Pemimpin di Bidang Peminjaman Desentralisasi: Perkembangan dan Inovasi Aave

Aave sebagai peserta penting di pasar pinjaman DeFi, kinerjanya sangat mencolok. Pada kuartal pertama tahun 2024, total jumlah pinjaman Aave mencapai 6,1 miliar dolar AS, meningkat 79% secara kuartalan, jauh di atas rata-rata pasar. Pendapatan pinjaman meningkat 40%, mencapai 34,9 juta dolar AS, terus mempertahankan posisi terdepan di pasar pinjaman DeFi. Meskipun persaingan ketat, Aave tetap mendominasi dalam total nilai terkunci (TVL) dan pendapatan.

Perkembangan Aave

Pada Mei 2017, Stani Kulechov mendirikan proyek ETHLend. Pada akhir 2018, ETHLend bertransformasi menjadi Aave, memperkenalkan model kolam likuiditas. Pada tahun 2020, Aave resmi diluncurkan. Pada November 2023, Aave Companies berganti nama menjadi Avara, meluncurkan bisnis baru termasuk stablecoin GHO, dan protokol jejaring sosial Lens.

Saat ini versi Aave V3 telah stabil digunakan, dengan layanan yang diperluas ke 12 blockchain. Pada Mei 2024, Aave Labs mengumumkan proposal peningkatan versi V4. Hingga 15 Mei 2024, AAVE menduduki peringkat ketiga dalam TVL di bidang DeFi, mencapai 10,694 juta dolar.

Model Bisnis Inti Aave

Proses pinjam-meminjam Aave terdiri dari:

1. Pihak penyetor menyimpan token ke dalam kolam aset, mendapatkan aToken sebagai bukti.
2. Peminjam meminjam cryptocurrency melalui over-collateralization atau pinjaman kilat, dan saat membayar kembali, harus membayar pokok dan bunga.

Mekanisme likuidasi Aave diaktifkan ketika nilai jaminan peminjam jatuh di bawah ambang likuidasi, dengan rasio nilai pinjaman dan ambang likuidasi yang berbeda untuk setiap Token.

Pinjaman kilat adalah fitur inovatif Aave, yang memungkinkan peminjaman aset besar tanpa jaminan, dan menyelesaikan siklus pinjam-meminjam dalam satu blok yang sama. Aave V3 mengenakan biaya 0,05% untuk setiap pinjaman kilat.

Posisi Pasar Aave

Di bidang pinjaman DeFi, Aave memimpin dengan keunggulan yang signifikan, TVL mencapai 10,25 miliar dolar. Aave telah berhasil meluncur di 12 jaringan blockchain, menjadi protokol pinjaman terbesar di Ethereum, Arbitrum, Avalanche, Polygon, dan Optimism.

Dalam hal pinjaman kilat, Aave dan Balancer memiliki posisi dominan di pasar, dengan pangsa pasar sekitar 40%. Di jaringan Polygon, pangsa pasar pinjaman kilat Aave jauh lebih unggul.

Inovasi dan Tantangan Aave

Versi Aave V4 menghadirkan berbagai inovasi:

1. Lapisan Likuiditas Terpadu: Menyederhanakan manajemen likuiditas antar modul fungsi yang berbeda.
2. Premi Likuiditas: Menyesuaikan suku bunga pinjaman berdasarkan risiko aset.
3. Kontrol kabur suku bunga: secara otomatis menyesuaikan kurva suku bunga, mengoptimalkan efisiensi modal.
4. Akun Pintar dan Gudang: Meningkatkan pengalaman pengguna dan keamanan.
5. Integrasi GHO Asli: Meningkatkan Pendapatan Penyedia Stablecoin.

Namun, Aave juga menghadapi tantangan:

1. Persaingan pinjaman lintas rantai semakin ketat, Aave V3 diluncurkan dengan kecepatan yang relatif lambat.
2. Inovasi solusi pinjaman bermunculan tanpa henti, yang merupakan ancaman potensial terhadap pangsa pasar Aave.
3. Integrasi GHO stablecoin dengan fungsi pinjam-meminjam Aave masih belum erat.

Saran Pengembangan Masa Depan

Untuk memperkuat posisi pasar, Aave dapat mempertimbangkan:

1. Memperkuat bisnis pinjaman inti.
2. Mendorong integrasi mendalam GHO dengan platform Aave.
3. Membangun Aave Network versi V4.
4. Memperluas ekosistem bisnis non-pinjaman.

Dengan inovasi dan optimalisasi yang berkelanjutan, Aave diharapkan dapat mempertahankan posisi terdepan di bidang pinjaman DeFi, mendorong pengembangan seluruh industri.