Potensi pasar RWA sangat besar, Aptos menonjol dalam persaingan
Tokenisasi aset fisik (RWA) sebagai bidang yang sangat diperhatikan, saat ini masih belum sepenuhnya memanfaatkan potensinya untuk menghubungkan triliunan aset di pasar tradisional. Data menunjukkan bahwa total kapitalisasi pasar aset RWA di industri kripto hanya 24 miliar USD, meskipun telah tumbuh 56% pada paruh pertama tahun ini. Ini menunjukkan bahwa perkembangan RWA baru saja dimulai, dan dengan semakin banyak jenis aset yang akan ditokenisasi di masa depan, RWA akan memasuki fase perkembangan baru.
Dalam periode krusial ini, Aptos menunjukkan momentum pertumbuhan yang kuat. Dalam 30 hari terakhir, total nilai terkunci (TVL) RWA di blockchain Aptos meningkat 56,4%, mencapai 538 juta dolar AS, dan meloncat ke posisi ketiga di antara blockchain publik. Dengan semakin banyak peluang investasi yang muncul, Aptos diharapkan dapat memposisikan diri dengan baik dalam kompetisi tahap berikutnya untuk RWA.
Pembiayaan Swasta: Kekuatan Dominan RWA
Peminjaman swasta saat ini menyumbang 58% dari aset RWA, menjadi kategori aset yang paling menarik perhatian. Aset jenis ini umumnya ada dalam bentuk on-chain, tetapi biasanya kurang likuiditas perdagangan. Sebagai perbandingan, obligasi pemerintah Amerika Serikat menghadapi tekanan persaingan dari stablecoin yang berbunga, karena stablecoin ini menawarkan karakteristik imbal hasil yang serupa.
Pinjaman swasta mengacu pada pinjaman yang diberikan oleh lembaga atau investor non-bank kepada perusahaan atau individu di pasar yang tidak dipublikasikan. Di bidang keuangan tradisional, pinjaman swasta menarik banyak investor institusi karena fleksibilitas dan hasil tinggi yang ditawarkannya. Namun, pinjaman swasta juga menghadapi masalah seperti biaya tinggi, efisiensi rendah, dan batasan akses.
Protokol kripto mengurangi biaya perantara dan meningkatkan transparansi dengan menerbitkan dan mengelola aset di blockchain, memberikan jalur pengembangan baru untuk pinjaman swasta.
Proses Tokenisasi Aset Utang Swasta
1. Generasi aset kredit off-chain
Penerbit aset bertanggung jawab untuk menghasilkan aset kredit off-chain. Ini termasuk menandatangani perjanjian pinjaman, menetapkan aset jaminan, menyusun rencana pembayaran kembali dan ketentuan wanprestasi, serta memeriksa kondisi keuangan peminjam. Misalnya, pinjaman sebesar 1 juta dolar AS dapat diberikan kepada perusahaan logistik, dengan jangka waktu 12 bulan, suku bunga tahunan 12%, menggunakan piutang sebesar 1,1 juta dolar AS sebagai jaminan.
2. Membangun Struktur Token Di Blockchain
Melalui protokol RWA, satu atau beberapa pinjaman dipetakan menjadi token di blockchain. Bentuk token dapat berupa NFT, SFT, atau tipe ERC-20. Metadata token mencakup identifikasi anonim peminjam, jumlah pokok, suku bunga, frekuensi pembayaran, tanggal jatuh tempo, rincian aset yang dijaminkan, dan mekanisme penanganan default. Kontrak pintar mendukung manajemen status pembayaran, distribusi pendapatan otomatis, dan fungsi transfer.
3. Kemasan yang sesuai
Proses tokenisasi harus mematuhi persyaratan regulasi. Biasanya akan didirikan entitas tujuan khusus (SPV) atau penyedia layanan aset virtual (VASP) di daerah tertentu sebagai penjaga hukum. Investor harus menyelesaikan pemeriksaan KYC/KYB dan AML, investor yang tidak memenuhi syarat dibatasi oleh akses dan hak transfer sesuai dengan peraturan yang berlaku.
4. Penerbitan Token dan Pendanaan
Menampilkan token melalui platform, menerima investasi di blockchain. Setelah investor menyelesaikan verifikasi KYC, mereka dapat menggunakan cryptocurrency untuk berinvestasi, mendapatkan token RWA sebagai bukti, dan secara berkala menerima pokok pinjaman dan bunga.
5. Pembagian Pendapatan dan Likuidasi Aset
Peminjam melakukan pembayaran kembali sesuai rencana, dan dana ditransfer ke blockchain melalui penerbit dan SPV, yang kemudian didistribusikan kepada pemegang token. Kontrak pintar secara otomatis mendistribusikan bunga berdasarkan proporsi kepemilikan, dan setelah jatuh tempo pinjaman, pokok akan dikembalikan atau aset akan diperpanjang. Beberapa struktur token memungkinkan perdagangan di pasar tertentu.
Keunggulan Kompetitif Aptos di Jalur RWA
Keunggulan Teknologi
Aptos sebagai blockchain generasi baru, menunjukkan keunggulan unik di bidang RWA:
Tingkat throughput tinggi dan latensi rendah: throughput teoritis dapat mencapai 150.000 TPS, lingkungan nyata stabil di 4000-5000 TPS, waktu konfirmasi transaksi hanya 650 milidetik.
Biaya transaksi rendah: Rata-rata biaya transaksi kurang dari 0,01 dolar.
Arsitektur modular: pemisahan lapisan konsensus, eksekusi, dan penyimpanan, mendukung manajemen aset yang kompleks.
Tata Lingkungan
Aptos meningkatkan daya saingnya melalui kerja sama dengan raksasa keuangan tradisional dan memperluas ekosistem DeFi:
Kerja sama institusi: Memperkenalkan USDY dari Ondo Finance, dan token BENJI dari Franklin Templeton.
Ramah regulasi: Fitur verifikasi identitas dan pelacakan aset on-chain yang terintegrasi, memenuhi persyaratan kepatuhan seperti UETA.
Penempatan pasar baru: Fokus pada daerah dengan kurangnya inklusi keuangan, menyediakan solusi pembiayaan yang beragam.
Kinerja pasar
Pada Juni 2025, total nilai terkunci RWA Aptos mencapai 540 juta USD, menempati posisi ketiga di jaringan publik. Di antaranya, protokol Pact menyumbang sekitar 420 juta USD aset, mewakili 77% dari RWA Aptos. Pact telah meluncurkan beberapa produk yang ditujukan untuk pasar yang sedang berkembang, seperti BSFG-EM-1, BSFG-CAD-1, dan lain-lain, yang mencakup berbagai bidang seperti pinjaman konsumsi, pinjaman untuk usaha kecil dan mikro, serta pinjaman hipotek real estat.
Ringkasan
Kebangkitan cepat Aptos di jalur RWA berkat keunggulan teknologinya dan penataan ekosistemnya. Kredit swasta sebagai mesin pertumbuhan RWA, mewujudkan kombinabilitas di blockchain melalui tokenisasi, memungkinkan token kredit berpartisipasi dalam pinjaman siklik, strategi leverage, dan kolam likuiditas di protokol DeFi, menghasilkan keuntungan yang signifikan. Biaya transaksi Aptos yang rendah dan waktu konfirmasi yang cepat mendukung pinjaman dan penyelesaian real-time, integrasi di masa depan dengan lebih banyak protokol DeFi mungkin akan semakin mengaktifkan potensinya.
Seiring dengan menyempitnya selisih suku bunga di pasar keuangan tradisional, investor institusi beralih ke solusi berbasis blockchain. Aptos mengisi kekurangan pembiayaan untuk usaha kecil dan menengah dengan melayani pasar yang sedang berkembang. Dengan meningkatnya lingkungan regulasi dan ekspansi ekosistem DeFi, Aptos diperkirakan akan semakin memperluas pangsa pasar RWA-nya dalam beberapa tahun ke depan, menunjukkan potensi pertumbuhan yang berkelanjutan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
10 Suka
Hadiah
10
5
Bagikan
Komentar
0/400
LiquidityWizard
· 17jam yang lalu
secara teoretis, metrik rwa adalah signifikan secara statistik
Lihat AsliBalas0
SerumSquirter
· 20jam yang lalu
又是一波 play people for suckers 的 jebakan
Lihat AsliBalas0
BrokenYield
· 20jam yang lalu
sudah melihat film ini sebelumnya... pump tvl lain menunggu untuk meledak
Lihat AsliBalas0
DAOplomacy
· 20jam yang lalu
insentif pemangku kepentingan tetap sub-optimal sejujurnya
Kebangkitan Aptos di jalur RWA, penjualan pribadi kredit on-chain mendominasi
Potensi pasar RWA sangat besar, Aptos menonjol dalam persaingan
Tokenisasi aset fisik (RWA) sebagai bidang yang sangat diperhatikan, saat ini masih belum sepenuhnya memanfaatkan potensinya untuk menghubungkan triliunan aset di pasar tradisional. Data menunjukkan bahwa total kapitalisasi pasar aset RWA di industri kripto hanya 24 miliar USD, meskipun telah tumbuh 56% pada paruh pertama tahun ini. Ini menunjukkan bahwa perkembangan RWA baru saja dimulai, dan dengan semakin banyak jenis aset yang akan ditokenisasi di masa depan, RWA akan memasuki fase perkembangan baru.
Dalam periode krusial ini, Aptos menunjukkan momentum pertumbuhan yang kuat. Dalam 30 hari terakhir, total nilai terkunci (TVL) RWA di blockchain Aptos meningkat 56,4%, mencapai 538 juta dolar AS, dan meloncat ke posisi ketiga di antara blockchain publik. Dengan semakin banyak peluang investasi yang muncul, Aptos diharapkan dapat memposisikan diri dengan baik dalam kompetisi tahap berikutnya untuk RWA.
Pembiayaan Swasta: Kekuatan Dominan RWA
Peminjaman swasta saat ini menyumbang 58% dari aset RWA, menjadi kategori aset yang paling menarik perhatian. Aset jenis ini umumnya ada dalam bentuk on-chain, tetapi biasanya kurang likuiditas perdagangan. Sebagai perbandingan, obligasi pemerintah Amerika Serikat menghadapi tekanan persaingan dari stablecoin yang berbunga, karena stablecoin ini menawarkan karakteristik imbal hasil yang serupa.
Pinjaman swasta mengacu pada pinjaman yang diberikan oleh lembaga atau investor non-bank kepada perusahaan atau individu di pasar yang tidak dipublikasikan. Di bidang keuangan tradisional, pinjaman swasta menarik banyak investor institusi karena fleksibilitas dan hasil tinggi yang ditawarkannya. Namun, pinjaman swasta juga menghadapi masalah seperti biaya tinggi, efisiensi rendah, dan batasan akses.
Protokol kripto mengurangi biaya perantara dan meningkatkan transparansi dengan menerbitkan dan mengelola aset di blockchain, memberikan jalur pengembangan baru untuk pinjaman swasta.
Proses Tokenisasi Aset Utang Swasta
1. Generasi aset kredit off-chain
Penerbit aset bertanggung jawab untuk menghasilkan aset kredit off-chain. Ini termasuk menandatangani perjanjian pinjaman, menetapkan aset jaminan, menyusun rencana pembayaran kembali dan ketentuan wanprestasi, serta memeriksa kondisi keuangan peminjam. Misalnya, pinjaman sebesar 1 juta dolar AS dapat diberikan kepada perusahaan logistik, dengan jangka waktu 12 bulan, suku bunga tahunan 12%, menggunakan piutang sebesar 1,1 juta dolar AS sebagai jaminan.
2. Membangun Struktur Token Di Blockchain
Melalui protokol RWA, satu atau beberapa pinjaman dipetakan menjadi token di blockchain. Bentuk token dapat berupa NFT, SFT, atau tipe ERC-20. Metadata token mencakup identifikasi anonim peminjam, jumlah pokok, suku bunga, frekuensi pembayaran, tanggal jatuh tempo, rincian aset yang dijaminkan, dan mekanisme penanganan default. Kontrak pintar mendukung manajemen status pembayaran, distribusi pendapatan otomatis, dan fungsi transfer.
3. Kemasan yang sesuai
Proses tokenisasi harus mematuhi persyaratan regulasi. Biasanya akan didirikan entitas tujuan khusus (SPV) atau penyedia layanan aset virtual (VASP) di daerah tertentu sebagai penjaga hukum. Investor harus menyelesaikan pemeriksaan KYC/KYB dan AML, investor yang tidak memenuhi syarat dibatasi oleh akses dan hak transfer sesuai dengan peraturan yang berlaku.
4. Penerbitan Token dan Pendanaan
Menampilkan token melalui platform, menerima investasi di blockchain. Setelah investor menyelesaikan verifikasi KYC, mereka dapat menggunakan cryptocurrency untuk berinvestasi, mendapatkan token RWA sebagai bukti, dan secara berkala menerima pokok pinjaman dan bunga.
5. Pembagian Pendapatan dan Likuidasi Aset
Peminjam melakukan pembayaran kembali sesuai rencana, dan dana ditransfer ke blockchain melalui penerbit dan SPV, yang kemudian didistribusikan kepada pemegang token. Kontrak pintar secara otomatis mendistribusikan bunga berdasarkan proporsi kepemilikan, dan setelah jatuh tempo pinjaman, pokok akan dikembalikan atau aset akan diperpanjang. Beberapa struktur token memungkinkan perdagangan di pasar tertentu.
Keunggulan Kompetitif Aptos di Jalur RWA
Keunggulan Teknologi
Aptos sebagai blockchain generasi baru, menunjukkan keunggulan unik di bidang RWA:
Tata Lingkungan
Aptos meningkatkan daya saingnya melalui kerja sama dengan raksasa keuangan tradisional dan memperluas ekosistem DeFi:
Kinerja pasar
Pada Juni 2025, total nilai terkunci RWA Aptos mencapai 540 juta USD, menempati posisi ketiga di jaringan publik. Di antaranya, protokol Pact menyumbang sekitar 420 juta USD aset, mewakili 77% dari RWA Aptos. Pact telah meluncurkan beberapa produk yang ditujukan untuk pasar yang sedang berkembang, seperti BSFG-EM-1, BSFG-CAD-1, dan lain-lain, yang mencakup berbagai bidang seperti pinjaman konsumsi, pinjaman untuk usaha kecil dan mikro, serta pinjaman hipotek real estat.
Ringkasan
Kebangkitan cepat Aptos di jalur RWA berkat keunggulan teknologinya dan penataan ekosistemnya. Kredit swasta sebagai mesin pertumbuhan RWA, mewujudkan kombinabilitas di blockchain melalui tokenisasi, memungkinkan token kredit berpartisipasi dalam pinjaman siklik, strategi leverage, dan kolam likuiditas di protokol DeFi, menghasilkan keuntungan yang signifikan. Biaya transaksi Aptos yang rendah dan waktu konfirmasi yang cepat mendukung pinjaman dan penyelesaian real-time, integrasi di masa depan dengan lebih banyak protokol DeFi mungkin akan semakin mengaktifkan potensinya.
Seiring dengan menyempitnya selisih suku bunga di pasar keuangan tradisional, investor institusi beralih ke solusi berbasis blockchain. Aptos mengisi kekurangan pembiayaan untuk usaha kecil dan menengah dengan melayani pasar yang sedang berkembang. Dengan meningkatnya lingkungan regulasi dan ekspansi ekosistem DeFi, Aptos diperkirakan akan semakin memperluas pangsa pasar RWA-nya dalam beberapa tahun ke depan, menunjukkan potensi pertumbuhan yang berkelanjutan.