connexion avec le protocole principal, les stVaults peuvent émettre des stETH soutenus par des paramètres de validation personnalisés, ce qui permet d'obtenir une haute liquidité et une intégration LST offertes par le marché.
La principale différence entre stVault et le protocole de base réside dans le fait que les stVaults sont des contrats intelligents indépendants utilisés par chaque institution, tandis que l'adresse de garde ETH du protocole de base équivaut à un pool public.
Coffres-forts personnalisables, répondant à divers besoins
stVaults dispose d'options de configuration flexibles, permettant à différents constructeurs de personnaliser les paramètres de stake, d'optimiser les récompenses et de développer des lignes de produits sur mesure, tout en bénéficiant de la sécurité et de la liquidité de stETH.
Staking institutionnel : Le staking institutionnel nécessite plus de flexibilité et de contrôle. Les stVaults répondent à ces besoins en permettant aux utilisateurs institutionnels de créer des stVaults dédiés, qui se connectent à des opérateurs de nœuds spécifiques, intègrent des configurations et gèrent l'accès aux dépôts et retraits.
stVaults peut prendre en charge des configurations gérées et non gérées, répondant à divers besoins opérationnels tout en offrant un accès à la liquidité stETH.
Pledge de levier : Pour les stakers avancés, stVaults offre des outils pour mettre en œuvre des stratégies de pledge de levier, prenant en charge les contrats intelligents manuels et automatiques.
Les méthodes potentielles incluent :
Marché primaire : obtenir directement de l'ETH à partir du protocole central.
Marché secondaire : utiliser l'ETH fourni par les plateformes de prêt DeFi.
Contrôle des risques de Re-Staking : stVaults introduit une méthode d'ajout sélectif de sécurité partagée, permettant aux participants d'explorer des stratégies personnalisées et de participer au re-staking, sans causer de risques sociaux pour l'écosystème plus large.
Infrastructure orientée vers l'avenir : stVaults est une infrastructure modulaire pour les constructeurs et les développeurs, soutenant la création de produits et d'outils de stake adaptés à l'écosystème. En tirant parti des propriétés de garantie universelle de stETH, les développeurs peuvent s'intégrer de manière transparente aux applications DeFi.
Comment les nouvelles solutions de staking renforcent-elles la décentralisation d'Ethereum ?
Nouveaux marchés émergents de coordination ouverte et de concurrence
Comme tout le monde le sait, Ethereum repose sur des nœuds répartis dans le monde entier, et la nouvelle solution de staking introduit des stVaults qui offrent un cadre de staking modulaire et personnalisable, permettant à Ethereum d'être plus décentralisé. Chaque stVault a un opérateur indépendant, ce qui réduit l'effet Matthieu sur les nœuds ETH.
Équilibrer la liquidité, la performance et la sécurité
stVaults possède un mécanisme qui équilibre l'efficacité du capital, la performance des validateurs et la concentration du stake. Les obligations ETH atténuent le risque de slashing, tandis que les frais dynamiques optionnels (basés sur le protocole de base) sont associés à un sous-ensemble de validateurs dans le routeur de staking, ce qui aide à gérer la liquidité, évaluer la performance et soutenir la décentralisation.
Mise à niveau volontaire et autonomie
stVault permet à ses stakers de choisir s'ils souhaitent utiliser, et quand utiliser, la fonction de mise à niveau. Frapper stETH signifie choisir de rejoindre le processus de gouvernance en constante évolution du protocole, tandis que rendre stETH restaure le coffre-fort à un staking natif sous le contrôle de l'opposition à la mise à niveau des stakers. Cette méthode de commutation sans couture peut maintenir l'autonomie, réduire les frictions et respecter l'ouverture et la décentralisation d'Ethereum.
Feuille de route
La nouvelle génération de solutions de staking est conçue comme un produit centré sur les bâtisseurs, permettant aux opérateurs de nœuds, aux gestionnaires d'actifs, aux LRT (Liquid Restaked Tokens) et à d'autres protocoles DeFi de créer les meilleures solutions pour les utilisateurs finaux en utilisant la liquidité stETH. Cette stratégie met l'accent sur la fourniture efficace des outils et des éléments nécessaires, et itère avec des partenaires et une communauté plus large.
Le plan de lancement est divisé en trois phases :
Phase 1 : Les premiers utilisateurs peuvent utiliser la pile technologique existante pour construire des coffres de re-staking et lancer le programme de pré-dépôt et d'accès anticipé de stVault. Ces coffres initiaux passeront aux fonctionnalités complètes de stVault après le lancement du réseau principal.
Phase 2 : Le déploiement du réseau de test des stVaults va commencer, permettant des tests rigoureux et un développement d'intégration avec nos partenaires, en préparation pour le réseau principal.
Phase 3 : Le lancement du mainnet de stVaults activera des cas d'utilisation clés, y compris des configurations institutionnelles sur mesure, le staking à effet de levier et des configurations de sécurité partagée.
Résumé
La nouvelle génération de solutions de staking introduit l'innovation modulaire stVaults, offrant une grande flexibilité aux stakers institutionnels grâce à des paramètres de staking personnalisables, permettant aux utilisateurs de choisir des opérateurs de nœuds et des infrastructures de validation. Les stakers peuvent adapter leur stratégie de staking Ethereum selon leurs besoins et optimiser les récompenses en fonction des priorités, tirant pleinement parti de la liquidité, de la sécurité et des avantages d'intégration de stETH.
Dans un environnement réglementaire plus souple, l'intérêt des institutions pour le staking d'Ethereum va s'intensifier. Par conséquent, les nouvelles solutions de staking sont spécialement conçues pour les stakers institutionnels, les opérateurs de nœuds et les gestionnaires d'actifs - les stakers institutionnels peuvent utiliser stETH avec des configurations entièrement personnalisées, qui aident à répondre aux exigences de conformité internes tout en offrant le contrôle opérationnel nécessaire.
En même temps, les opérateurs de nœuds peuvent concevoir des produits de stake personnalisés pour les grands participants au stake, offrant des fonctionnalités telles que la personnalisation des validateurs et des mécanismes de récompense améliorés ; les gestionnaires d'actifs peuvent développer des produits structurés tournés vers l'avenir, utilisant stETH comme principal collatéral dans l'écosystème Ethereum.
De plus, la nouvelle solution de staking prend également en compte la décentralisation, la liquidité et la sécurité d'Ethereum. Son design encourage la concurrence saine entre les validateurs tout en réduisant les risques de gouvernance et de slashing. En équilibrant performance, liquidité et risque, l'infrastructure de staking de nouvelle génération offre une solution qui sert à la fois la communauté d'Ethereum et sa vision à long terme.
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AirdropHunter9000
· 07-23 00:35
le marché des stakes n'a pas non plus d'opportunité pour acheter le dip
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LiquidationSurvivor
· 07-21 23:01
stake aussi c'est si compliqué, shitcoin va mourir
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fomo_fighter
· 07-20 01:05
stake ou solo c'est bien, la centralisation s'éloigne
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LayerZeroEnjoyer
· 07-20 01:03
Frère, en route pour le stake.
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WhaleStalker
· 07-20 01:01
Stake est un grand piège, ceux qui y entrent sont piégés.
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ChainMaskedRider
· 07-20 00:55
Sans voix, les discours institutionnels du bas de l'immeuble trompent-ils les investisseurs détaillant?
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liquiditea_sipper
· 07-20 00:41
C'est très solide, les institutions doivent aussi suivre la tendance.
Nouvelle ère de staking Ethereum : stVaults modulaires sur mesure pour les institutions
Éther Ethereum stake marché changement
Depuis 2020, le marché du stake a connu des changements significatifs. La demande des institutions pour le stake ne cesse d'augmenter, tout en faisant face à des réglementations et à des considérations de conformité plus strictes. Bien que de nombreuses institutions aient déjà effectué du stake via des plateformes existantes, certaines d'entre elles rencontrent encore des restrictions internes.
Ethereum et son écosystème s'efforcent de résoudre les problèmes de scalabilité et de centralisation du staking. Parallèlement, les utilisateurs avancés recherchent des solutions plus personnalisées en matière de structure de récompense.
Pour cela, certaines plateformes ont lancé de nouvelles solutions de staking, telles que les coffres de staking (stVaults), qui ont déverrouillé de nouvelles options de staking sur Ethereum, sur mesure, personnalisables et modulaires, se plaçant à la pointe de l'industrie.
Nouvelle infrastructure de staking Ethereum de nouvelle génération
La nouvelle génération de solutions de staking étend les fonctionnalités des protocoles existants sur Ethereum, en introduisant des coffres de staking (stVaults), visant à fournir des solutions sur mesure pour divers cas d'utilisation.
stVaults prend en charge l'accès à la liquidité stETH dans les paramètres personnalisés, permettant aux utilisateurs de définir les validateurs, la structure des frais, le profil risque-rendement et d'autres paramètres pour répondre aux besoins variés des stakers.
Amical pour les institutions : Les stakers institutionnels peuvent :
(1) Utiliser la liquidité stETH et (2) maintenir simultanément les fonds dans un contrat non géré pour aider à garantir le respect des exigences réglementaires et de gestion des risques.
Flexibilité des nœuds : Permet aux nœuds d'agir en tant que conservateurs, de personnaliser des solutions pour des clients à fort TVL afin d'obtenir des revenus plus élevés et plus de TVL.
Amélioration des rendements : Les gestionnaires d'actifs peuvent rapidement s'adapter aux dynamiques du marché, en utilisant les propriétés de garantie universelle de stETH pour élaborer des stratégies innovantes, optimiser l'efficacité du capital et s'associer à de nouvelles opportunités DeFi.
Finalement, toutes les parties devraient avoir un mécanisme d'incitation à long terme pour établir des sources de récompense prévisibles, orientées vers l'avenir et basées sur la valeur dans l'écosystème Ethereum.
Base technique : stVaults
stVault est un contrat intelligent clé qui permet le staking liquide délégué non custodial via un opérateur de nœud unique (ou cluster DVT NO) et se connecte à l'infrastructure, permettant ainsi à ce coffre d'émettre stETH.
Les objectifs de stVault sont les suivants :
(1) Permettre aux utilisateurs de personnaliser la configuration des risques et des rendements de la liquidité de staking sans affecter la stabilité et la fongibilité des jetons stETH existants.
(2) Permettre aux stakers institutionnels et aux opérateurs de nœuds de se désigner mutuellement.
(3) Améliorer l'intégration de stETH
Les stakers institutionnels peuvent effectuer des mises en jeu sous forme non custodiale et obtenir un certain pourcentage de stETH. Lors de la création de stETH, le montant correspondant sera verrouillé pour être extrait du coffre-fort. Le montant verrouillé est spécifié en parts de stETH, et le solde des parts augmente chaque jour avec la rebase de stETH. Pour débloquer les retraits d'ETH, le coffre-fort doit détruire le nombre nécessaire de stETH.
Pour supporter le risque de maintenir des configurations de staking personnalisées pour les détenteurs de stETH, le ratio de minting de stETH est différent de 1:1, mais comporte une certaine marge de réserve (appelée ratio de réserve ou RR, par exemple 80%), déterminée par les paramètres de risque et les limites.
Cela garantit que le stETH minté via les stVaults reste raisonnablement surcollatéralisé. La surcollatéralisation renforce la sécurité économique en augmentant la capacité du stETH à résister aux événements de slashing et aux pénalités potentielles. De plus, elle permet d'ajuster dynamiquement à l'échelle du protocole la réputation et les exigences de garantie des opérateurs de nœuds publics, assurant la stabilité du réseau et soutenant des intégrations avancées.
Dans l'ensemble, stVaults est une plateforme de staking non custodiale qui fonctionne avec les protocoles de base existants. Tout utilisateur peut staker de l'ETH en toute sécurité via l'opérateur de nœud de son choix.
Grâce à la connexion avec le protocole principal, les stVaults peuvent émettre des stETH soutenus par des paramètres de validation personnalisés, ce qui permet d'obtenir une haute liquidité et une intégration LST offertes par le marché.
La principale différence entre stVault et le protocole de base réside dans le fait que les stVaults sont des contrats intelligents indépendants utilisés par chaque institution, tandis que l'adresse de garde ETH du protocole de base équivaut à un pool public.
Coffres-forts personnalisables, répondant à divers besoins
stVaults dispose d'options de configuration flexibles, permettant à différents constructeurs de personnaliser les paramètres de stake, d'optimiser les récompenses et de développer des lignes de produits sur mesure, tout en bénéficiant de la sécurité et de la liquidité de stETH.
Staking institutionnel : Le staking institutionnel nécessite plus de flexibilité et de contrôle. Les stVaults répondent à ces besoins en permettant aux utilisateurs institutionnels de créer des stVaults dédiés, qui se connectent à des opérateurs de nœuds spécifiques, intègrent des configurations et gèrent l'accès aux dépôts et retraits.
stVaults peut prendre en charge des configurations gérées et non gérées, répondant à divers besoins opérationnels tout en offrant un accès à la liquidité stETH.
Pledge de levier : Pour les stakers avancés, stVaults offre des outils pour mettre en œuvre des stratégies de pledge de levier, prenant en charge les contrats intelligents manuels et automatiques.
Les méthodes potentielles incluent :
Marché primaire : obtenir directement de l'ETH à partir du protocole central.
Marché secondaire : utiliser l'ETH fourni par les plateformes de prêt DeFi.
Contrôle des risques de Re-Staking : stVaults introduit une méthode d'ajout sélectif de sécurité partagée, permettant aux participants d'explorer des stratégies personnalisées et de participer au re-staking, sans causer de risques sociaux pour l'écosystème plus large.
Infrastructure orientée vers l'avenir : stVaults est une infrastructure modulaire pour les constructeurs et les développeurs, soutenant la création de produits et d'outils de stake adaptés à l'écosystème. En tirant parti des propriétés de garantie universelle de stETH, les développeurs peuvent s'intégrer de manière transparente aux applications DeFi.
Comment les nouvelles solutions de staking renforcent-elles la décentralisation d'Ethereum ?
Nouveaux marchés émergents de coordination ouverte et de concurrence
Comme tout le monde le sait, Ethereum repose sur des nœuds répartis dans le monde entier, et la nouvelle solution de staking introduit des stVaults qui offrent un cadre de staking modulaire et personnalisable, permettant à Ethereum d'être plus décentralisé. Chaque stVault a un opérateur indépendant, ce qui réduit l'effet Matthieu sur les nœuds ETH.
Équilibrer la liquidité, la performance et la sécurité
stVaults possède un mécanisme qui équilibre l'efficacité du capital, la performance des validateurs et la concentration du stake. Les obligations ETH atténuent le risque de slashing, tandis que les frais dynamiques optionnels (basés sur le protocole de base) sont associés à un sous-ensemble de validateurs dans le routeur de staking, ce qui aide à gérer la liquidité, évaluer la performance et soutenir la décentralisation.
Mise à niveau volontaire et autonomie
stVault permet à ses stakers de choisir s'ils souhaitent utiliser, et quand utiliser, la fonction de mise à niveau. Frapper stETH signifie choisir de rejoindre le processus de gouvernance en constante évolution du protocole, tandis que rendre stETH restaure le coffre-fort à un staking natif sous le contrôle de l'opposition à la mise à niveau des stakers. Cette méthode de commutation sans couture peut maintenir l'autonomie, réduire les frictions et respecter l'ouverture et la décentralisation d'Ethereum.
Feuille de route
La nouvelle génération de solutions de staking est conçue comme un produit centré sur les bâtisseurs, permettant aux opérateurs de nœuds, aux gestionnaires d'actifs, aux LRT (Liquid Restaked Tokens) et à d'autres protocoles DeFi de créer les meilleures solutions pour les utilisateurs finaux en utilisant la liquidité stETH. Cette stratégie met l'accent sur la fourniture efficace des outils et des éléments nécessaires, et itère avec des partenaires et une communauté plus large.
Le plan de lancement est divisé en trois phases :
Phase 1 : Les premiers utilisateurs peuvent utiliser la pile technologique existante pour construire des coffres de re-staking et lancer le programme de pré-dépôt et d'accès anticipé de stVault. Ces coffres initiaux passeront aux fonctionnalités complètes de stVault après le lancement du réseau principal.
Phase 2 : Le déploiement du réseau de test des stVaults va commencer, permettant des tests rigoureux et un développement d'intégration avec nos partenaires, en préparation pour le réseau principal.
Phase 3 : Le lancement du mainnet de stVaults activera des cas d'utilisation clés, y compris des configurations institutionnelles sur mesure, le staking à effet de levier et des configurations de sécurité partagée.
Résumé
La nouvelle génération de solutions de staking introduit l'innovation modulaire stVaults, offrant une grande flexibilité aux stakers institutionnels grâce à des paramètres de staking personnalisables, permettant aux utilisateurs de choisir des opérateurs de nœuds et des infrastructures de validation. Les stakers peuvent adapter leur stratégie de staking Ethereum selon leurs besoins et optimiser les récompenses en fonction des priorités, tirant pleinement parti de la liquidité, de la sécurité et des avantages d'intégration de stETH.
Dans un environnement réglementaire plus souple, l'intérêt des institutions pour le staking d'Ethereum va s'intensifier. Par conséquent, les nouvelles solutions de staking sont spécialement conçues pour les stakers institutionnels, les opérateurs de nœuds et les gestionnaires d'actifs - les stakers institutionnels peuvent utiliser stETH avec des configurations entièrement personnalisées, qui aident à répondre aux exigences de conformité internes tout en offrant le contrôle opérationnel nécessaire.
En même temps, les opérateurs de nœuds peuvent concevoir des produits de stake personnalisés pour les grands participants au stake, offrant des fonctionnalités telles que la personnalisation des validateurs et des mécanismes de récompense améliorés ; les gestionnaires d'actifs peuvent développer des produits structurés tournés vers l'avenir, utilisant stETH comme principal collatéral dans l'écosystème Ethereum.
De plus, la nouvelle solution de staking prend également en compte la décentralisation, la liquidité et la sécurité d'Ethereum. Son design encourage la concurrence saine entre les validateurs tout en réduisant les risques de gouvernance et de slashing. En équilibrant performance, liquidité et risque, l'infrastructure de staking de nouvelle génération offre une solution qui sert à la fois la communauté d'Ethereum et sa vision à long terme.